手機廠商“内卷”：消費者獲得512GB記憶體自由，主要靠上遊勒緊褲腰帶

消費者不願意換手機了。

有資料顯示，在2022年，消費者的手機換機周期将長達43個月，達到曆史最高水準；同時，中國智能手機市場全年出貨量約2.86億台，同比下降13.2%，創有史以來最大降幅。

在消費者的換機需求驟減後，手機廠商們開始在記憶體上“内卷”。

今年以來，手機廠商先後推出512GB甚至1TB記憶體配置的中端手機，紛紛打出如“記憶體自由”等智語，定價卻在彼此的價格戰中越打越低，直接打到了2000元-3000元區間。

紅星資本局調查發現，手機廠商敢在記憶體上打價格戰不是無的放矢，而是全靠中、上遊的存儲晶圓原廠、存儲器生産廠家勒緊褲腰帶。

手機廠商大打價格戰

512GB配置手機降價至三千元以下

兩家手機廠商正面杠上了。

今年2月初，一加釋出新款手機一加Ace 2，号稱要“全面普及16GB”。其中，16GB+512GB配置的定價為3499元，16GB+256GB的定價為3099元，12GB+256GB的定價直接下探至2799元。

2月13日，在一加Ace 2正式發售當天，小米集團（01810.HK）旗下品牌Redmi也采取了行動。

微網誌認證為“小米集團合夥人、總裁、國際部總裁、Redmi品牌總經理”的盧偉冰在微網誌宣布，從2月13日10點起，Redmi K60全面開啟“512GB普及風暴”（指下調512GB配置售價）。

紅星資本局注意到，Redmi K60所有512GB配置的版本降價300元。其中，16GB+512GB配置降至3299元，而12GB+512GB配置突破3000元大關，直降至2999元。

當天，兩大品牌的掌門人也在微網誌上隔空互嗆。

盧偉冰稱，“有同僚提醒我說，最近有友商在高調打價格戰，K60開啟512GB普及風暴可能會被說成‘被逼降價’，會不會有點尴尬？我說，這怎麼會尴尬。如果有友商從此真心一直跟進，說明我們一直在做一件大家認為正确但很難的事情。歡迎更多友商入局！”

↑截圖自微網誌

一加中國區總裁李傑随後也在微網誌上表示，“就像我說的‘一加Ace 2會倒逼友商降價’，同時我也說了‘産品不好降價也沒用’。我們歡迎大家跟進，并且是真誠地跟進，為所有的使用者全面普及旗艦體驗！”

↑截圖自微網誌

在互嗆過後，兩家手機廠商繼續在大記憶體手機上較勁，價格也越打越低。

3月7日，一加釋出新款手機一加Ace 2V，主打“大記憶體大存儲雙普及”，16GB+512GB配置的定價為2799元。

3月28日，Redmi釋出新款手機Note12 Turbo，主打“記憶體自由”，16GB+1TB配置的定價為2599元。

TechInsights研究副總監吳怡雯告訴紅星資本局，“目前，消費者換機周期的延長是手機廠商面臨的挑戰。”有調研資料顯示，預計2022年消費者的換機周期長達43個月。

吳怡雯認為，在面臨消費者換機周期延長挑戰的情況下，記憶體容量不足往往是消費者換機的重要原因，是以手機廠商加大了這方面的投入。

誰給了手機廠商底氣？

512GB記憶體未來或成中端手機标配

事實上，手機廠商敢在記憶體領域打價格戰，是有上遊支撐的。

紅星資本局了解到，NAND Flash和DRAM是兩種應用最為廣泛的存儲産品，也應用于手機之中。前者是資料型閃存晶片，後者是動态随機存取存儲器。

CFM閃存市場資料顯示，2022年初期，NAND Flash和DRAM的市場綜合價格指數均超過1000點。拉長到2022年全年來看，NAND Flash的市場綜合價格指數下跌41%，DRAM下跌35%。

↑截圖自CFM閃存市場

截至今年4月4日，NAND Flash的價格指數為488.80點，DRAM的價格指數為570.39點。

以eMMC（128GB-5.1）類存儲産品（屬于NAND Flash）為例，CFM閃存資料顯示，2022年10月11日，其報價為8.5美元；到今年4月4日，該産品的報價降至5.3美元。

某家生産銷售存儲産品公司的負責人李玲（化名）向紅星資本局表示，這一輪存儲産品降價從上遊源頭開始，在市場供大于求的情況下，原材料的價格下跌，終端産品也需要去庫存，是以出現了降價銷售的情況。

王峰（化名）所在的公司向vivo、OPPO等手機廠商供應存儲産品，他也告訴紅星資本局，去年以來，他們公司下調了存儲産品的價格，因為市場需求在下降，且降幅非常大。

吳怡雯告訴紅星資本局，存儲産品的降價加快了512GB記憶體向主流價格段滲透的速度。

“我認為其他國産安卓品牌也會跟進（一加和Redmi）的。随着競争加劇、元器件成本的降低、以及使用者對大記憶體需求的進一步增加，512GB在未來很可能會成為2000-3000元手機的主流（配置）。”吳怡雯對紅星資本局說。

紅星資本局注意到，在一加和Redmi後，realme真我手機的新款GT Neo5 SE将在4月10日正式開售。其中，16GB+1TB配置的定價為2599元，号稱“将滿級記憶體越級到底！”

“行業處于下行周期”

上遊有存儲原廠曾宣布減産或裁員

存儲行業的市場變化可以從上市公司的财報中窺見端倪。

專注于存儲應用産品的上市公司江波龍（301308.SZ）同樣受到了影響。2022年，江波龍的營收同比下降14.55%至83.30億元，淨利潤同比下降92.81%至7280萬元。

江波龍曾解釋稱，受宏觀不利因素影響，全球各主要國家經濟增長乏力，以智能手機、PC等為代表的消費電子需求下降，消費類存儲市場量價齊跌。

其中，由于存儲器單價明顯下降，江波龍對存在減值迹象的存貨計提的存貨跌價準備1.62億元，确認資産減值損失較2021年同比大幅增加。

繼續往産業鍊上遊追溯，存儲産品的上遊為存儲晶圓原廠。

據國金證券研究所整理資料，在2022年第三季度，全球存儲原廠庫存月數為5.1個月，高于2021年同期的3個月，且是連續五個季度上升。

李玲所在的公司需要從頭部存儲晶圓原廠購入原材料，在她看來，這些存儲晶圓原廠的庫存量都比較大，而在市場的供需關系發生變化後（供過于求），整個行業都處于下行周期中。

紅星資本局注意到，在這樣的市場環境下，有存儲晶圓原廠采取了減産、裁員等措施。

比如，SK海力士（SKHynix）在2022年宣布将在2023年削減50%以上的資本支出，降低低利潤産品的産量，通過在一定時期内保持投資和減産的趨勢，使市場的供需平衡正常化。

另外，美光科技（Micron）也曾在2022年表示将DRAM和NAND晶圓産量削減約20%，還在今年2月擴大裁員計劃，裁員比例從原本預計的10%調高到15%。

↑截圖自江波龍财報，内容來源于CFM閃存市場

今年或将迎來行業拐點

國産化存儲産業鍊也迎來布局時刻

王峰告訴紅星資本局，從目前的市場情況來看，各大存儲晶圓原廠積壓的庫存都比較大，預計今年上半年整個行業都處于“去庫存”階段。

至于什麼時候能消耗掉大量庫存，王峰認為，這具體要看今年終端市場的需求恢複情況。

國聯證券在研報中表示，存儲晶片具有較強的周期性，通常3-4年為一個周期。目前，本輪下行周期已接近兩年，且DRAM現貨及合約價格已接近上輪周期底部位置，“随着各大存儲廠削減資本開支，我們預估存儲闆塊或将在2023年下半年迎來拐點。”

王峰告訴紅星資本局，存儲器産品的價格存在波動。如果後期消費者的需求增長，市場出現供不應求的情況，産品的價格可能會出現上漲。

紅星資本局注意到，目前頭部存儲晶圓原廠幾乎都是海外企業，但長江存儲科技有限責任公司、長鑫存儲技術有限公司（下稱“長江存儲”和“長鑫存儲”）等國産企業正在迎頭趕上。

據市場咨詢機構Omdia（IHS Markit）統計，2021年，三星電子、铠俠、西部資料、SK海力士、美光、Solidigm在全球NAND Flash的市場佔有率共約為96.76%，三星電子、SK海力士、美光在全球DRAM的市場佔有率約為94.35%。

李玲告訴紅星資本局，長江存儲和長鑫存儲也是他們公司的供應商，具體向哪一家采購原材料一般是根據客戶的需求來，“有客戶要求所有的東西都要‘國産化’，那我們就會采購國内的，從原材料到生産都在國内進行。”

國盛證券在研報中表示，國産化存儲産業鍊迎來布局時刻， 2023年有望完成産品結構快速更新。

紅星新聞記者 楊佩雯

編輯 餘冬梅