摘要：半固化片又稱“PP片”，是多層闆生産中的主要材料之一，主要由樹脂和增強材料組成，增強材料又分為玻纖布、紙基、複合材料等幾種類型，而制作多層印制闆所使用的半固化片（粘結片）大多是采用玻纖布做增強材料。2022年受國内宏觀經濟等因素的影響，大陸商品半固化片市場競争激烈，行業産品産銷量同時下降，2022年大陸商品半固化片産量為7.56億米，銷量為7.35億米。
一、定義及分類
半固化片又稱“PP片”，是多層闆生産中的主要材料之一，主要由樹脂和增強材料組成，增強材料又分為玻纖布、紙基、複合材料等幾種類型，而制作多層印制闆所使用的半固化片（粘結片）大多是采用玻纖布做增強材料。半固化片可以按Tg（玻璃化溫度）的不同分類，主要分為普通Tg和高Tg，普通Tg≥130℃，高Tg≥170℃；按玻璃布的型号分類，最常見的型号分别有7628、1506、2116、1080、106；按玻璃布編織方式分類，分為一般玻璃布和特殊玻璃布。
二、行業政策
作為印刷電路闆行業的重要原材料，半固化片産品及其應用受到國家政策的大力支援。2023年6月，工信部等五部門印發《制造業可靠性提升實施意見》，提出要提升高頻高速印刷電路闆及基材、新型顯示專用材料、高效光伏電池材料、锂電關鍵材料、電子漿料、電子樹脂、電子化學品、新型顯示電子功能材料、先進陶瓷基闆材料、電子裝聯材料、晶片先進封裝材料等電子材料性能，提高元器件封裝及固化、外延均勻、缺陷控制等工藝水準。2023年9月，中共重慶市委辦公廳、重慶市人民政府辦公廳印發《深入推進新時代新征程新重慶制造業高品質發展行動方案（2023—2027年）》，提出要實施化合物半導體、車規級晶片、柔性面闆等一批标志性項目，提升特色工藝內建電路和新型顯示領域核心競争力。加快印刷電路闆、傳感器、被動元器件等電子元器件發展，建構更為完整的電子元器件配套體系。
三、發展曆程
20世紀80年代之前，中國的電子工業相對落後，半固化片行業幾乎處于空白狀态。随着改革開放和電子工業的快速發展，半固化片企業開始引進國外的技術和裝置，嘗試生産半固化片。從20世紀80年代到90年代，中國的電子工業得到了快速的發展，多層闆的需求不斷增加，半固化片行業也迎來了快速發展的時期。半固化片企業加大了對半固化片的研發和生産投入，提高了産品的品質和性能，逐漸形成了自己的品牌和市場。進入21世紀以後，中國的電子工業已經成為全球領先的生産基地之一，多層闆的生産技術也日益成熟。半固化片行業也進入了轉型更新階段，企業數量不斷增加，産品種類和品質得到了進一步提升。與此同時，随着科技的不斷進步和多層闆需求的增加，半固化片行業面臨着新的發展機遇和挑戰。部分半固化片企業開始注重技術創新和産品更新，推出了更加環保、高效、高性能的半固化片産品，以滿足市場的需求。
四、行業壁壘
1、資金壁壘
半固化片行業具有資金密集性特征，形成了較高的資金壁壘。一方面，生産半固化片産品需要多種專業生産裝置及相關檢測裝置，價格昂貴、資金要求較高，生産商必須進行較大的前期投入才能實作半固化片企業的營運。另一方面，半固化片産品種類繁多，而且不同的客戶對産品的要求各不相同。對不同的半固化片産品，半固化片生産企業往往需要根據産品結構、基材材質、産品性能特點、以及客戶指定的各種專門要求，并結合企業自身的工藝特點來選擇和使用不同的生産裝置。這種現象進一步加大了半固化片企業的資金需求。
2、技術壁壘
半固化片是一個市場細分複雜的行業，不同的半固化片雖有一些共同的基本工藝，但更重要的是根據基材厚度和材質、要求的線寬和線距大小、精度、半固化片的結構、生産規模、裝連工藝及客戶指定需求等，結合半固化片生産企業的特色工藝和服務各種類型客戶的經驗，确定不同的生産工藝和裝置，進行定制化的生産和服務。另一方面，半固化片産品類型豐富繁雜，剛性闆、柔性闆、HDI等雖然在工藝上有共同點，但是在具體生産中，各類型産品都有自己一套獨立的生産體系，這也往往是一些中小廠商集中生産某種半固化片産品的原因，無法達到大型廠商可以滿足下遊客戶“一站式采購”的水準。
3、人才壁壘
半固化片行業屬于綜合性高科技行業，半固化片生産企業不僅需要具備對半固化片産品結構、制造技術進行深入研究和創新開發的能力，還需要具備向下遊整機企業提供産品建設性解決方案的能力，以幫助其完善相關産品的布線結構、提高産品的可靠性。這就需要半固化片企業擁有大量的高素質綜合性人才。而綜合型專業人才的培育必須經過大量的知識體系訓練和長期的行業經驗積累，優秀的半固化片人才培養需要時間較長，這對新進入半固化片行業的企業形成了較高的人才壁壘。
4、客戶認可壁壘
半固化片是電子産品的基礎元件，其品質好壞直接關系到電子産品的功能和壽命。是以，半固化片的下遊客戶、尤其是優質的大型客戶，對半固化片品質的要求較高。是以，半固化片生産商的共同設計研發能力對客戶形成了一定的綁定效果，客戶黏性較強。總體而言，優質的下遊高端客戶傾向于與大型半固化片生産企業合作，其對半固化片供應商的考察周期在1年左右，一旦形成長期穩定的合作關系，不會輕易啟用新廠商進行合作，進而形成較高的客戶認可壁壘。
五、産業鍊
1、行業産業鍊分析
半固化片産業鍊上遊主要是原材料，包括環氧樹脂、玻璃纖維布、固化劑等；産業鍊中遊是半固化片制造；産業鍊下遊是PCB行業，終端為計算機、通信和其他電子裝置制造業、汽車制造業、鐵路、船舶、航天航空和其他運輸裝置制造業。
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