朱元璋曾說“友諒亡，天下不難定也”，意思是說隻要消滅了陳友諒，那麼一統天下将易如反掌。陳友諒建立的陳漢政權與朱元璋的西吳政權、張士誠的東吳政權并稱為元末江南三大割據政權，其中陳漢政權以占地最廣，兵員最多而著稱。
鄱陽湖水戰，陳友諒戰死
陳友諒占據長江上遊的湖北、江西，地處長江下遊的應天（今南京）是其必争之地。不幸的是，朱元璋正是以應天為根據地，占據着附近的五府三十餘縣。是以陳友諒把朱元璋視為頭号敵人，必欲除之而後快。至正二十三年（1363年），陳友諒傾巢而出，集結60萬大軍向應天發動攻擊，朱元璋被迫應戰，組織20餘萬人馬，在江西鄱陽湖展開了一場激烈交戰，史稱鄱陽湖水戰。
朱元璋利用小船發動火攻，重創鐵索連陣的陳友諒軍，被困在湖中長達一個多月，軍糧耗盡，隻能選擇突圍。在突圍過程中，陳友諒突中流矢，貫穿頭顱，當場斃命，軍心頓時大亂，朱元璋大軍趁機狠狠剿殺，還順帶俘虜了陳友諒的長子陳善兒。太尉張定邊帶着次子陳理和陳友諒的屍體倉皇逃回武昌。
再度親征，陳理請降
陳理回到武昌，繼承帝位，改元德壽，做起了陳漢皇帝。朱元璋一心要先收拾掉陳漢政權，于至正二十四年二月（1364年）再度親征，兵鋒直指武昌。年僅14歲的陳理驚惶失措，急召各地将領勤王，猛将張必先從嶽州發兵救援，被朱元璋手下大将常遇春在洪山擊敗并擒獲，陳理最後一根救命稻草就此消失。
朱元璋派陳友諒舊臣羅複仁入城前去勸降，無計可施的陳理隻好到轅門獻表投降。朱元璋見到年幼的陳理跪地請降，親手扶他起來并說：“我不會怪罪你的！”府庫内的财物任由他挑揀，回到南京後，封陳理為歸德侯。
太祖見理幼弱，掖之起，握其手曰：“吾不汝罪也。”府庫财物恣理取，旋應天，授爵歸德侯。——《明史·列傳》
不僅陳理被授予侯爵，陳友諒的父親陳普才受封承恩侯，大哥陳友富受封歸仁伯，二哥陳友直受封懷恩伯，追贈四弟陳友仁為康山王。從這些方面可以看出，朱元璋對待陳友諒的家人和後代可謂不薄。
口出怨言，遷居高麗
陳理住在南京時經常口出怨言，被人告到朱元璋面前。朱元璋說：“這是小孩受人蠱惑而說出的話，為了讓他牢記朕的恩德，應該遠離京城。”洪武五年（1372年）正月，朱元璋命歸德侯陳理和歸義侯明升（大夏政權明玉珍的兒子）一起遷居高麗，并賞賜給高麗王羅绮，讓其善待他們。同時，朱元璋令承恩侯陳普才遷居滁陽（今滁州）。
陳理和明升到達高麗後受到高麗王的接見，被封為陳王。雖為王爵，但生活上卻過得非常艱苦。高麗恭愍王和後來的北韓國王李芳遠曾先後賞賜給他一些田地，一名婢女和米、酒、布等生活物品。永樂六年（1408年），陳理病逝，享年58歲，育有一子陳明善，并在北韓開枝散葉。現在的陳姓是南韓大姓，其中有很多是陳友諒的後代，每年都有很多南韓陳姓宗親特地趕到陳友諒的陵墓前祭拜，以求認祖歸宗。
乙醜，陳理、明升等男婦共二十七人入京，理升詣阙。王出禦報平廳，理升拜于階上，王坐受之。禮訖坐于使臣之下，升年十八，理年二十二。——《高麗史·世家》
總而言之，朱元璋對待陳友諒的後人雖說不上優厚，但也沒有刻意加害。遷居别處是有意讓他們自生自滅，這對于一向嫉惡如仇的朱元璋來說算得上是寬大為懷了。畢竟，諸多開國功臣都死在朱元璋屠刀之下，陳友諒的後人應該為此而感到慶幸。至于陳友諒的長子陳善兒，被俘後再無記載和蹤迹可尋，極有可能是被朱元璋一刀咔嚓掉了。