金國在完顔阿骨打的上司下日益壯大，實作了滅遼亡宋的大業，素有“女真不滿萬，滿萬不可敵”的稱号。然而金國在滅亡遼國之後，并沒能趁着兵強馬壯去征服遼國之前統轄的蒙古高原，直接讓成吉思汗坐大，這是怎麼回事呢？
1125年，金軍在夾山俘獲遼天祚帝，遼國滅亡。原本依附于遼國的室韋部落準備歸降金國。但是自次年開始，金軍主力南下大舉伐宋，完顔宗望、宗翰、宗磐、宗弼等明星陣容全都去打宋了，沒有分出多少兵力去管蒙古草原。其中乞顔部落的首領孛兒隻斤·合不勒率部脫離舊遼的管轄，在草原上自立門戶，成為了新的蒙古部落，被推選為合不勒汗。合不勒汗于1139年入侵金國，當時金國的一幹名将還在南邊和韓世忠、吳玠、張俊等人對線，金熙宗隻好派胡沙虎（并非金國後期的那個權臣胡沙虎）帶着一萬多騎兵前去征讨乞顔部落，但是被合不勒汗誘敵深入蒙古草原，打斷後勤運輸線，然後分割迂回擊敗。這也是後來成吉思汗戰法的雛形。金軍在南線與宋軍鏖戰十幾年，期間曾經派出軍隊到西北追擊建立西遼政權的耶律大石，不過被對方擊退。等宋廷召回嶽飛的北伐軍，簽訂“紹興和議”後，金國就騰出手來收拾蒙古了。但是金初的一幹名将，有的病死，有的戰死，有的死于政治鬥争，活下來的最牛逼的将領還有完顔宗弼，也就是金兀術了。
于是金熙宗在1146年派金兀術率領8萬大軍征讨合不勒。金兀術在出征時，特地留了三分之一的軍隊防守後勤運輸線，避免被蒙古遊騎騷擾。合不勒采用誘敵深入和斷敵糧道的方式對付金軍，但是都被金兀術化解。合不勒見很難從正面擊敗金軍，于是利用蒙古草原廣袤的戰略縱深，和金兀術玩起了捉迷藏的遊擊戰。雖然金軍在幾乎每一次野戰中都能打敗蒙古軍，但是卻沒能大量消滅敵有生力量，對方總能聚集起新的力量騷擾自己。最後雙方達成合議：金國割讓西平、河北等二十七團寨給蒙古，每年給一些米面牛羊，于1148年冊封合不勒汗為蒙兀國王，也就是蒙古國王。金兀術通過此事認識到對蒙古主動進攻不能解決問題，還是仿效中原王朝修長城吧。于是在靠近蒙古的邊境修築金長城。金世宗完顔雍即位後，勵精圖治，努力修複和周邊各國的關系，讓金國的國力走向巅峰，被稱為“北國堯舜”。同時繼續加強長城，夏明在泰州、臨潢接境設定邊堡七十，駐兵一萬三千。金國的國勢在金章宗手裡從巅峰走向衰落。鐵木真在成為大蒙古國成吉思汗後，想要南征金國。但是金世宗和章宗的餘威還在，讓鐵木真難以下南征的決心。等到章宗去世，鐵木真得知即位的是自己向來看不起的衛紹王完顔永濟時，笑稱：“我謂中原皇帝是天上人做，此等庸懦亦為之耶，何以拜為。”并在幾年後就發起了伐金大戰。
金國之是以沒能在巅峰時期吞下蒙古，最主要的是因為女真族是散居在東北的半漁獵半農耕民族，無法在蒙古高原駐紮足夠的兵力和人口維持對蒙古的統治，遊牧區和漁獵/農耕區以金長城為分界線，金國難以跨越該線對蒙古各部進行實際統治，隻能采取羁縻方式。
其次金國前期的的精兵強将大多消耗在了對宋戰場，征讨蒙古時能拿出的力量已大不如前。加之蒙古人本身骁勇善戰，有着獨特的生存智慧，并不是那麼好對付的。是以金國在巅峰期無法吞下蒙古也就不奇怪了。