天涯連續兩年虧損 謀求新三闆上市以降償債風險

天涯社群釋出了公開轉讓說明書，拟在新三闆挂牌。資料顯示，2013年度和2014年度兩年合計虧損達到7627萬元。 “實際上，我們這兩年在做業務轉型，過程中有一些虧損。”對于近兩個報告期的虧損，邢明如此說。

目前，邢明為天涯社群的董事長、總經理和實際控制人。股權架構顯示，邢明直接和間接持有天涯社群4402.7萬股，持股比例達48.9193%。天涯社群稱，此次謀取新三闆上市，意在通過資本市場的規模融資解決發展所需的資金，以降低公司的償債風險。根據新三闆的挂牌流程，天涯社群登陸新三闆一事，還須得到證監會的核準。

以下是說明書要點：

1）2014年及2013年度，公司淨利潤為負

天涯的主營業務收入分别為10410.48萬元及10717.88萬元；虧損金額分别為4465.82萬元和3161.33萬元根據說明書顯示，主要收入源自網際網路廣告的天涯社群，已是連續兩年虧損，合計虧損達到7627萬元。

2）主要營收來源是網際網路增值和網絡廣告業務

天涯社群的主要營業收入，來自于網際網路增值和網絡廣告業務。2014年在其披露的廣告客戶名單中，百度作為第一大客戶為天涯貢獻1328萬元的收入。海南省旅遊發展委員會是天涯的第三大客戶，貢獻收入222.64萬元。目前，邢明為天涯社群的董事長、總經理和實際控制人。股權架構顯示，邢明直接和間接持有天涯社群4402.7萬股，持股比例達48.9193%。

3）近兩年天涯社群經營活動現金流量淨額均為負值

截至2014年，天涯社群資産總額1.2億元，負債總額1.15億元，資産負債率為95.88%。同時，最近兩年，天涯社群經營活動現金流量淨額均為負值。

4）自2007年度起天涯社群曾謀求海外上市谷歌入股

2005年，一家注冊于開曼群島的天涯社群控股有限公司成立，該公司曾通過一系列協定對境内天涯社群形成控制，2011年上述協定控制被解除，主要目的是“達到天涯社群的境内上市”，而這也同時意味着社群境外上市計劃的終止。

此外，說明書還顯示了谷歌有入股天涯的經曆。2007年，谷歌以每股1美元的價格認購了開曼公司天涯控股100萬股；2010年，谷歌所持的100萬股被天涯控股以2.9美元/股的價格回購。谷歌所持有的100萬股，占天涯控股總股本的6.67%。按照290萬美元的回購價格計算，2010年天涯的市值為4347萬美元。

5）加強原創知識産權IP營運謀求多元化發展是公司未來方向

說明書顯示，2014年，天涯社群型電子商務業務共計産生1800萬元平台交易額。天涯社群業務模式處于起步階段，正謀求轉型，将逐漸進入高速發展期。方向包括社交媒體、社群遊戲化、社群型電子商務，以及社交型網際網路金融業務。

在加強原創知識産權IP營運方面，天涯社群将以現有原創内容為基礎，以文學為起點，在培育明星作者和文學精品的基礎上，挖掘優質文學IP，并擴散下遊和周邊業務，包括遊戲、影視、動漫、出版、音樂等其他版權營運領域。

正積極布局電商業務。2013年，公司主導成立海南天涯客線上旅遊業有限公司，通過并購、新設的方式，在廣西、貴州、新加坡等地建立分支機構，力圖打造旅遊線上商務平台。2014年，天涯社群成立農産品電商事業部，營運“涯叔農場”，并向天涯使用者提供農副産品。

背景資料：

天涯社群屬于天涯社群網絡科技股份有限公司，創辦于1999年，自創立以來，以“天涯社群”論壇為主要平台，以其開放、包容、充滿人文關懷的特色，受到華人網友的推崇。資料顯示，截至14年4月20日，天涯社群注冊使用者超過1億人，是國内排名第一的論壇類網站，位居國内網站綜合排名第10位。

邢明，天涯社群的董事長、總經理和實際控制人。1968年出生，曾擔任海南省資訊中心資訊處主任科員、特區資訊報社總編輯等職務。2000年，邢明出任天涯社群董事長和總裁，是海南省人大代表、海口市政協常委。

原文出處：科技行者

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