伴随着新一輪牛市比特币叙事成為主線，低迷的市場一直被看好的以太坊生态逐漸勢弱，加上Solana的強勢爆發，加密行業似乎以“新公鍊崛起的叙事”迎來了2024年的開端。
雖然以太坊價格在過去一年翻倍，但依然被很多人噴，甚至開始 FUD Vitalik 決策層出現重大問題，出現這種現象的原因主要在于大家對ETH期望過高（起碼跑赢大餅），另外也與SOL的表現過于亮眼也有關系，今天我們來盤點下過去一年，以太坊生态在今年發生了哪些新變化。（FUD：Fear, Uncertainty, Doubt，恐懼、猶豫和懷疑的縮寫，指人們散播的負面感受而引起投資者的恐慌。）
01
以太坊進入徹底進入通縮
年初至今，以太坊數量由1.205億減少至目前的1.201億枚，一年總共銷毀34萬枚，價值7.5億美金。随着牛市到來，銷毀量必然會大幅增加。
以太坊總供應量變化，來源：ultrasound.money
02
LSD賽道爆發
自2022年9月以太坊完成合并後，經過幾個月的發展成為23年一季度熱點，作為低迷的市場末端，穩定的4%左右年化收益理财吸引着大量資金的加入，Lido，RPL、SSV等LSD項目迎來一波爆發，以太坊質押率不斷上升，截止23年1月3日，質押量達2880萬枚。
以太坊質押量變化，來源：dune.com
随着質押資金體量的不斷擴大以及上海更新的臨近，少部分項目方開始瞄準這部分資金，并推出自己的DeFi産品，通過層層套娃的方式，提高質押資金使用率，出現财富效應後，更多的機構和資金開始湧入，布局相關賽道，進而衍生出LSDFi相關賽道，逐漸完善LSD相關基礎設施。
有好的一方面，就有讓人不滿意地方，随着質押率的提升，Lido占據以太坊質押市場佔有率将超過1/3，質押賽道過于中心化，市場開始擔心LIdo的成長是否威脅以太坊主網共識安全。各種有關Lido中心化是否存在危害，衆說紛纭。
12月28日，Vitalik 提到的DVT（分布式驗證者技術）技術，從質押中心化，驗證去中心化的角度來解決相關問題，而在2023年11月28日，Lido DAO 已開始采用由 Obol Network 和 ssv network 提供的DVT技術。
質押賽道各項目市場佔有率，來源：dune.com
随着牛市的到來，加上以太坊的漲幅，以太坊質押賽道成為千億市場規模幾乎可以說是闆上釘釘的一件事，再加上随着行業的發展，穩定理财也将逐漸成為一部分人的剛需，相關賽道發展以及創新值得期待。
03
Layer2百花齊放
Layer2已經發展成為以太坊的重要組成部分。各個Layer2在各方面都有不同進展，可以說每條鍊都有自己的特色，我們來簡單回顧下。
Layer2 TVL前十排名，來源：L2 Beat
- Optimism
随着2022年低迷的市場底部的建立，2023年初，Optimism 價格迎來一波爆發，雖然生态方各方面明顯要弱于Arbitrum，但項目卻找到了一條不同的路，靠着子產品化+一鍵發鍊技術OP Stack 與多家項目合作，包括BASE，opBNB、Manta Network、DeBank等多家知名項目方選擇使用OP Stack技術。近期，因為坎昆更新的具體時間确認，使得Optimism等二層再次被大家所關注。
- Arbitrum
去年一季度，伴随着Arbitrum的Token發行，Arbitrum生态迎來了大爆發，甚至被人稱為“Arbitrum Summer”，代表項目有GMX、MAGIC，RDNT，GNS、AIDOGE等，其中多數已上線BN。
但Optimism和Arbitrum這類“機構Token”有同樣的問題，那就是高市值低流通，近一年來，看着兩個Layer2流通市值蹭蹭往上蹿，但Token價格可以說是紋絲不動，徹底淪為機構“提款機”，可以說項目各方面都很好，但隻給散戶喝口湯。
- zkSync&StarkNet
zkSync和StarkNet 可謂是業内PUA雙雄，靠着收手續費收到手軟，羊毛黨徹底被反撸，尤其是StarkNet ，項目方各種騷操作不斷，社群與項目方已經形同水火，羊毛黨恨的牙癢癢，而zkSync則堅持pua到底，甚至傳出2025發Token。不過ZK進展普遍較慢，2023年沒有什麼值得拿出來說的事。
- Base
Base靠着生态的财富效應短期吸引了不少資金量進入，借着幾波流量順勢崛起，不過生态項目大多都不長久。8月初Base主網上線臨近，鍊上出現千倍meme Token Bald，2天市值突破一億美金，巨大的财富效應FOMO使用者入場，可惜最後項目rug收場，但進入的資金卻沉澱了下來。
随後沒多久，社交賽道項目Friend Tech的龐氏玩法加Paradigm機構加持下Airdrop預期使其成為低迷的市場為數不多的現象級産品，又給Base鍊帶來數十萬使用者，徹底奠定了Base鍊在Layer2中的地位，不過目前Friend Tech卻處于涼涼狀态。
- Blast
11月21日上線，靠着blur自身流量和Airdrop預期的龐氏玩法，雖然中途鬧出錢包管理中心化的問題，但依然不妨礙其在上線兩月左右，自身TVL突破10億美金，目前已成為業内大資金使用者穩定理财的又一去處。
- Manta Pacific
近期不到三周時間，TVL從3000萬暴漲到6.5億，與Blast相同的理财方式，通過New Paradigm 活動吸引資金質押來擷取Airdrop，賣點為質押周期比Blast短，資金使用率高。
- Metis
近期坎昆更新臨近，Metis異軍突起，短期内市場表現亮眼，TVL也在短期内提升到前三，由于多數Layer2 存在Sequencer (排序器）過于中心化的問題，而Metis做的正是去中心化Sequencer方案。至于背後到底是技術推動還是資本推動，見仁見智。
- ZKFair
通過 Gas fee Airdrop的形式，将100% Token Airdrop給所有社群使用者的方式，短期吸引使用者參與， Gas fee Airdrop活動開啟後，不到一周時間，鍊上消耗gas費超過6000萬USDC，活躍位址數超20萬，TVL超1.2億，近期活動結束有所回落，主打公平分發，可以說對于持續受zkSync和StarkNet PUA的使用者來說，非常良心，至于後續發展如何，可以持續關注。
可以看出，二層的發展是各家利用各家優勢，随着行情變好，崛起速度也越來越快，越來越簡單粗暴，很多不再像之前那樣需要幾個月甚至幾年來慢慢積累，而是通過一系列刺激，短時間爆發來占領市場，至于能否長期持續，還有待觀察。
04
Dex Bot 異軍突起
可以說，在BRC20銘文沒有起來之前，幾乎90%以上的土狗發行都是在以太坊上，每天會有幾十上百個新項目的産生，而一部分玩家每天便盯着鍊上動态，期望能獲得超出預期的收益。随着玩家的增加，好的工具對于投資者來說是如虎添翼，Dex Bot便是在這種環境下産生的。
5月中旬，Unibot項目成立，在短短2個多月時間内成為現象級産品，在低迷的市場環境下盈利上千萬美金，導緻整個賽道和相關概念被熱炒。但是在9月Banana Gun的上線後，由于其更好的操作體驗，使得Unibot市場佔有率被壓縮。而近期由于風頭被比特币和SOL蓋過，導緻以太坊鍊上交易量直線下降，Dex Bot需求自然也在降低，不過作為今年跑出來的新叙事，值得持續關注。
Dex BOT交易市場佔有率，來源：dune.com
04
以太坊銘文 &meme
以太坊銘文協定Ethscriptions的出現可以說完全是複刻了比特币Ordinals協定協定，而且從提出開始，便一直飽受大家排斥，主流觀點認為是開曆史倒車，但架不住這波比特币生态爆發，加上其他原因，順帶将其也給帶了起來。
目前整個以太坊銘文賽道，除了ETHs外，沒有其他亮眼的存在，雖說有一些微創新以及符文+NFT的出現，但大多都是短期炒作，FOMO一波然後一地雞毛。另外，新公鍊的銘文鑄造熱也是，打的時候熱鬧，測試了各條公鍊的性能，但最終大多都是短期的繁榮，隻要敢接盤，都是被埋狀态，無一例外。至于相關賽道後續能否有新叙事、新東西跑出來，需要持續關注。(注：FOMO：Fear Of Missing Out，懼怕錯失機會）
Meme作為上一輪的主流叙事之一，跑出來了doge，shib等多個現象級項目，而在這一輪中，PEPE的出現，可以說進一步刺激刺激了以太坊鍊上活躍度。2023年年中，使用者開始FUD機構Token，項目上線僅僅是為了傾銷他們的籌碼，散戶永遠處于最後一棒。
而Meme币剛好解決了這部分痛點，相對來說，公平分發，社群驅動，沒有門檻，任何人都可以參與，後爆火的BRC20與此也不無關系。雖然很多項目屬于流星般短期熱度極高，熱度過了便沒有然後了，真正跑出來的極少，但确實離散戶最近的一個賽道。
05
其他
除了以上這些，其餘賽道表現平平。
DeFi賽道，以Maker為代表的RWA開始向外擴張，但反響平平，以Uniswap為代表的老牌DeFi開始向内擴張，進行一些技術上的微創新，以及推出全鍊擴張計劃，期望進一步占領更多市場佔有率；
鍊遊賽道，屬于徹底熄火狀态，雖然其他鍊有一些鍊遊推出，以及全鍊遊戲也有一定的推動，但沒有徹底引爆市場的爆款出現；
NFT賽道，Yuga Labs 雖然在遊戲方面做了一定努力，但反響平平，自身nft在這一年中也沒有多大進展，Azuki 六月底籌集2萬枚以太坊，但最終給出的産品卻直接複制紅豆，抽走NFT市場本就不多的流動性，紅豆系列也迎來一波下挫。關于 NFT 交易市場方面，OpenSea由之前的百億估值，直接縮減至14億，甚至更少，機構虧損90%以上。Blur也在不斷蠶食OpenSea市場佔有率。以太坊上項目已經占領市場佔有率，可以說，目前處于一片紅海，市場競争激烈，想做出點成績千難萬難，但比特币卻恰好相反，可以直接照抄以太坊，完全是一片未開發的處女地。
06
小結
以上便是個人關注到的關于以太坊今年的一些新的創新，其中像賬戶抽象，AI等概念，雖然也在建設，但沒出現現象級産品，便沒有一一列出。
另一方面，由于最近以太坊表現不佳，很多人開始FUD，認為原因在于Vitalik在以太坊發展的決策層出現重大問題，稅收權限的下放會導緻Layer2諸侯割據，以太坊價值捕獲減弱，關于這種言論，大家意見不統一。
最後，關于以太坊接下來值得期待的事情：一個便是坎昆更新，利好二層；另一個便是比特币ETF通過後的以太坊ETF申請通過。