本來勞動節不準備寫每日複盤的，但昨天港股的大漲透露了很多資訊。
是以我把自己社群的複盤分享出來，原文如下：
當大家在開心過節時，港股送了一個大大紅包暖心。
今天恒生指數上漲2.5%；恒生科技上漲4.45%。
或許很多人都會說，是不是因為昨晚美聯儲的發言帶來的暴漲呢？
群裡的老朋友應該知道，當然不是啦。
要知道，昨晚美股下跌，今天亞太市場也很平淡。
在我寫複盤的時候，歐洲市場也不好。
港股暴漲還是我之前說的那個邏輯：中國資産上漲，美聯儲才有機會降息。
這涉及中美“儲蓄--投資”再平衡。
今天盤面上出現一些很重要的資訊。
一、美聯儲到底說了啥？
我看了一些很多部落客的解讀，很遺憾，基本都沒說到點上。
他們隻是在解釋表面現象，而沒有挖掘到底層邏輯。
第一，鮑威爾挑明不會加息。
為啥？
因為當下美國通脹并非是經濟多強，而是海外熱錢把美股捧太高，進而提高了美國人的風險偏好，消費久熱不散。
是以加息沒什麼卵用，反而可能加出金融風險來。
第二，認為維持目前的利率就能限制通脹上升。
換句話說，他在用時間換空間。
希望在這段時間能夠驅趕走海外熱錢。
第三，縮表放緩。
美債減持速度從每月600億元降至250億美元。
這個操作其實就是在為未來踩點刹做準備。
因為一旦海外熱錢被驅散，美股回調是必然的趨勢。
但美聯儲不能讓美股沒有限制的暴跌。
是以要提前做個起跑的準備。
這也暗示着中國資産上漲的速度很可能會加速。
從鮑威爾的态度來看，進一步證明了我們的邏輯鍊條。
而鮑威爾發言後全球股市的表現進一步确認未來的趨勢。
二、匯率要納入我們的重點觀察區域
之前我一直沒有讓大家太關注匯率，因為在中美“儲蓄--投資”的早期，匯率不會有太大的波動。
即便是外資爆買224億的那天，匯率也沒有多大變化。
但現在不同了。
一旦海外熱錢回流國内，匯率就肯定不可能穩得住了。
因為留在海外的資金怎麼都有幾千億之多，甚至有上萬億。
這一大筆熱錢一旦開始傳回，勢必推動匯率上升。
而匯率上升形成趨勢，這些熱錢會拼命往回跑，因為跑慢了，可能就意味着10%左右的損失。
相比于美國利率上一年5%收益，孰輕孰重，他們清楚得很。
一旦海外熱錢回流，外資就更坐不住了。
是以，接下來匯率上很可能會有所反應了。
現在匯率突破了箱體，發出第一個信号。
比較逗比的一件事，媒體上在傳言，倒閉第一共和銀行有90%是華人儲戶。
大家可以仔細想想，這種傳言背後的目的是啥？
僅僅是為了吓唬華人？
三、對樓市政策回報積極
周二收盤後，北京的樓市政策做了放松。
但并沒有全面放開限制。
于是這可能會讓市場預期落空，給房企股票一個下馬威。
不過今天恒生内地地産指數上漲4.5%，且進一步脫離無窮成本線，向年線進發。
今天港股萬科也錄得10.8%的上漲。
說明至少外資認為中國樓市将企穩。甚至未來很可能會抄底樓市。
咱們拭目以待。
與此同時，内地保險企業也錄得大漲。
地産和保險這對難兄難弟，保險是被樓市拖累的。
兩兄弟一起上漲，也進一步确認風險偏好回升。
四、網際網路和醫藥大漲
網際網路和醫藥都屬于消費。
消費闆塊的回升暗示着風險偏好回升。
醫藥屬于最近表現非常弱的闆塊。
弱勢闆塊的補漲進一步确認風險偏好回升。
節前，80多億的交易型外資逃出避險，内資也有不少撤出。
看到港股這種暴漲估計腿都會拍斷。
現在還有很多人認為美聯儲降息後，A股和港股才能漲。
邊際因素發生變化後，定價權也會逆轉。
死抱着人雲亦雲的觀念不放，是永遠看不清大勢的。
市場最折磨人的地方就在于：當邊際發生變化後，因果會逆轉！！！
然後你就一臉懵逼了，怎麼想都想不通。
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