全民“賣國”，日元被拉爆了

大貓真探社

2024-04-28 16:33釋出于北京财經領域創作者

作者| 貓哥

來源| 大貓财經Pro

日元走出了崩盤的節奏。

匯率跌破158，是34年來的最低點，而且勢頭還挺猛，明明是匯率，看走勢圖以為是股票，而且這個跌法還看不到盡頭。

這個變化還是有點可怕的。

一個月多前，日本本來是打算跟着大哥美國吃大餐的，結果現在自己被大哥整上了菜單。

還記得吧，當時所有人都覺得美元要降息了，美國人也是這麼認為的，是以他們逼着日本加息。

日本是死活不願意啊，全靠安倍三支箭的大寬松，他們才看到了經濟回升的希望，肯定不想收緊。

但是他們也沒辦法，因為當了美國小弟這麼多年，經曆過吃香喝辣的好日子，也沒少被收拾，是以在貨币政策上，基本是沒什麼獨立性的。

美國的思路很清晰，自己是大鐮刀，先加息收回美元，等差不多了，再讓日本加息收回日元，日本是小鐮刀，他倆這麼一組合呢，就産生了聯合收割機的效果，其他國家就很難扛得住，這樣拉動的國家會更多，收割效果最好。

當然他們最想搞的肯定是咱們啊，華爾街做空人民币多少回了，但咱們這的錢不是随便進出的，外彙還很多，是以收割起來效果很不理想。

然後，突然之間，事情就出現了大反轉。

美國經濟資料出來了，通脹資料不行啊，立馬鴿轉鷹，高利率還得維持，非但不能降息，可能還得加息，甚至加到8%。

雖然他們知道這麼幹，美國銀行得死不少，像共和國銀行就最先倒下了，成了2024年陣亡的第一家美國銀行，而有這種風險的銀行還有180多家，但是他們肯定衡量過，這些銀行全死了也沒關系，這在美國确實比較常見，他們是能适應的。

但這麼一個緊急掉頭，小弟日本就慘了。

美元和一切以美元計價的東西負相關，美元漲，日元就慘了。

日本本來打算跟着大哥吃大餐的，結果自己被大哥整上了菜單。

日元為啥跌這麼猛呢？

因為啊，市場上出現了幾十年不遇的套利奇觀——除了日本央行，基本上全世界都在做空日元。

就連很多日本的機構，包括著名的渡邊太太，都在賣出日元，買進美元，按咱們說法這都是日奸啊，但是在暴利面前，節操是什麼？

有多暴利呢？我給你簡單算算賬哈。

2022年3月美國開始加息，日元匯率是110，假如你把110萬日元換成1萬美元，拿到美國銀行掙利息，這兩年總收益差不多能到8%以上，這兩天你把這些美元取出來，然後換成日元，能到手171萬日元，比兩年前多了61萬日元，這兩年的總收益能達到55%！

這基本是無風險套利啊，現在這大環境，請問你去哪能買到這樣的理财産品？要是你，你動心不？

再加上有人說美元利息要到8%，那還考慮啥啊，是以大家都在瘋狂的賣出日元買入美元，全世界做空，日本根本扛不住。

這對日本的影響非常非常大，因為他們需要進口的東西太多了。

匯率大跌，得多花很多錢，物價可能就得漲，雖然日本希望通脹，但他可不希望這種摧毀性的輸入性通脹。

最慘的就是老百姓和中小企業，因為原料成本大漲，現在很多日本中小企業又跌回谷底了，老百姓之前因為工資漲了，好不容易敢消費了，現在又開始節衣縮食了，日本統計說，家庭支出已經連續12個月下滑了。

國内大企業也難，成本增加了，消費起不來收入也是下降的，是以業績肯定要跌的，這麼一來，他們在股市上表現也會變差。

大家都知道，去年日本股市非常牛，但他們的一個大問題就是匯率，當時測算過，如果匯率跌破152，那日本股市的吸引力就會大大降低，因為你好不容易賺點錢，一換彙可能還虧不少。

事實也是這樣的，3月下旬，匯率站上152，日經指數跌了10個點。

現在最急的就是日本國内企業，他們擔心，搞不好，這經濟還得跌回去，是以都在催央行趕快行動，但是日本央行一直在觀望，從150看到158，他們還提出了不少反對理由，比如匯率大跌确實不利于進口，但是利于出口啊，國内物價确實有變高的風險，但是旅遊業大漲啊。

是以到底出不出手，就看他們怎麼衡量了。

可能他們說的也沒錯，現在去日本就一個感受，中國人實在是太多了！全是去玩去掃貨的，因為比以前便宜多了，人民币兌換日元，從來沒像現在這麼便宜過，買東西就是大打折。

本來預計2025年年印度的名義GDP會超過日本變成全球第四大經濟體，但要再這麼下去，可能今年就差不多了。

現在除了日本，南韓、泰國、印尼都很煎熬，貶值的速度都很快，這兩天，各國央行都出手幹預了，暫時穩定了一些，但是像泰國、越南這些國家，家底太薄，抗擊打能力不行，美國再發發力，亞洲貨币危機大機率是要出現的，那樣的話，24年可能比23年更難一些，做好準備吧。

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