2023年至2024年冬季，大陸中東部多地遭遇寒潮凍雨天氣。湖北春茶受天氣影響，産量減損。
把茶農的憂心事當作氣象為農服務的挂心事。2023年12月，大陸首個“寒潮指數農業保險+天氣衍生品”在湖北推出。“平均氣溫低于2℃，觸發寒潮指數保險賠付條件，有效彌補了災害造成的損失。”受保茶農查理斯說。這是“溫度指數（保險）+天氣衍生品”模式賦能茶産業發展的應用案例之一。
創新：氣象資料支撐風險管理
長期以來，人們通過巨災保險等手段，規避台風、極端暴雨等巨災風險。然而，除了極端天氣，溫度、降水等氣象要素的細微變化也會影響農業種植、能源使用等。尤其是在全球變暖的背景下，高溫等天氣會影響農業産量，天氣風險管理至關重要。由此，“氣象+金融衍生品”應運而生。
中央氣象台與大連商品交易所合作推進“溫度指數（保險）+天氣衍生品”應用，試點案例獲多家參與主體認可。
中央氣象台-大商所天氣系列指數 供圖：中央氣象台
2004年開始，中央氣象台和大連商品交易所（以下簡稱“大商所”）聯合開展天氣指數的研發工作，通過機器學習技術歸納分析了大陸20億條氣象大資料。2022年，雙方在多年合作的基礎上，正式釋出“中央氣象台-大商所溫度指數”。
該溫度指數基于中央氣象台權威氣象資料研制，涵蓋北京、上海、廣州、哈爾濱等15個基準城市，包括日平均溫度指數（DAT）、月累積平均溫度指數（CAT）、制熱指數（HDD）和制冷指數（CDD）等。其中，以北京為代表的華北地區是玉米、小麥重要産區，以哈爾濱為代表的東北地區是大豆和玉米主要産區，相關溫度指數可以較為有效地表征大豆和玉米等作物生長氣溫情況。
中央氣象台-大商所天氣系列指數 供圖：中央氣象台
大商所相關負責人介紹，溫度指數可量化一段時間内溫度對農作物品質和産量的累積影響，成為預測作物産量、價格和産值的重要參考。
突破：天氣衍生品賦能産業發展
“天氣衍生品是一種為非災難性天氣風險設計的金融創新工具，國際經驗已證明其可為各天氣風險主體提供有效的風險管理，幫助個體，例如農民，規避由非災難性天氣的異常事件造成的損失。此外，天氣衍生品是一種積極主動型的天氣風險管理政策，為大陸金融衍生品市場提供了新的交易品種，豐富了投資管道。”中央氣象台預報系統實驗室副主任趙瑞說。
面對高溫，水産養殖業亟需有效的風險管理工具，空調企業也希望規避涼夏所帶來的經營風險。是以，保險公司将賠付風險轉移給期貨公司，期貨公司将承接的風險再轉移給空調銷售企業，實作了逐層風險轉移的閉環，這可以彌補實體市場的收益或利潤損失。
2023年8月，廣東國壽财險推出“水産養殖溫度指數保險+天氣衍生品”，通過設定賠款觸發值，即一旦某日氣溫超過賠款觸發值，養殖戶即可獲得賠款。該保險與傳統水産養殖保險相比，觸發條件更簡單，理賠更友善。
除農業領域外，天氣指數的服務對象還涵蓋了能源、交通、建築等多個行業。“将天氣風險在不同的實體企業之間進行對沖和轉移，不僅滿足風險規避者的需求，也滿足風險喜好者的需求。”中央氣象台科技成果轉化中心進階工程師齊丹說。
2023年12月，廣東“售電企業寒潮指數衍生品”場外交易案例落地。求實能源技術有限公司作為産品買方，當出現低溫寒潮時可行權獲得行權收益，規避了因寒潮導緻的電力供應波動而帶來的損失，提升了業務的連續性和穩定性。
“溫度指數衍生品則可以幫助電力能源企業更加靈活地對沖電力現貨價格波動，提供更全面立體、可持續的天氣風險保障。”求實能源技術有限公司總經理蔣江說。
期待：資料要素更新
大陸地形和氣候複雜，糧食和經濟作物、水産養殖規模大，且生産較為分散，涉農主體對溫度指數衍生品需求旺盛。能源等産業生産同樣深受溫度變化影響，也需要精細化的風險管理。
目前，大陸天氣衍生品處于研發階段，期貨合約并未上市，天氣指數保險市場規模仍然較小，難以大規模推廣。另外，農業天氣指數保險賠付率高，相關再保險管道少且成本高，缺乏其他市場化的風險轉移機制，保險公司承保壓力較大。
“溫度指數（保險）+天氣衍生品”的試點案例填補了“保險+期貨”模式中價格風險外的産量風險轉移機制空白，為“保險+期貨”業務增加了新内涵、新動力。
未來，中央氣象台與大商所将從資料要素更新、核心技術發展、氣象服務系統優化等入手，通過天氣衍生品在場外的廣泛應用，推動場内标準化合約産品的上市程序，進而逐漸完善大陸氣象金融服務工具體系。
作者：徐嫩羽
編輯：唐淼 苗豔麗
釋出：蔔钰稽核：段昊書