文 | 眸娛
随着時間進入五月份，各大上市遊戲公司基本交出了疫情後第一年的财報答卷。整體情況是這樣的：
根據中國音像與數字出版協會遊戲出版工作委員會釋出的《2023年中國遊戲産業報告》，2023年國内遊戲市場實際銷售收入達到3029.64億元，同比增長13.95%，使用者規模達到6.68億人，同比增長0.61%。
這一資料表明遊戲行業依然保持着穩健的增長态勢。
但根據目前已公開年報的43家上市遊戲公司資訊來看，2023年上市遊戲公司的累計遊戲營收達到3651.08億元，相比2022年的3459.49億元僅增長了5.5%。
無疑說明遊戲公司之間的競争在日趨激烈。
其中，26家企業的淨利潤實作上漲，22家廠商遊戲業務出現整體下滑。這一資料反映出遊戲行業内部的分化加劇，一些公司憑借優秀的遊戲産品和市場政策實作了業績增長，而一些公司則因産品品質不佳、市場推廣不力等原因而陷入困境。
必須要指出，上市遊戲公司間的市場佔有率還在逐漸擴大，近兩年将會成為市場洗牌的關鍵期。
具體到各家财報，小遊戲與AI技術在财報中被提及的比重大幅上升，已成為目前遊戲廠商競争的勝負手。
01 2023年遊戲上市公司業績情況
2023年遊戲行業整體繼續保持增長勢頭，從各大遊戲上市公司的财報來看，騰訊和網易仍以絕對的優勢占據了市場的領頭羊位置，其營收規模和盈利能力均處于行業前列。
騰訊作為國内遊戲行業的龍頭企業，其網絡遊戲業務在2023年實作了1799億元的營收，同比增長5.3%，為其在全球遊戲市場中的領先地位提供了有力支撐。值得注意的是，騰訊的海外遊戲業務增長迅速，已成為了其新的增長點。
與騰訊并駕齊驅的網易，在2023年也取得了亮眼的成績。《逆水寒》、《蛋仔派對》多款遊戲表現亮眼，其遊戲業務營收達到816億元，同比增長9.43%。網易憑借其強大的研發能力和豐富的産品線，在遊戲市場中保持了領先地位。與此同時，我們要關注到網易在AI技術上的應用，AI技術在網易遊戲生産端的全面落地，将會助力網易長期維持研發端的優勢。
在“超百億俱樂部”中，除了騰訊和網易外，三七互娛和世紀華通也成功跻身其中。三七互娛以其獨特的營運政策和多樣化的産品線，實作了165.47億元的遊戲業務營收；而世紀華通是少數幾家實作了“營利雙增”的公司之一，這主要歸功于點點互動在海外市場的出色表現。近期微信小遊戲端登頂的《無盡冬日》，正是點點互動在海外市場的黑馬産品《Whiteout Survival》的小程式版。
Sensor Tower《2024年1月中國手遊發行商全球收入排行榜》顯示，《Whiteout Survival》保持全球 SLG 手遊暢銷榜冠軍。然而，在頭部公司穩固的同時，行業内的分化現象也愈發明顯。
一些企業憑借優質的産品和服務，實作了營收和淨利潤的雙增長。例如，巨人網絡、冰川網絡和神州泰嶽等公司的營收和淨利均出現了增長；而一些企業則由于市場競争加劇、産品不适應市場等原因，出現了營收下滑甚至虧損的情況這種分化現象在三七互娛和完美世界的财報資料中得到了展現。盡管三七互娛在營收規模上仍然穩居行業前列，但其淨利潤卻出現了下滑。這可能與市場競争激烈、成本上升等因素有關。而完美世界則出現了營收增長乏力、淨利潤大幅下滑的情況。這兩家公司的财報資料反映出目前遊戲行業的兩大困境：一是市場競争激烈，導緻營收增長乏力；二是成本上升，尤其是買量成本變高，使得盈利能力受到挑戰。
與此同時，一些中小型遊戲公司也表現出了較強的盈利能力。如恺英網絡和吉比特等公司，憑借其獨特的遊戲産品和創新的營運政策，實作了超過10億元的淨利潤。這些公司的成功證明了遊戲依然屬于内容産業，創新和差異化是中小型遊戲公司彎道超車的有效方式。
02 疫情後，遊戲市場有哪些新變化？
國内遊戲上市公司在2023年業績上展現出的分化現象，本質是由疫情後遊戲市場的新變化造成的。
我們可以概括為：要求變高了，推廣變難了，海外變卷了，市場更加細分了。
1.品質要求提升，開發成本增加
在疫情後時代，國内遊戲市場已步入存量競争階段，使用者對遊戲品質的要求日益提高。這一變化導緻遊戲開發公司需要投入更多的資源來提升遊戲品質，包括美術設計、遊戲體驗、劇情設定等方面。
與此同時，随着技術的不斷發展，遊戲開發所需的技術支援也日益複雜，進一步增加了開發成本。這些因素共同導緻了部分遊戲公司面臨開發成本上升、淨利潤下滑的困境。
2.推廣難度加大，淨利潤受擠壓
與使用者要求一同增加的，還有使用者擷取遊戲的管道。遊戲公司為了吸引使用者，不得不加大在市場推廣上的投入。
然而，随着市場競争的加劇，使用者擷取成本不斷上升，這使得一些公司的市場推廣效果并不理想，導緻營收和淨利潤出現下滑。如天娛數科、湯姆貓等公司就因市場推廣效果不佳，導緻歸母淨利潤同比下滑甚至由盈轉虧。
3.海外市場競争加劇，出海需謹慎面對國内市場日趨激烈的競争環境，不少遊戲公司開始将目光投向海外市場。然而，海外市場早已不再是此前的藍海。以世紀華通旗下的點點互動為代表的的遊戲企業先行一步，在海外市場站穩了腳跟。他們通過深入了解目标市場的文化和政策環境，調整産品政策和市場政策，成功獲得了使用者的認可。在部分地區，甚至已成為了某一賽道的統治者。
這也意味着後來的遊戲企業，不僅要面對不同國家和地區的文化差異、政策環境因素所導緻的問題，還要與這些已經卷上岸的企業進行激烈競争。
4.市場細分加劇，深耕垂直領域
使用者需求的多樣化成為了部分中小型遊戲公司新的發力點。在市場競争日益激烈的情況下，遊戲公司需要尋找新的增長點以保持競争力。通過深耕垂直細分市場，如派對遊戲、二次元遊戲、女性向遊戲等領域，遊戲公司可以滿足不同類型玩家的需求，提升使用者粘性和忠誠度。目前，這些細分市場都展現出了較高的增長潛力，成為了一些遊戲公司新的增長點。
03 AI技術、小遊戲成勝負手
在2023年遊戲上市公司的财報當中，“AI”與“小遊戲”絕對是财報中出現的高頻詞彙。随着科技的飛速進步和消費者娛樂需求的多樣化，AI技術與小遊戲正在引領國内遊戲市場經曆一場新的變革。其中，AI技術的價值主要展現在重塑遊戲産業生态上。目前國内4家“超百億俱樂部”遊戲上市公司均提到了AI技術已成為其業務增長的重要驅動力。
例如騰訊在遊戲開發和營運中積極應用AI技術，通過智能比對、行為預測等技術手段，提升遊戲的使用者體驗。
三七互娛則充分利用AI技術在遊戲開發和營運方面的優勢，通過智能資料分析，對遊戲内容、玩法、界面等進行精準優化，提高了遊戲的可玩性和吸引力。同時，AI技術還幫助三七互娛實作了精準營銷和使用者畫像，提高了營銷效果和使用者轉化率。
另一家遊戲巨頭世紀華通，也在财報中強調了AI技術的重要性。該公司通過引入AI算法，實作了遊戲内廣告的精準投放和個性化推薦，提高了廣告的點選率和轉化率。同時，AI技術還幫助世紀華通優化了遊戲開發和測試流程，降低了開發成本和風險。
而小遊戲作為遊戲行業的新興領域，以其輕量化、高粘性和社交性強的特點，吸引了大量使用者的關注和喜愛。QuestMobile近期釋出的《2024手機遊戲行業洞察報告》顯示，小遊戲市場迅速增長，微信小遊戲活躍使用者達到7.5億，同比增長超20%，高于App手遊。
多家上市遊戲公司的财報顯示，小遊戲已成為其業務增長的重要引擎。 以IGG為例，該公司在财報中透露，其小遊戲業務收入在2023年實作了顯著增長。通過推出多款具有創新玩法和高度互動性的小遊戲産品，IGG成功吸引了大量年輕使用者的關注。小遊戲不僅為使用者擷取提供了新途徑，還在盈利模式上進行了創新。如巨人網絡，其在小遊戲領域的表現引人矚目，其征途IP手遊《原始征途》上線後首月流水破三億，全年實作流水超過十五億。這一成績的取得，除了得益于遊戲品質外，更重要的是其在小遊戲領域找到了新的盈利模式。故而整體來看，在市場競争加劇、成本上升的大背景下，遊戲行業依然展現出了強勁的增長勢頭。然而，行業内部的分化現象也愈發明顯，這要求遊戲公司必須不斷創新和調整政策，以适應市場的快速變化。從它們所呈現的趨勢來看，AI技術和小遊戲賽道，或許就是2024年行業變化的關鍵所在。