經濟學家夏春：從冬奧會看虎年投資機會

本文作者：銀科金融研究院

【今日快評】

春節假期臨近尾聲的時候，北京冬奧會的驚豔開幕迅速霸屏，中國網友感歎中國式浪漫的開幕式設計，外國網友也好奇着會場的各種“黑科技”。

昨晚女足時隔14年再次亞洲杯奪冠，更是将全民對體育賽事的關注推向高潮。

在全球疫情依然嚴重的特殊時期，北京冬奧會無疑是一場非常成功的頂級體育盛事。作為第一個成功舉辦“雙奧”的城市，北京冬奧之于中國的意義，自然不僅僅在體育賽事的層面。

大家經常聽到“奧運經濟”一次，而對于中國這樣一個快速發展的體育大國，單談奧運經濟已不足夠，我們看到更多的是頂級賽事所推動的消費和投資理念的轉變，孕育的“大健康”、“國潮”、綠色經濟等投資機遇。

首先，中國的冰雪運動和消費發展相對落後，北京首次舉辦冬季奧運會，會直接填補冰雪産業的空白，帶動全民冰雪經濟。

大家可能都多多少少感受到身邊喜愛滑雪的朋友越來越多，北京周邊滑雪的場地選擇越來越多，場地品質也有明顯提高。據統計，2020到2021年大陸冰雪旅遊人數達到2.3億人次。

如果沒有疫情的影響，預計冰雪消費有機會在明年冬季迎來一場大爆發。冰雪裝備、人造雪技術、場館建造、滑雪教育訓練等行業會直接受益。

其次，近年來“國潮”理念不斷深入人心，這在很大程度上也得益于體育賽事的拉動效應和全民健身的氛圍。

據估算，目前國民在體育消費方面的總量具有2萬億元左右的規模，當中超過七成是用于體育用品的消費，伴随着李甯、安踏、特步等國潮體育品牌的崛起。

在去年整體表現不佳的港股市場上，“國潮”也是表現數一數二的闆塊，不少個股在去年“染藍”被納入恒指。

本屆冬奧會也出現了不少“國潮”品牌的身影，我們預計“國潮”相關的投資機會在未來幾年仍會是風口上的賽道之一。

A股市場目前有超過50家上市公司，助力冬奧會的各項工作，包括場館建設、技術支援、交通設施配套、特許商品銷售、贊助和供應服務等各個方面。

港股市場也不乏一些布局更廣泛的“大體育”“大健康”的優質投資标的值得留意。

此外，冬奧會開幕式和冬奧村裡，處處看到了低碳、智能的設計細節，給吃穿住行各産業向綠色經濟和智能化轉型提供了很好的示範。

這也勢必引導資本布局人工智能、機器人、高端制造業、以及氫能源等綠色經濟的投資機會，相關行業更有機會具備成為新一代中國“核心資産”的潛力。

【市場複盤】

納指收回上一交易日跌幅，标普和道指止跌，道指接近收平，标普有小幅上漲。

大型科技股小幅收漲，亞馬遜在前一交易日大跌近8%之後大幅反彈，收漲13%。奈飛、Facebook在大跌之後都有所企穩。

盡管正值業績期，過去一周像這樣萬億級市值的公司大起大落，在美股市場上實屬罕見。在資金面收緊之際，對手盤的減少，造成市場波動巨大。

油氣闆塊依然強勢，康菲石油、康菲石油漲超1%即将創新高；受到全球加息影響，銀行繼續走高，特别是歐洲銀行闆塊，一度深陷困難的德意志銀行連漲6日，上周漲超16%，彙豐銀行過去兩周累計漲幅近10%。

港股虎年首個交易日港股開門紅，恒指上漲770點，汽車、餐飲及物業闆塊領漲。理想和小鵬汽車漲超11%。香港本地銀行股大爆發，中銀香港、渣打、恒生均漲超3.4%。

美國勞工部本周公布了非農就業資料大超預期，1月非農就業資料46.7萬人，幾乎為預期4倍，就業市場恢複強勁。

1月CPI同比上漲7.3%，創1982年以來最大漲幅，目前經濟複蘇主要面臨的是價格通脹帶來的風險，目前的結果已經符合美聯儲加息的條件，美聯儲有可能在3月後的每一次議息會議都進行加息，難點在于收緊速度的判斷，今年投資美股的朋友或多要去交易宏觀政策判斷。

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