近日，光庫科技（300620.SZ）披露2023年年報，報告期内，公司實作營業總收入7.1億元，同比增長10.5%；歸母淨利潤5963.61萬元，同比下降49.38%；扣非淨利潤3948.45萬元，同比下降48.17%，淨利潤近乎“腰斬”。
對于光庫科技出現增收不增利的情況，公司表示，主要受宏觀經營環境複雜、光通訊市場需求下降、工業雷射器行業需求不足、研發費用增加等因素的影響。
钛媒體APP注意到，光庫科技淨利潤下滑還與政府補助近乎“砍半 ”有關。2023年，公司計入當期損益的政府補貼金額為2320.51萬元，與上一年同期的4141.04萬元相比，下滑了44%。
毛利率下滑、公司超7成研發人員學曆在專科及以下
公開資料顯示，光庫科技是一家從事光纖器件、铌酸锂調制器件及光子內建器件的設計、研發、生産、銷售及服務的企業，公司主要産品為光纖雷射器件和光通訊器件、铌酸锂調制器及光子內建産品等。
分單季度看，光庫科技2023年各期歸母淨利潤分别為1549.97萬元、1622.55萬元、1496.34萬元、1294.75萬元，同比變動幅度分别為-32.46%、-53.6%、-53.34%、-53.48%，可見公司淨利潤于一季度便出現下滑，且持續至年末。
細分産品來看，光庫科技營收主力軍光纖雷射器件在2023年實作收入4.27億元，同比增加了24.25%。不過，光通訊器件、铌酸锂調制器及光子內建産品的收入均出現下滑，上述兩個産品收入分别為2.04億元、4468.03萬元，分别同比下降6.52%、8.17%。
毛利率方面，2023年，光庫科技的毛利率為34.47%，比上一年下降了2.55個百分點。其中，光纖雷射器件毛利率為29.81%，同比下滑4.6個百分點。值得注意的是，光庫科技的毛利率連續多年出現下滑。2020年至2022年，公司的毛利率分别為44.01%、41.99%、37.02%。
對于上述名額變動的原因，光庫科技稱，光纖雷射器件營收增長受益于訂單及市場佔有率的增加，但競争激烈導緻價格下降因而引起毛利率下降；光通訊器件營收下降受需求波動影響；铌酸锂調制器營收下降則源于部分客戶需求波動。
此外，2023年，光庫科技加大薄膜铌酸锂高速調制器晶片與器件、自動駕駛汽車雷射雷達光源子產品等新産品、新工藝研發投入力度，2023年度研發費用較上年同期增加2397.72萬元，同比增長23.99%，這也是影響公司淨利潤下滑的因素之一。
實際上，近年來，公司的研發費用在逐年增長。2021年至2023年，公司的研發費用分别為7733.59萬元、9993萬元、1.24億元，分别同比增長56.59%、29.22%、23.99%。
不過，钛媒體APP注意到，公司研發人員的學曆并不高。2023年，光庫科技共有485名研發人員，其中大學以上學曆的人員共有120名，占研發人員總數的比例為25%。換言之，公司高達7成以上的研發人員的學曆在專科及專科以下。
持續加碼雷射雷達領域，公司溢價收購虧損标的
光庫科技在2023年年報提及，雷射雷達領域是公司未來的重要發展方向之一，公司目前在相關市場的定位是提供一站式元器件組合傳遞能力和1550nm發射光源的內建解決方案專家。
實際上，除了在該領域加大研發投入外，光庫科技還欲通過收購相關領域的公司來增強在車載雷射雷達光源子產品領域的競争實力。
今年1月26日，光庫科技釋出公告，稱公司拟以自有資金1.56億元收購上海拜安實業有限公司（下稱拜安實業）52%股權。據悉，拜安實業主要從事光電産品、雷射雷達光源子產品的研發、生産及銷售。
此次收購業績承諾期為2024年至2026年，目标營收分别為1.6億元、2億元、2.5億元；目标扣非淨利潤分别為1000萬元、1500萬元、2000萬元。
财報資料顯示，2022年至2023年1-7月，拜安實業營業收入分别為5353萬元、2661萬元；淨利潤分别為-1284萬元、-1127萬元，标的公司處于虧損狀态。截至2023年7月末，拜安實業資産總額為1.1億元，淨資産為2623萬元。
以2023年11月30日為評估基準日，拜安實業的股東全部權益價值為3.03億元，評估增值2.79億元，增值率1192.56%。在上述評估值基礎上，經各方協商一緻，确定拜安實業100%股權作價為3億元，本次交易标的股權作價為1.56億元。若按照最終交易價計算，該筆收購的增值率依舊高達1150%。
對于此次收購，光庫科技在2023年年報中亦提及，2024年公司完成收購拜安實業52%股權成為控股股東，拜安實業在車規級1550nm雷射雷達光源子產品方面具有良好的解決方案，未來增長潛力較大，可以增強公司在車載雷射雷達光源子產品領域的競争實力，擴大公司的戰略布局。
至于标的公司在2023年年底是否實作扭虧為盈？針對這一問題，钛媒體APP緻電光庫科技，公司稱目前标的公司工商變更尚未完成，具體财務情況要等合并報表後才會顯示。 (本文首發于钛媒體APP,作者|李若菡）