《全球網際網路金融商業模式：格局與發展》——第1章，第1節網際網路銀行1.0

本節書摘來自華章出版社《全球網際網路金融商業模式：格局與發展》一書中的第1章，第1.2節網際網路銀行2.0，作者廖理，更多章節内容可以通路雲栖社群“華章計算機”公衆号檢視

第1章

網際網路銀行

網際網路銀行的全球發展

傳統的商業銀行一直是金融系統的核心支柱之一，網際網路技術的發展帶來了銀行業的變革。20世紀90年代，出現了沒有實體網絡、通過網際網路技術來提供服務的銀行，我們将其稱為“網際網路銀行1.0”。近年來，網際網路銀行模式進一步創新，出現了完全基于移動手機應用開展銀行服務的數字銀行（digital bank），我們将其稱為“網際網路銀行2.0”。在“網際網路銀行1.0”的基礎上，“網際網路銀行2.0”進行了縱深發展，它們普遍沒有獨立的銀行牌照，而是選擇與傳統銀行合作開展業務。“網際網路銀行2.0”類似于一個完全與銀行聯通業務，附在銀行體外的提供創新技術服務、改善使用者體驗的外包式公司。

據統計，全球共有116家網際網路銀行，從下表的分布來看，美國、英國和歐盟成員國的發展尤為突出。其中，美國共有34家網際網路銀行，位居全球

榜首。

全球網際網路銀行分布情況

區域 數量（家） 區域 數量（家）

英國 16 南亞 3

歐盟 40 中國 2

非洲 5 日本 6

澳洲 4 加拿大 3

東南亞 3 美國 34

在過去20年間，美國的網際網路銀行發展迅速，從無到有，從最初1.0版的網絡銀行發展為2.0版的移動銀行，這後面有制度、技術和産業的三重

原因。

一是利率的市場化。美國在1986年完成了利率的市場化，市場化的結果首先導緻銀行在存款利率方面的競争。而網際網路銀行由于成本優勢能夠提供比傳統銀行更高的利率。

二是網際網路技術的發展。網際網路技術加上之前的電話和atm使得銀行能夠提供成本更低、更有效率的服務，出現了“網際網路銀行1.0”。随着移動化技術的發展，又演化出“網際網路銀行 2.0”的新模式。

三是金融産業競争。1980年，美國大約有70%的個人或者家庭的金融資産存放在銀行，到1995年這個比例下降到了25%，銀行業的統治地位受到了證券業和基金業的挑戰，是以提供價值更高、效率更高以及更有親和力的服務，也是整個銀行業的迫切要求。

1.1　網際網路銀行1.0

“網際網路銀行1.0”一般是指直營銀行（direct bank），即這些銀行不通過傳統的營業網點和櫃台，而是通過電話、信件和atm，以及後來通過網際網路和移動終端來提供銀行服務。直營銀行最早出現在20世紀80年代末的歐美國家。後來由于網際網路技術發展和應用的優勢，美國的網際網路銀行脫穎而出，數量最為集中，也基本代表了網際網路銀行發展的狀況和趨勢。

以下19家銀行是美國最具代表性的一批直營銀行，這些直營銀行滿足以下特征：①擁有獨立的法人資格，即直營銀行必須是獨立開展業務的，而不作為實體網絡補充存在；②美國聯邦存款保險公司（fdic）為存款提供保險，即擁有單獨fdic 注冊碼；③幾乎沒有營業網，主要通過網際網路、電話等方式為客戶提供金融産品和服務。

美國19家最具代表性的直營銀行（2016年6月）

銀行名稱 簡稱 資産總額

（億美元） 存款總額

（億美元） 貸款和墊款淨額

（億美元） 淨利潤

（億美元） 員工數

（人） 營業點

（國内個數） 營業點

（國外個數）

charles schwab bank csb 1538.62 1373.5 146.54 6.91 579 2 0

ally bank ally 1145.54 727.3 849.72 6.07 1522 1 0

capital one bank（usa）national association cob 1035.37 623.43 777.87 12.87 19 682 1 2

discover bank discover 862.32 504.92 699.72 11.51 11 520 2 0

usaa federal savings bank usaa 755.44 676.12 463.05 3.76 6628 1 0

synchrony bank sb 646.15 495.27 492.34 7.64 9238 5 0

american express bank, f.s.b aeb 498.13 380.31 317.6 20.15 294 1 0

etrade bank etrade 367.79 332.38 40.89 2.14 87 2 0

barclays bank delaware bbd 296.73 207.93 234.49 2.5 2948 1 0

everbank everbank 273.52 189.34 246.2 0.56 2918 14 0

goldman sachs bank usa gs bank 1606.66 1137.14 475.51 7.12 691 5 0

state farm bank, f.s.b. sfb 167.72 108.58 104.8 0.17 2307 1 0

scottrade bank scottrade 160.22 146.67 32.45 0.82 142 1 0

raymond james bank, national association rjb 166.1 142.41 148 1.16 195 1 0

sallie mae bank smb 155.22 124.43 132.46 1.22 1391 1 0

nationwide bank nb 64.37 48.37 42.41 0.05 300 2 0

bofi federal bank bofi 75.94 61.21 64.09 0.7 647 2 0

rbc bank,（georgia） national association rbc 36.22 33.23 7.87 0.12 125 1 0

first internet bank of indiana fibi 17 13.98 11.5 0.06 177 1 0

合計 9869.06 7326.52 5287.51 85.53 61 391 45 2

這些直營銀行在過去十幾年内經曆了飛速發展。2003年，直營銀行存款總額是657億美元，2015年增長為4731億美元，年複合增長率為17.88%，而同期傳統銀行隻實作了5.89%的年複合增長。直營銀行的存款總額在2015年占到了美國銀行業存款總額的3.88%，而在2003年僅為1.10%。

美國直營銀行在美國銀行業的規模占比

綜合來看，直營銀行具有以下特色。

1）利用低成本進行高息攬儲：直營銀行由于沒有實體網點，所需要的資産和從業人員都比傳統銀行少，是以降低了營運成本。直營銀行依靠這一成本優勢，可以提供更高的存款利息以吸引客戶，這也是直營銀行得以快速發展的原因。例如，barclays bank delaware 向使用者提供了1%的存款利率，遠遠高于美國銀行業0.11%的平均水準。

2）提供零售産品和業務：直營銀行主要面向對利率敏感的中低收入群體，向他們提供标準化的金融産品和服務，包括活期及定期存款、大額存款、轉賬彙款、網上交易支付、按揭貸款和理财投資等。

3）母公司多為金融集團：從依托機構來看，絕大多數直營銀行都是依托母公司建立的子公司。這其中，母公司為金融集團的又占了很大的比例。

直營銀行及其所屬金融集團

直營銀行 所屬金融集團 控股集團業務範圍

ing direct ing group 綜合性财政金融集團，提供全面的銀行與保險業務

ally bank ally financial inc. 汽車金融服務公司，提供汽車貸款、房屋貸款等服務

charles schwab bank the charles schwab corporation 綜合性金融服務公司，為個人投資者及獨立投資顧問提供财富管理、證券經紀、銀行業務、貨币管理、存管、财務咨詢服務

discover bank discover financial services 美國金融服務公司，提供直銷銀行業務及支付服務

etrade bank etrade financial corporation 金融服務公司，提供線上經紀服務并向個人投資者提供金融産品及服務

american express bank, f.s.b. american express company 全球服務公司，為全球消費者和企業提供收費服務、信用卡産品及旅行相關服務

barclays bank delaware barclays 全球最大的商業銀行之一，提供零售業務、公司業務、信用卡業務、投行業務

everbank everbank financial corp 多元化金融服務公司，提供個人銀行業務、商業銀行業務和企業服務

goldman sachs bank usa goldman sachs group,

inc. 全球投資銀行、證券及投資管理公司，提供投資銀行服務、機構客戶服務、投資及貸款服務、投資管理服務

scottrade bank scottrade financial services, inc. 民營金融服務公司，提供金融經紀業務、顧問服務、線上零售銀行産品及服務，商業貸款、商業裝置融資、投資指導服務

state farm bank, f.s.b. state farm mutual automobile insurance company 美國最大的汽車保險公司，提供财産保險、人壽保險、銀行産品及共同基金産品

raymond james bank, national association raymond james financial, inc. 多元化金融服務公司，為個人、公司、市政府提供個人客戶、資本市場、資産管理、銀行及其他服務

sallie mae bank slm corporation 美國儲蓄、策劃、教育支付公司，提供個人教育貸款、銀行業務、大學儲蓄産品及保險服務

rbc bank royal bank of canada 加拿大市值最高的銀行，提供商業銀行業務、财富管理業務、資本市場業務等

bofi federal bank bofi holding, inc. 公開上市交易公司，為住房、中小型企業及貸款應收款提供融資

first internet bank of indiana first internet bancorp 銀行控股公司，提供存款業務、商業房地産貸款、工商貸款等

first direct hsbc 全球最大的銀行與金融機構之一，提供個人和企業的銀行服務，以及投資銀行、财富管理等業務

（資料來源：wind）

案例1　ally bank：專業放貸的網際網路銀行

ally bank是ally financial的全資子公司，其前身為通用汽車金融公司（gereral motors acceptance corp，gmac）。通用汽車金融公司成立于1919年，當時是通用汽車公司的全資子公司，主要向消費者及汽車經銷商提供貸款。1985年通用汽車金融公司成立全資子公司汽車銀行（gmac automotive bank）。2006年，gmac automotive bank更名為通用汽車金融公司銀行（gmac bank）。受次貸危機波及，2008年公司正式向美國聯邦儲備委員會申請救助，并在其直營銀行gmac bank的基礎上重組為銀行控股公司。2009年gmac bank更名為ally bank。目前，ally bank擁有超過150萬個儲蓄賬戶。截至2015年年末，總資産規模達1585.8億美元，存款總額662億美元。

作為一家網際網路直營銀行，ally bank有其鮮明的經營特點。

1）全天候服務。提供每周7天每天24小時通過電話或者網際網路的真人客戶服務，客戶甚至還能浏覽打進客服電話的等候時間。

2）atm無費用。全國範圍内使用atm不收費，甚至還補貼其他銀行的

收費。

3）無賬戶費用。沒有年費或者月費，也不要求賬戶最低餘額。

4）手機銀行。可以實作轉賬以及ally和非ally賬戶之間的轉賬。

5）遠端存款。客戶可以掃描支票并發送實作存款，如果是郵寄支票，ally bank還提供郵費。

6）其他服務。免費的支票、借記卡及安全軟體等。

ally bank通過吸收存款為ally financial提供資金，ally financial的貸款業務則由經銷商汽車金融和商業金融等業務部門來承擔，進而形成了ally bank利用網際網路銀行的成本優勢高息攬儲、金融部門圍繞汽車經銷商為核心進行專業放貸的獨特的商業模式。

1）存款業務方面。目前ally bank提供的存款業務有付息支票賬戶、貨币市場賬戶、線上儲蓄、大額存單和個人退休賬戶。ally bank在幾乎所有這些業務中都提供了最有競争力的收益率。我們可以看出，無論是線上儲蓄業務、大額存單業務還是貨币市場業務，ally bank都提供了比傳統銀行高得多的收益率。

ally bank主要财務資訊

主要财務資訊 2014年 2015年 主要财務資訊 2014年 2015年

每股收益 1.68美元 2.00美元 成本收入比 51% 45%

資産收益率 0.77% 0.84% 利差收入 2.35% 2.68%

淨資産收益率 7.77% 8.69% 淨利潤 11.5億美元 12.89億美元

2）貸款業務方面。除了ally bank 之外， ally financial還有個人汽車金融業務、經銷商金融業務和商業金融業務。汽車經銷商金融是ally financial的核心，在過去90年的經營中積累了大約15 000家經銷商，經銷商金融部門也一直是ally financial的核心業務部門。經銷商金融業務進一步分為汽車金融業務和保險業務。汽車金融業務包括經銷商的新舊車的存貨融資、存貨保險、營運資金和其他資金需求，同時還包括面向個人的新舊車的銷售貸款和新車的租賃貸款。汽車金融業務和保險業務在2015年分别貢獻了36.6億美元和10.9億美元的收入。

ally bank依托ally financial專業放貸

ally bank利率極具市場競争力

線上儲蓄賬戶

年化收益率 一年期大額存單

年化收益率 貨币市場賬戶

年化收益率

ally bank 1.00% 1.05% 0.85%

american express 0.90% 0.55% —

capital one 360 0.75% 0.75% —

wells fargo 0.01% 0.05% 0.03%

bank of america 0.01% 0.05% 0.03%

chase 0.01% 0.01% —

pnc bank 0.01% 0.18% 0.11%

案例2　ing direct usa：薄利多銷的網際網路銀行

20世紀90年代末，美國的銀行業高度分散，在聯邦存款保險投保的銀行就超過了8000 家。1999年，美國前五大銀行隻控制了美國銀行存款的不到30%，同時營業網點超過了10萬個，分布在全美各地。各個銀行的同質化競争也非常嚴重，産品和服務的差異性非常小。這使得當時銀行的經營表現出兩個明顯的特征：一是包括賬戶年費、atm費用以及信用卡費用在内的各種服務費用非常繁雜；二是盡可能多地提供産品種類來留住客戶的各種儲蓄、投資和負債。ing direct usa 把目标客戶定位成對網際網路接受程度比較高的中産階級，以“薄利多銷”的商業模式——更高的存款利率和更低的貸款利率——在美國開展直營銀行業務。ing direct usa最初推出的産品隻有高息儲蓄賬戶和大額存單，無賬戶費用，無最低餘額要求以及7天24小時不間斷服務。

薄利多銷模式下的ing direct usa以較低的利率提供房屋抵押貸款，但并不是簡單地降低貸款利率，而是挑選更高品質的客戶。面向高品質客戶放貸不但降低了壞賬率，而且在2008年金融危機的時候幫助了ing direct usa。在次貸危機席卷美國的時候，ing direct usa有10萬多筆總共380億美元的住房貸款，不但還款率高于其他銀行，而且也沒有進行資産證券化賣給其他投資者。

為了維持毛利率，ing direct usa以低成本營運。出于節約成本的考慮，ing direct usa在最初并沒有提供有支付功能的支票賬戶和atm，而是鼓勵客戶保留在其他銀行的支票賬戶，需要支出的時候就從ing直營銀行的儲蓄賬戶把錢劃轉到其他銀行的支票賬戶而不收費。

從下頁的表中可以看出，由于采取薄利多銷的商業模式，ing direct usa貸款業務主要面向高品質客戶放貸，因而壞賬損失得到很好的控制，壞賬率保持在較低水準。特别重要的是，由于不設營業網點，ing direct usa的營運支出大幅降低，成本收入比低于傳統銀行。

由于沒有營業網點，使用者體驗就顯得特别重要。ing direct usa在不同的城市開設了7家咖啡館來增強客戶體驗，加強與客戶的溝通。咖啡館開設以後成效顯著：一方面可以使潛在客戶相信 ing direct usa是一家合法經營且真實存在的銀行；另一方面可以成為客戶活動的基地，許多客戶的交流和銀行的宣傳活動都在咖啡館進行，客戶也可以在咖啡館裡面設定的終端上檢視自己的賬戶情況或者銀行的最新資訊，甚至購買有直營銀行标志的紀念品。此外，ing direct usa還在諸多社交媒體上建構了客戶社群來增強客戶黏性和銀行的親和力，這些社交媒體包括facebook、twitter、youtube、linkedin、pinterest及公司的部落格。

薄利多銷的商業模式，加上穩健的經營風格使得ing direct usa在2010年成長為全美最大的直營銀行、最大的儲蓄銀行，以及按照存款額排名的全美第十五大銀行。2012年，ing direct usa被大型金融集團capital one收購，更名為capital one 360。

案例3　bofi：o2o模式經營的網際網路銀行

bofi全稱是bofi holding，inc（bofi銀行控股公司），旗下的主要銀行叫作網際網路聯邦銀行，是全球最早的網際網路銀行之一。2005年bofi在納斯達克上市。由于出色的經營業績，bofi股價近年來一路走高，獲得了喜人的回報。

bofi的銀行業務展現出非常鮮明的網際網路銀行特色。

1）服務全面便捷。客戶通過手機銀行app用戶端可以查詢賬戶餘額、檢視賬戶交易曆史、轉賬、定位atm及聯系客戶服務等。

2）業務創新。如：“我的存款”，客戶在任何地方将支票掃描便可以将資金轉移至賬戶；“短信銀行”，可以用手機發送指令短信來實作賬戶之間的資金轉移；可以使用popmoney方式轉賬等。

3）多品牌戰略。bofi有多個網上銀行品牌：bank of internet usa面向對費用和利率敏感的客戶；bank x品牌針對的是x年代（1978～1994年出生）和y年代（1965～1977年出生）的技術人群。

4）透支保護。符合條件的客戶可以選擇參加透支保護計劃，包括文明透支、信用額度透支及連接配接賬戶透支保護。

5）存款業務。在存款業務方面，bofi充分利用了網際網路營銷手段以及與第三方機構積極合作。合作機構既包括sigma、sammons這樣的金融類企業，也包括環保組織audubon。

除此之外，bofi的存款還來自企業存款業務、商業預付卡項目以及一些特殊存款，如來自1031延稅中介機構、第三方托管公司的存款等。2013年，bofi的存款總額大約是20億美元，其中定期存款約占50%，活期和儲蓄存款約占50%。賬戶數量以每年大約10%的速度增長，目前約為3500萬個賬戶。

在過去的兩年，bofi建立了一支企業存款的推廣團隊，專門通過全國性的協會推廣對公業務。公司開戶數從2012年年底的170戶增加到2014年年初的将近2000戶，存款總額從2100萬美元增至大約5億美元。到2015年3月，bofi的存款在不同類型賬戶中的配置設定為大額存單賬戶40%，貨币市場賬戶31.7%，支票賬戶27%，儲蓄賬戶15.3%。

6）貸款業務。bofi提供多戶家庭抵押貸款、單戶家庭抵押貸款、汽車等消費貸款及商業貸款等多項貸款業務。在bofi各種貸款的分布中，占比最大的是單個家庭抵押貸款（占比為64.07%），其次為多戶家庭抵押貸款（占比為27.24%）。bofi對貸款進行嚴格風險控制，貸款價值比（loan to value，ltv）不超過60%，壞賬比率低于1%，低于美國銀行平均水準。

作為一家網際網路銀行，bofi貸款的審批和發放也采用了一套無紙化的系統。bofi除通過零售、批發和第三方代理來尋找房屋抵押貸款的優質客戶外，也采取了與戰略夥伴合作的方式，如與costco合作進行房屋抵押貸款的零售。bofi與該項目合作的服務範圍包括為全國範圍内的客戶提供購買房屋的抵押貸款或者再貸款，bofi在2012年被costco抵押貸款服務評為最佳服務供應商。

bofi發展曆史

bofi通過提供比有營業網點的競争對手更出色的産品和服務而成為美國最有創新性的無營業網點銀行。與業界相比，bofi息差收入的優勢并不明顯，但是在人員、房屋和裝置以及其他非利息費用方面均具有明顯優勢，這顯然是網際網路經營帶來的。這導緻bofi的核心業務毛利率是2.71%，是業界平均水準0.63%的4倍。這樣一來，bofi的财務名額跟同行相比顯現出很大的優勢，bofi的總資産收益率、淨資産收益率、效益比率（費用/收入）高于90%的業界同行。

bofi主要财務資訊（2015年）

bofi 業界平均 bofi 業界平均

息差收入 4.05% 3.59% 其他非利息支出 0.44% 1.14%

工資和福利 0.77% 1.48% 總的非利息支出 1.34% 2.96%

辦公與裝置 0.13% 0.34% 核心業務毛利率 2.71% 0.63%

bofi盈利名額高于業界平均水準（2015年）

總資産收益率 淨資産收益率 成本收入比

bofi 1.77% 20.01% 29.34%

業界平均 0.78% 6.85% 65.13%

同行對比 高于93%的同行 高于95%的同行 高于98%的同行

案例4　微衆銀行：騰訊牽頭發起、金融機構與網際網路平台的連接配接者

1.公司概況

深圳前海微衆銀行股份有限公司（下文簡稱“微衆銀行”）由中國銀監會核準，于2014 年12月16日成立，現注冊資本42億元人民币。微衆銀行是我國首批民營網際網路銀行之一，由深圳市騰訊網域計算機網絡有限公司、深圳市百業源投資有限公司和深圳市立業集團有限公司等國内知名民營企業聯合發起成立。騰訊是微衆銀行最大的股東，其持有微衆銀行30%的股份，在營銷管道、風險控制及it技術建設方面為微衆銀行提供了重要支援。

微衆銀行以“個存小貸”作為業務定位。微衆銀行無營業網點及營業櫃台，為客戶提供純線上銀行服務。2015年8月15日，微衆銀行推出首款獨立app形态的産品，正式以銀行app的形式為使用者提供便捷高效的網際網路銀行服務。目前，微衆銀行的主要産品包括面向微信和qq使用者的消費金融産品、與其他網際網路平台合作推出的平台金融産品以及通過微衆銀行app代銷的合作金融機構的理财産品。

微衆銀行的商業模式特點鮮明，依托騰訊這個網際網路巨頭積累的海量客戶和資料，微衆銀行從創設開始，其業務模式就定位為做網際網路平台和金融機構的連接配接者。

微衆銀行主要股東

股東背景 持股比例 公司簡介

騰訊 30% 中國最大的網際網路綜合服務提供商之一，主要服務包括社交和通信服務qq及微信/wechat、社交網絡平台qq空間、騰訊遊戲旗下qq遊戲平台、門戶網站騰訊網、騰訊新聞用戶端和網絡視訊服務騰訊視訊等

百業源 20% 深圳市百業源投資有限公司，是健康元藥業集團股份有限公司（股份代碼：600380）的控股股東，實際控制人為創立健康元集團的朱保國。朱保國由保健産品起家，推出了太太口服液、靜心口服液等知名産品，目前擁有健康元和麗珠集團兩家上市公司，深圳市百業源投資有限公司是朱保國控股旗下上市公司的核心控股平台

立業集團 20% 深圳市立業集團有限公司1995年注冊成立，是一家專注于金融投資和實業投資的大型民營企業。目前立業集團的投資主要涉及以下領域：金融、電力裝置制造、能源、礦産、化工、生物醫藥、房地産等

其他 30% —微衆銀行：網際網路平台與金融機構的連接配接者

在這個“連接配接者”的角色中，一方面是微衆銀行與金融機構的合作。首先，除利用自有資金發放貸款外，微衆銀行還與合作銀行共同出資、聯合向客戶發放貸款，同時向合作的銀行提供客戶資源，二者就貸款利息進行分成。其次，微衆銀行為基金、保險等其他金融機構提供代銷管道，依托微衆銀行平台，向微衆銀行客戶銷售基金和保險等理财産品，雙方再就基金、保險代銷的手續費收入進行分成。最後，針對國内中小型城商行/農商行技術儲備薄弱的情況，微衆銀行利用自身技術優勢，比如以wepower（微動力）saas服務将理财超市、遠端身份認證、移動支付、機器人客服等能力輸出給合作銀行，通過“微衆•理财”sdk（應用軟體包）嵌入合作銀行的app 中，使得合作銀行的客戶可通過合作銀行app中的“微衆•理财”闆塊購買由微衆銀行代銷的金融産品。通過提供技術輸出服務，微衆銀行也獲得了一定的中間收入。

另一方面，微衆銀行依托騰訊，以qq和微信兩大網際網路社交平台為核心，不斷拓展業務合作的網際網路平台，目前形成了以房、車、生活服務等為主線的三類網際網路合作平台。在與網際網路平台的合作模式中，微衆銀行與合作平台一道，根據合作平台消費場景及客戶需求的特征針對性地設計貸款産品，并把對應貸款産品嵌入合作網際網路平台的應用軟體中；合作網際網路平台客戶通過合作方軟體的入口發起貸款需求。在這一過程中，合作的網際網路平台将自身平台的客戶、資料和管道與微衆銀行進行共享，由微衆銀行基于合作網際網路平台的消費場景，向客戶提供房、車、生活服務等各類有針對性的貸款服務。微衆銀行基于貸款收取貸款利息，并與合作的網際網路平台分成。

2.主要業務

（1）消費金融業務

消費金融業務是微衆銀行目前主營業務之一。該項業務在騰訊集團的微信和qq平台上開展，為平台上有需求的使用者發放消費貸款。“微粒貸”是其中最主要的消費金融産品，也是微衆銀行首款網際網路小額信貸産品，先後于2015年5月15日和2015年9月21日正式在手機qq和微信平台上線。作為我國兩家大型社交平台，截至2016年6月底，微信和qq分别擁有8.05億和8.99億個月活躍賬戶，為微衆銀行業務的線上開展提供了龐大的使用者基礎和豐富的社交資料，這使得微衆銀行在營銷管道、風險管理等方面都具有獨特的優勢。

如今，“微粒貸”已實作從貸款申請到完成放款整個流程的純線上營運，所有貸款流程均可以在移動手機上完成。微衆銀行的風控模型建立在豐富的使用者社交資料基礎上，通過建立白名單制度對客戶進行主動篩選，同時按照傳統信審制度客觀評價客戶的信用水準并給出綜合評分，做出是否授信的決定及具體的授信額度。

“微粒貸”是信用貸款産品，利率為每日萬分之二到萬分之五，期限為5、10和20個月，還款方式統一為按月分期、等額本金還款。

“微粒貸”是微衆銀行“同業合作”模式下的聯合貸款産品，其貸款資金來自微衆銀行的自有資金以及微衆銀行20餘家合作銀行的資金。目前在“微粒貸”聯合貸款中，有80%的貸款資金來自合作銀行。

“微粒貸”産品的介紹

産品特點 說明

目标客戶 18～55周歲

管道 微信九宮格入口、qq錢包九宮格入口

業務模式 線上獲客、白名單準入、無紙化操作

産品要素 —

1 借款流程 整個借款流程都在手機上完成，不需提供任何紙質資料，隻需根據手機界面提示完成操作即可

2 借款到賬時間 借款申請送出成功後，資金預計3分鐘内到賬

3 借款額度 由系統進行判斷，暫無法申請人工調額，額度将随着客戶信用記錄的累積而提高

4 借款利息 按照實際借款天數計息，每日利息=剩餘未還本金×日利率

5 還款方式 有以下兩種還款方式：

①自動還款：隻需在約定還款日前一天，確定還款銀行卡（即借款時選擇的收款銀行卡）資金足夠歸還當期應還本金和利息，銀行會在還款日淩晨自動

扣款

②提前還款：随時進入“微粒貸”，點選“提前還清借款”，根據頁面提示完成還款即可

6 逾期罰息 逾期罰息=逾期本金×日利率×50%×逾期天數

7 手續費用 除貸款利息以外，不再收取任何費用

微粒貸借款流程

微衆銀行信用評級資料來源

（2）平台金融業務

除了依托騰訊旗下qq和微信平台開展貸款業務，微衆銀行也與網際網路電商平台合作，将銀行貸款産品嵌至合作平台的消費場景。平台金融業務于2015年9月23日正式上線，首款産品為微衆銀行與二手車電商優信合作推出的優信二手車“付一半”産品。

“付一半”産品是為“優信二手車”平台客戶定制的汽車金融産品，本質上是一種車輛消費貸款。“優信二手車”平台客戶購買“優信二手車”平台上的“付一半”車輛，根據其信審結果支付車輛總價30%～50%的首付，即可擁有車輛的所有權。“付一半”還款方式較為靈活，提供 “低首付”“低月供”及“無月供”三種還款方案，購車者可根據自身情況選擇适合的還款方式，還款期限為2～3年。合約到期後，選擇“低月供”和“無月供”還款方案的購車者可以選擇付清車輛尾款，解除車輛抵押；也可以選擇不支付尾款，放棄車輛所有權，将車輛歸還給銷售平台，之前所付款項作為車輛的租賃費用。“付一半”産品的信審标準由微衆銀行和“優信二手車”共同制定，貸款資金由微衆銀行提供，客戶資源及産品相關營運服務由“優信二手車”平台提供。

微衆銀行綜合考慮合作平台的具體消費場景和客戶需求特點，為合作網際網路平台提供定制化的貸款産品，并将其嵌入合作平台，平台的客戶可以通過平台軟體入口送出貸款申請。

依據合作平台提供的客戶基本資訊及消費資訊，微衆銀行稽核貸款客戶資質、給出評分并最終做出放貸決定。貸款客戶準入标準由微衆銀行與合作平台共同制定，風控模式也充分考慮貸款産品基本特點以及合作平台客戶的具體行為特點。目前，微衆的合作平台包括物流平台“彙通天下”、二手車電商平台“優信二手車”等網際網路電商平台。

（3）财富管理業務

财富管理業務即在微衆銀行app上代銷合作金融機構發行的理财産品。微衆銀行截至目前共代銷約20款理财産品，其中“t+1到賬型”理财産品收益率為3%～4%，一個月及以上期限理财産品的收益率多為4%～5%。

微衆銀行對合作金融機構和代銷産品進行稽核及篩選。首先，微衆銀行會綜合評估合作金融機構的品牌實力及其過往業績等方面，确定代銷其金融機構理财産品的額度。其次，代銷産品上線之前，根據監管要求，微衆銀行會對理财産品以先準入後評級的模式進行管理。

産品簡述及亮點

3.微衆銀行經營情況

自成立以來，微衆銀行業務迅速發展。自2016年以來，消費金融業務主打産品“微粒貸”累計發放貸款量迅速攀升。截至2016年10月，“微粒貸”累計發放貸款金額達1200億元。從2016年5月到2016年10月，“微粒貸”的發放貸款金額增加了800億元，是2016年5月“微粒貸”累計發放貸款總金額的2倍。

“微粒貸”的主動授信人數也在不斷攀升。主動授信人數從2015年12月的1000萬餘人增長到2016年10月的5000萬人。

截至2016年10月初，“微粒貸”貸款總筆數已超過1500萬，平均每筆借款金額約為8000元；“微粒貸”客戶覆寫全國31個省市，549座城市；藍領服務業、制造業占比45.54%，大專及以下學曆占比67.48%。

“微粒貸”累計發放貸款金額

資料來源：微衆銀行官網、中國證券報、中國經濟網

“微粒貸”主動授信人數

資料來源：微衆銀行官網、中國經濟網

“微粒貸”客戶教育背景情況

資料來源：微衆銀行

4.微衆銀行經營優勢

（1）網際網路經營優勢

微衆銀行的最大股東騰訊集團是資深的社交平台經營公司，擁有大量客戶資源，掌握大量客戶社交資料并具有較強的it技術力量。微衆銀行依托騰訊集團的社交平台，為騰訊使用者群提供銀行服務，降低了獲客成本；通過對騰訊社交平台使用者資料的分析進行客戶風控管理，降低了營運風險；在騰訊集團強大的it技術支援基礎上提升自身技術實力，保障了交易的安全、高效進行。

（2）結構性成本優勢

微衆銀行具有顯著的結構性成本優勢，以無營業網點及營業櫃台、純線上銀行服務的模式經營，無論是服務效率還是營運成本顯著，均優于傳統銀行。

目前，微衆每名員工平均服務約10 000名客戶，遠高于銀行業每名員工服務300～500名客戶的平均水準，展現出微衆銀行服務的高效性。同時，微衆銀行平均每年每位客戶産生的營運成本低于60元，而傳統銀行平均每位客戶每年的營運成本達300～500元，相比之下微衆銀行的營運成本低了許多。這些優勢都是微衆銀行依托網際網路的便捷性、高效性及互動性，結合騰訊集團在使用者社交資料及it技術方面的大力支援而獲得的，是微衆銀行的核心競争力。

（3）産品簡單、線上服務

微衆銀行以遠端銷售、自動化交易及純線上服務為其營運模式特點。與其營運模式相比對的是，微衆銀行産品線很精簡，目前不足10個産品；而傳統銀行的産品數量一般超過50個。與傳統銀行僅有5%～10%的業務通過遠端銷售達成，僅有50%的交易實作自動化，30%的交易可以線上完成相比，微衆銀行的遠端銷售、自動化交易和線上服務都實作了100%網際網路經營。