4月12日，為推動資本市場“1+N”政策體系形成和落地實施，證監會制定并陸續出台相關配套政策檔案和制度規則，涉及發行監管、上市公司監管、證券公司監管、交易監管等方面的6項規則草案公開征求意見。
證監會首席風險官、發行司司長嚴伯進表示，證監會拟适度提高主機闆和創業闆企業的營業收入、淨利潤等名額，對最近一年淨利潤，主機闆準備提高到1億元、創業闆準備提高到6000萬元。同時對申報科創闆企業的研發投入金額、發明專利數量以及營業收入增長率設定更高标準，強化衡量科研投入、科研成果和成長性等名額要求，進一步引導中介機構提高申報企業品質，凸顯科創闆“硬科技”特色。
科創屬性設定更高标準
總體來看，上述6項規則草案中，發行監管方面，包括2項規則修訂。
一是修訂《科創屬性評價指引（試行）》，對申報科創闆企業的研發投入金額、發明專利數量以及營業收入增長率設定更高标準，強化衡量科研投入、科研成果和成長性等名額要求，進一步引導中介機構提高申報企業品質，凸顯科創闆“硬科技”特色。
二是修訂《中國證監會随機抽查事項清單》，将首發企業随機抽取檢查的比例由5%大幅提升至20%，并相應提高問題導向現場檢查和交易所現場督導的比例，調整後，現場檢查和督導整體比例将不低于三分之一。
上市公司監管方面，包括1項規則制定、1項規則修訂。
一是制定《上市公司股東減持股份管理辦法》。将原有的《上市公司股東、董監高減持股份的若幹規定》上升為《上市公司股東減持股份管理辦法》，以證監會規章的形式釋出。内容上，保持原減持規定基本架構不變，同時結合各方面關注重點，在嚴格規範大股東減持、有效防範繞道減持、細化違規責任條款、強化關鍵主體義務等方面做了針對性完善。
二是修訂《上市公司董事、監事和進階管理人員所持本公司股份及其變動管理規則》。吸收整合原減持規定中有關規範董監高減持股份的要求，進一步明确規定離婚分割股票後各方共同遵守原有減持限制。
證券公司監管方面，主要是修訂《關于加強上市證券公司監管的規定》，重點包括督促公司端正經營理念，把功能性放在首要位置，聚焦服務實體經濟和居民财富管理等主責主業；發揮現代企業治理的有效性，強化内部制衡，完善人員管理，優化激勵限制，加強對境内外子公司的管控；落實全面風險管理和全員合規要求，強化風控名額資訊披露；合理審慎開展融資，提高資金運用效率，提升投資者回報。
交易監管方面，制定《證券市場程式化交易管理規定（試行）》。明确程式化交易的定義和總體要求和報告要求，同時，明确交易監測和風險防控要求，加強資訊系統管理，加強高頻交易監管，明确監督管理安排，明确北向程式化交易按照内外資一緻的原則，納入報告管理，執行交易監控标準。
提高主機闆和創業闆上市标準
提高主機闆和創業闆上市财務名額，是從源頭上提高上市公司品質，更好保護投資者利益和服務經濟高品質發展的需要。
嚴伯進介紹，充分參考近年來新上市企業、在審企業以及輔導階段企業的情況，證監會經過認真分析、審慎論證，拟适度提高主機闆和創業闆企業的營業收入、淨利潤等名額，對最近一年淨利潤，主機闆準備提高到1億元、創業闆準備提高到6000萬元。對科創闆和北交所企業的财務條件維持不變，但對科創闆企業的科創屬性拟提出更高要求。
“這樣安排，各闆塊間可以拉開梯次，闆塊層次更鮮明、特色更突出，更好适應不同發展階段、不同行業屬性、不同經營規模企業和不同投資目的、風險偏好投資者的需要。”嚴伯進表示，目前，滬深交易所已經做好了修改上市規則的準備，對在審企業規則适用的銜接過渡也有考慮，将向社會公開征求意見。
引導各類中長期資金提高權益投資規模
談及大力推動中長期資金入市，持續壯大長期投資力量。證監會證券基金機構監管司司長申兵表示，證監會正在會同相關主管部門，研究制定具體工作舉措，加快形成合力，引導各類中長期資金提高權益投資規模，增強促進資本市場健康穩定發展的影響力，形成中長期投資與資本市場的良性互動。
首先是做好自己的事。大力提升上市公司品質和投資價值。完善中長期資金交易管理要求，支援其以戰略投資者身份參與上市公司定增；鼓勵機構投資者參與上市公司治理，更加關注長期投資價值，減少短期交易行為。同時，大力發展權益類公募基金，優化産品注冊機制，建立ETF（交易型開放式指數基金）快速審批通道，豐富公募基金可投資産類别。完善基金管理人分類評價制度，引導基金公司全面提高投資、研究和綜合服務能力。規範基金公司高管和基金經理薪酬制度，更加突出穩定投資者回報的政策取向。
其次是完善制度機制。創造支援各類中長期資金入市的政策環境。主要舉措包括，推動各類中長期資金優化長周期考核機制，更好地實作“長錢長投”。落實并完善國有保險公司績效考核辦法，積極推進保險資金長期股票投資試點，提高保險資金股票投資的穩定性和投資規模。進一步完善全國社會保障基金、基本養老保險基金股票投資政策。提升企業年金、個人養老金投資靈活度等。
申兵介紹，去年年底，各類專業機構投資者共持有A股流通市值16萬億元，五年增長1倍多，持股占比從17%提高到23%。其中，公募基金持有A股流通市值5.1萬億元，持股占比從4%提高到7.3%，已成為A股市場最大的專業機構投資者。
責編：朱雨蒙
校對：冉燕青
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證監會釋出“1+N”6項規則，科創屬性評價有調整，主機闆和創業闆上市标準将适度提高
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