養老投資
随着大陸人口老齡化加劇，養老财富管理已成為增進民生福祉的重要方式之一。2023年5月25日，21 世紀資本研究院聯合中歐基金等釋出《“更好的養老生活”洞察報告》顯示，目前大陸城鎮居民養老意識普及率良好，超六成的調查對象已有養老規劃。
年輕人如何規劃跑好養老“馬拉松”？
提前儲蓄以備未來養老之需
2023年，身為自由職業者的嚴雅為自己和夫妻的個人養老金賬戶分别存入1.2萬元。未來養老究竟需要多少錢，34歲的嚴雅自己也不知道。在社交平台上，像嚴雅這樣提前謀劃養老的年輕人并不少，他們提前“入局”，早早為未來養老做打算。
“我掙的是項目傭金，收入彈性大，而且沒有公司幫繳五險一金，是以隻能比别人多考慮些。”嚴雅說，3年前，銀行客戶經理推薦了一款養老理财産品，連續3年存款5萬後，第4年開始往個人賬戶返還少量錢款。
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“當時一上頭就買了兩套，今年已開始返錢了，但感覺這點錢和未來養老相比簡直就是杯水車薪。”嚴雅坦言，雖然有固定的銀行理财經理服務，但由于缺乏相關金融知識，自己并沒有識别金融投資産品優劣的能力。
中信銀行聯合華夏基金、富達基金釋出的《中國居民養老财富管理發展報告（2023）》顯示，受訪者認為，退休前需要攢夠平均235.6萬元方能在退休後滿足養老需求。
養老錢從哪來？除居民個人儲蓄外，大陸國民養老體系包括“三大支柱”，即基本養老保險、企業年金和職業年金、個人儲蓄性養老保險和商業養老保險。
“80後”小夥王斌是西安人，在國有科研院所工作，至今仍是單身漢。王斌學過金融，是同齡人中為數不多具備“三大支柱”養老的人。即便如此，他仍坦言，面對未來獨自養老有些底氣不足。
像嚴雅、王斌這樣提早謀劃個人未來養老的年輕人，現在有很多。多數受訪年輕人表示，雖然想要及早應對養老需求，但收入所得支撐不起養老規劃。
清華經管學院中國保險與風險管理研究中心主任陳秉正在解讀《2023中國居民退休準備指數調研報告》時表示，青年群體的整體收入水準相對較低，他們需要将相當大一部分有限的收入用于維持目前的生活品質，造成大多數年輕人隻是将相對較小的一部分收入儲蓄起來，以備未來養老之需。
要打好養老金融産品“組合拳”
2023年10月召開的中央金融工作會議指出，要做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養老金融、數字金融五篇大文章。這是養老金融首次在中央會議中被正式提出。
此前的2022年4月，國務院辦公廳印發了《關于推動個人養老金發展的意見》，正式提出個人養老金制度。同年11月25日，人力資源和社會保障部宣布個人養老金制度啟動實施。開立個人養老金資金賬戶後，可向資金賬戶繳費，賬戶内的資金可用來購買個人養老金産品，包括儲蓄存款、理财産品、商業養老保險和公募基金等。
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在個人養老金制度實施一周年之際，記者來到招商銀行文景路支行，遇到前來咨詢個人養老金賬戶的西安市民梁咪。她說：“服務人員告訴我，參加基本養老社保的人可以向個人養老金賬戶存入不超過1.2萬元的錢，這筆錢可以暫時免稅，等到退休領取時再按照3%的比例補繳稅費。”
“我的工資卡是招行的，在手機上看到了‘養老金融’這個子產品，是以來咨詢一下。”梁咪說，兩年前剛參加工作時，母親就為自己買了中國人壽的一款保險産品，每年投資1萬元，5年後開始返入現金賬戶。“我媽讓我來看看，這筆錢投入個人養老金賬戶後能不能繼續買保險。”
中國人壽養老險公司披露的資料顯示：截至2023年12月25日，中國人壽養老險公司商業養老金業務存量規模60億元，有效賬戶數超過31萬戶。“保險有一個優點，就是強制儲蓄，對‘月光族’來說這是一個強制攢錢的機會。”中國人壽西安分區客戶經理孫霞介紹說，針對個人養老金産品，公司提供了目标日期型、期限保本型、固定收益類、流動性管理類等共8款産品，可通過不同産品的組合滿足客戶群不同的養老需求。
如何投資個人養老金融産品
“年輕人為了省錢把自己活成外賣騎手”“年輕人逛商場隻去B1、B2”……2023年，關于年輕人消費觀的熱搜頻頻登上微部落客榜，節流成為部分年輕人規避風險的主要方式。
節流省下的錢去哪了？富達國際與螞蟻财富釋出的2022年《中國養老前景調查報告》顯示，養老儲蓄占收入的比例已連續三年呈上升趨勢。尤其在18歲至34歲群體中，平均每月用于養老投資的金額從2021年的1624元上升到了2022年的1940元。
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多少錢才夠養老？
“養老儲備金需要多少，歸根到底還是要看個人的養老需求，滿足基本生活和舒适養老需要的資金差距不小。”西安電子科技大學經濟與管理學院教授曹棟解釋說，滿足舒适養老的資金不僅要保證舒适的生活水準，還要照顧到醫療、休閑、旅遊、養老院等各類支出。
個人養老金融産品是“短投”好，還是“長投”好？
“要明确養老金和其他投資的不同，養老金的投資目标清晰，就是實作資産增值、收益穩定，是以長期、穩健的投資更适用于具有較長投資周期的養老金資金。”曹棟建議選擇多樣化資産配置，“在有條件的情況下，雞蛋不要放在同一個籃子裡，這樣可以減少某一特定資産的波動對整體投資組合的影響，提高其穩定性和抗風險性，可以參考标準普爾家庭資産象限圖。”
“标準普爾家庭資産象限圖”被公認為是最穩健合理的家庭資産配置方式：即把家庭收入分為4等份，30％做穩健投資理财，以定存或銀行理财産品為主；40％做穩健型低風險的投資，如基金信托、委托理财等；10%至20％用作高收益高風險的投資理财，如股票、期貨、現貨、貴金屬等；其餘的存活期用于家庭急用或特殊開支等。
“養老水準如何不光是群眾個人的事。”曹棟認為，面對老齡化社會，政府在履行好保基本、兜底線職責的同時，還要調動發揮好各類經營主體和社會組織的作用，更好滿足老年人多層次多樣化的需求，同時還要想方設法利用好退休群體的資源，豐富退休群體的收入結構來源，提高他們的退休收入水準。
實習記者 馮倩楠 記者 趙婧
老年人的養老錢怎樣保管更穩妥？
如今，有許多老年人已認識到，“養兒防老”不再是唯一的養老方式。然而，随着老年人年齡的增長、身體狀況逐漸下降、記憶力衰退，如何保管好自己的養老錢成了一個不容忽視的問題。
今年62歲的西安市民賈連誠和老伴兒都是退休職工，每個月個人終身俸超過4000元。
“孩子都成家了，工作都在外地，是以在财務方面都是我們老兩口自己管理。”賈連誠說，剛退休時，兩人并沒有将終身俸放在一起，而是各自負責各自的，這種方式讓兩人都很有安全感，也避免了因為錢财而産生的家庭沖突。
這兩年，老兩口因年紀增長，身體狀況有所下降。在與兒女商量後，他們決定請保姆來照顧生活起居。
為了確定家庭财務的穩定，賈連誠将部分終身俸存入銀行定期賬戶，以備不時之需。此外，他把一部分終身俸交給老伴兒，作為家庭日常開支和應急之用。這種分賬式管理讓兩人都感到很放心省心。
農行漢中市南鄭區支行面向老年人開展服務活動 受訪者供圖
“對于退休老人來說，分賬式管理是一種比較穩妥的财務管理方式。”長安銀行延安棗園路支行理财經理任佳認為，由于老人身體狀況逐漸變差，需要考慮到不時之需和應急儲備，将終身俸以定期存款的形式存入銀行，不僅可以確定資金的安全性，同時還可以獲得一定的利息收入。而将一部分終身俸交給老伴兒或子女，則可以作為家庭日常開支和應急儲備，確定家庭的正常運轉。
與賈連誠财務管理方式不同，年近七旬的李建華曾在西安某銀行工作多年，對理财有着更深入的了解。他把自己的養老錢分成三部分，一部分以定期形式存入銀行，以擷取穩定的利息收入；一部分購買低風險的理财産品，如貨币基金、債券基金等；還有一部分則用于投資股票、基金等高風險高收益的産品。
“不同的投資方式有不同的風險和收益，要根據自己的實際情況進行選擇。”李建華認為，銀行的定期存款能帶來穩定的利息收入，這是保障退休生活的“穩定器”。那些低風險的理财産品則像一道安全屏障，保護資金不受市場劇烈波動影響。而股票和基金這些高風險高收益的産品猶如“賭博”，一定要注重風險管理，不能盲目投資。
“投資并非易事，老年人理财一定要慎重。”泰康人壽保險有限公司新業務中心趙宇星說，李大爺屬于内行人士，有着多年的理财經驗，根據自己的風險承受能力、理财目标選擇不同的投資方式，這種理财管理方式是比較成熟的。
“但在現實生活中，有許多老年人在用養老錢投資時，不能清晰分辨自己的風險承受能力和理财目标，進而盲目跟風，導緻損失慘重。”趙宇星建議，在選擇銀行時，老年人應該選擇信譽良好、經營穩定的銀行，以確定資金安全。對于有投資意願卻沒有投資理财經驗，甚至是沒有足夠時間和精力的老年人，可以建立養老金賬戶，委托給專業的金融機構打理。一方面，專業金融機構有着豐富的投資經驗和資源，能夠更好地實作資産的保值增值，確定老年人能規劃使用好自己的終身俸。另一方面，委托管理還能省去自己親力親為的麻煩和産生的時間成本，讓老年人能夠更加專注安享晚年。
中國人壽陝西分公司面向老年人開展服務活動 受訪者供圖
2022年11月，人力資源和社會保障部等五部門聯合釋出《個人養老金實施辦法》，标志着個人養老金制度正式啟動實施。這一制度的推出，為廣大居民提供了一個全新的養老保障途徑。
個人養老金制度的核心是個人自願參與，通過建立個人養老金賬戶，自主選擇投資産品，為未來養老生活積累财富。這一制度的實施，不僅有助于提高居民的養老保障水準，還能促進金融市場的健康發展。
随着個人養老金制度的出台，銀行、資管、保險機構紛紛跑步入場，養老金融産品快速擴容、多點開花，涵蓋儲蓄、基金、保險、理财等多個領域。然而，面對衆多養老金融産品，老年人究竟該如何選擇？
“現在有許多機構推出了針對老年人的金融教育課程。這些課程通常由專業的金融顧問或理财師主持，老人們可以了解各種養老金融産品的運作原理、風險和回報，以及适合什麼樣的人群。”長安銀行延安棗園路支行的李華建議，在選擇養老金融産品時，應綜合考慮自身實際情況，包括風險承受能力、投資期限和收益預期等，警惕機構的誤導，確定自身利益不受損害。
記者 闫智
養老投資聽聽專家有何建議
養老是每個人的剛性需求，面向未來，如何科學制定财富規劃，持續夯實養老财富儲備根基，守護好自己的“養老錢袋子”？近日，記者采訪了三位業内人士，聽聽他們的相關建議。
強制自身做好養老儲蓄
如今，養老問題越來越受到社會廣泛關注。2022年4月，國務院辦公廳印發了《關于推動個人養老金發展的意見》，正式提出個人養老金制度。個人養老金業務已在北京、上海等36個先行城市開辦，實行個人賬戶、個人繳費、持續積累、遞延納稅。
“個人養老金制度是政府政策支援、個人自願參與、市場化營運的補充養老保險制度，是大陸養老第三支柱的構成主體。”華夏銀行西安分行營業部理财經理姚倩介紹說。
恒豐銀行西安東大街支行志願者正向老人講解 受訪者供圖
姚倩建議，低收入中青年人應根據自己的實際收入情況，設定一定的儲蓄比例，為未來的養老生活提供穩定的資金來源，定期定額投資，設定每月或每季度的投資金額。從長期來看，積少成多可以積累一筆可觀的财富，為此應避免提前支取，強制自身做好養老儲蓄。
針對中高收入中青年養老财富的管理，姚倩認為，這一群體因面臨較高的個稅稅率，通過繳納個人養老金，不僅能享受更加明顯的稅收遞延優惠，同時還能做好養老資金的專項管理。為此，要根據自己的風險承受能力和投資目标，配置存款、理财、基金、保險等多種資産，以實作投資組合的多元化，提升未來養老生活品質。
投資養老安全性是首位
“其實我自己之前也做過投資，到頭來發現都付諸東流了。對于沒有專業知識的普通人，我不建議盲目去投資基金或者理财産品。”作為一家國有保險央企業務部經理，不願具名的李女士說，高收益對應高風險，如果以這樣的方式準備養老金，不僅考驗投資水準，更需要有強大的心理素質。“相比而言，儲蓄和養老保險更具安全性。”
李女士認為，儲蓄會受通貨膨脹和利率因素影響，相比而言，購買商業養老保險是收益與安全兼具的投資方式。如果中青年人想給自己未來的老年生活補充一些養老金，買商業養老保險應該是最合适的選擇。
據了解，目前市場上主流的商業養老保險産品主要分為2大類，即年金險和增額終身壽險。這兩類保險産品都具備兩大優勢，第一是鎖定收益。在購買前消費者可以明确知道這款産品的具體收益、什麼時候能領錢、能領到多少錢、能領多久，這些會明确寫入保險合同，受到合同法保護。第二是安全可靠。無論最終投資的收益是多還是少，資金的安全性是第一位的，即本金不受損、預期收益可達，這是商業養老保險能夠保證的。因為保險合同受保險法保護，保險公司由中國銀保監會監管，可以保障消費者的資金安全和享受的權益。
“社保加商保的養老保險組合會是未來發展的趨勢。”李女士說，現在的養老保險有月繳型産品類，最低每月繳費300元。由于門檻低，可以幫助年輕人養成強制儲蓄的習慣，是以更适合中青年人做養老入門級的規劃。“建議年輕人可以拿10%的可支配收入作為養老保險投資，這樣既不影響生活品質，還可以讓‘退休躺平’多點底氣。”
恒豐銀行西安融鑫路支行視窗人員正向老人服務 受訪者供圖
“以房養老”要加強制度規範
以房養老作為一種新興養老方式，簡單地說，就是将老人擁有的房屋抵押給保險公司，獲得一定數額的養老金，待老人百年後銀行或保險公司将住房收回。
早在2014年，北京、上海、廣州、武漢等地已啟動“以房養老”保險試點，并在兩年後擴大了試點範圍。2018年，銀保監會正式将這一保險産品的試點範圍推廣至全國。
西安理工大學金融系教授扈文秀說，從目前來看，“以房養老”隻是一種探索式的養老方式，隻适合一小部分老年群體。因為按傳統習俗，老年人都會把房産留給子女。此外，由于“以房養老”會涉及遺産繼承糾紛、房産估值等問題，是以這種方式隻适用于無子女的孤寡老人。
有專家指出，作為一種小衆業務的“以房養老”保險，其意義更多的是在于為居民提供豐富的養老保障方式，增加老年人群體的養老選擇。
扈文秀建議，應設定可以對沖房價上漲下跌的金融工具，對沖房價變動風險；完善相關政策，出台法律法規對“以房養老”實施中的細則進行規範；加大“以房養老”制度的宣傳力度，讓老年人和子女對這項制度有更加充分的了解。
實習記者 秦瑤 馬尤翼 首席記者 李榮