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測測你是投資中的“淡人”or“濃人”?
Q：在做投資決策時，您傾向于選擇什麼類型的投資風格？
1高風險高收益，我更願意冒點險！
2我想把握住穩穩的幸福，風險低就行
Q：您平時關注投資多嗎？
1每天都得看，市場一動就想操作
2偶爾看看，不太緊張
大家可能還沒完全搞明白MBTI，又出現了新的潮流——“淡人”和“濃人”。所謂“淡人”， 就是用淡淡的态度對待所有人和事，保持簡單的生活軌迹，主打一個随遇而安。
而"淡人"的投資理念可以概括為一種淡然處之的态度。面對賬戶的短期盈虧，“淡人”總能泰然處之，保持一顆平常心；投資目标也設定得頗為務實——小賺即可，絕不貪多。“盲目跟風”、“追漲殺跌”在他們身上基本不存在。
具體來說，這種理念展現在以下幾個方面：
1.他們以一種甯靜的心态去應對投資賬戶的短期波動，無論盈利還是虧損，都能保持冷靜。
2.他們不會設定過于遠大的投資回報預期，而是追求穩健和可持續的投資收益。
3.他們避免在市場波動時做出沖動的決策，例如盲目跟風買入或恐慌性抛售，保持理性投資行為。
為什麼要學習淡人投資？
“淡人”通常習慣于以往的生活節奏，對于生活中的點點滴滴，如吃什麼、看什麼、玩什麼，都會按照過去的習慣進行，不喜歡有太多變動，表現出一種難得的穩定性和長情。當我們将這種“長情”的特質與基金投資聯系起來，會發現這竟然是一種比較好的投資習慣。在基金投資世界中，那些頻繁買賣、追逐熱點的投資者往往容易陷入虧損的泥潭，而持有單隻基金時間越長的投資者，獲得更高收益的機率可能會越高。
不盲目跟風，勿當羊群中的“濃”羊
“淡人”不是佛系，實際上他們極少說随便，有自己的堅持，不會盲目跟風，隻專注于自己喜好或擅長的領域。在基金投資中，“淡人”的獨立思考、理性判斷也值得學習。
人們在做決策時，很容易受到群體影響，表現出随波逐流、盲目從衆的傾向。在投資領域，這種現象尤為明顯。例如，當某個投資闆塊大漲時，即使對該闆塊了解不多，投資者也可能盲目跟風買入，而在市場下跌時又恐慌性地賣出，這種追漲殺跌行為往往導緻損失慘重。
曆史上多次出現的資産泡沫事件也充分證明了這一點。17世紀的荷蘭郁金香投機泡沫、20世紀末的日本泡沫經濟、2000年的美國網際網路泡沫以及2008年的美國房地産泡沫等，都是當時人們盲目跟風、前仆後繼地湧入市場，最終釀成巨大的經濟損失。
在中國股市，類似現象也屢見不鮮。每年市場都會聚焦不同的主題/行業，這些熱門主題/賽道在高光時刻被捧為“核心資産”，吸引大量投資者湧入。然而，正如巴菲特所言：“隻有在海水退潮的時候，你才知道誰在裸泳”，牛市時，每隻股票、基金看起來都是好選擇，但當低迷的市場來臨時，才能真正辨識出哪些才具有真正的投資價值。
這種投機泡沫背後的根本原因是人性的弱點——盲目跟風和情緒化決策。人們在投資決策時，往往受到情緒左右，缺乏理性思考。這種羊群行為中的從衆心理讓人們聚集在一起尋求安全感和認同感。
了解這一投資心理有助于投資者在市場情緒高漲時保持警惕，并在股價超出認知範圍時，勇于堅持自己的判斷。像投資“淡”人一樣，堅持長期主義、回歸企業基本面是避免盲目跟風的關鍵。
頻繁操作危害大，投資也要适當掌握“躺平學”
日常生活中，我們常常想要發揮自己的主觀能動性，認為“做點什麼，總比什麼都不做強”。投資中也有類似想法，比如遇到市場波動時，總想着“做點什麼”來緩解焦慮，于是導緻了頻繁交易。
顧名思義，過度交易就是指投資者的交易頻率高于合理頻率，也就是常說的換手率過高。
許多“濃人”投資者自認為對某些股票了如指掌，于是反複買賣同一隻股票，結果卻是在損耗成本中徘徊。巴伯和歐迪恩的研究證明，無論交易多麼頻繁，與簡單的買入并持有政策相比，總收益并無顯著差異。然而，頻繁交易卻會大幅增加成本，最終導緻投資者虧損。
行為金融學對投資者過度交易的解釋為：投資者往往過于自信地認為自己掌握了足夠的資訊來進行交易，然而實際上這些資訊并不足以支撐他們進行頻繁交易。過度自信的投資者更傾向于頻繁交易，但由于交易成本的存在使得他們的收益更差。
與過度交易心理緊密相關的一個心理學現象被稱為“控制幻覺”。它展現在人們總是相信結果是受到自己或者“某些事情”所控制（但實際上毫無關系）。這種幻覺在一定程度上解釋了為什麼散戶更傾向于頻繁交易，我們可以通過一個著名的心理學實驗來進一步了解這一概念。
想象一下，你正在參與一場輪盤賭遊戲。遊戲中，你可以選擇一個球并投入輪盤，然後根據球落入的區域或号碼的單雙來下注。現在，你有兩種選擇：要麼讓莊家幫你扔球，要麼自己扔。實驗結果表明，大多數人更傾向于自己扔球。
盡管從理論上看，無論是自己扔球還是由莊家代勞，赢錢或輸錢的可能性都是相同的，但實驗參與者普遍希望親自扔球，這就是“控制幻覺”的展現。人們錯誤地認為，通過控制賭博過程，他們就能影響最終結果。
在股市交易中，類似情形也在反複上演。許多投資者整天緊盯着網際網路上的實時交易資訊，或是加入各種讨論群以擷取大量（盡管可能是無用或低效的）資訊，生怕錯過任何一條可能影響投資決策的資訊，認為自己隻要控制了決策過程，就能提高投資表現。然而，不幸的是，這種過度的資訊擷取和頻繁操作往往會導緻盲目自信，進而适得其反。
對于普通投資者而言，過度關注投資流程并沒有太大意義，不妨做投資中的“淡人”，降低交易頻率。在當今的資本市場中，高頻算法和計算機模型的投資政策正變得越來越流行，許多基金在投資過程中其實并不需要人工幹預。是以，傳統的“盯盤”和頻繁操作手段不僅不再是擷取投資收益的必需條件，反而可能因過度交易而降低實際收益。
“淡人”投資者所具備的顯著特質之一是堅守自己的行為準則，既不盲目跟風也不被市場波動輕易撼動，審慎地維持自己内心與社會之間的平衡。在投資的道路上，他們掌握了“投資躺平學”的精髓，摒棄了過度急躁和頻繁操作，保持理智審慎。
如何成為理财淡人？
1.定投與風險分散
相比一次性大額投入，選擇在不同時間點、以不同價格逐漸購買理财産品，這種方法更有可能有效分散投資風險，進而提升持有的整體體驗。
2. 均衡投資與資産配置
我們常常提到 “避免将所有雞蛋放在同一個籃子裡”，這意味着需要根據個人的風險承受能力和投資目标，将手頭的資金合理配置設定到現金、股票、債券、商品期貨等各類資産中。通過這樣的配置，我們能夠将投資組合的風險控制在可接受範圍内，進而為實作長期投資目标奠定堅實基礎。
3. 增強分析能力與培養獨立思考的習慣
在進行任何決策之前，我們需要積極搜集和分析相關資訊，深入了解市場趨勢，為我們的決策提供堅實的資料支援。此外，獨立思考也是投資決策中的關鍵能力。我們需要學會從多個角度審視問題，全面權衡各種利弊，進行獨立思考和判斷，而不是盲目跟随他人觀點。
參考資料：
《陸蓉金融學講義》.2019.陸蓉
“這樣投資，正式被确診為“淡人”！”.2024.加銀養基社
““理财淡人”穩坐“食物鍊”頂端？”.2024.彙華理财
“金融行為01│過度交易”.2023.瑾慎投資
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注：本資訊僅用于鵬華基金投資者教育宣傳。本資訊不構成任何投資建議，投資者不應以該等資訊取代其獨立判斷或僅根據該等資訊做出決策。我們力求本材料資訊準确可靠，但對這些資訊的準确性或完整性不作保證，亦不對因使用該等資訊而引發的損失承擔任何責任。基金有風險，投資需謹慎。