在全國抗争新冠的關鍵時刻，6月12日深夜，北京爆出一個"大新聞"——北京最大的海鮮市場，新産地，發現切進口三文魚箱闆有新冠病毒！在這種内部防擴散、外防輸入到骨眼上，這樣的資訊，用"重彈"來形容，是不過分！
一時間，"起動機"新産地市場被關閉，很多地方都會很快和鲑魚相關的産品全部下架，全社會都在談論鲑魚的顔色變化，緊張程度不亞于爆發初期對蝙蝠的态度。
完全關閉的新原産地市場（圖檔：中國日報）
"重彈"對市場的影響之初，有商家因訂單取消而造成數十萬元的損失。面對突發變數，傳染病專家、上海市公共衛生臨床中心黨委書記陸洪洲提醒市民，"沒有證據表明病毒可以在魚類身上複制，也就是說，鲑魚本身作為病毒載體很小，但也要注意闆塊，它是重點對象， 但也是追溯的關鍵。
但鲑魚"人人喊打鬥"的局面似乎并沒有從根本上得到緩解。我們現在連三文魚都不能安全地吃嗎？而這突如其來的"黑天鵝"，不會沖擊周一的鲑魚相關概念股嗎？下面我們将通過鲑魚這個龐大的行業，而這種緊急情況可能會給這個行業帶來影響。
<h1 class="pgc-h-arrow-right">
虹鳟魚，鲑魚，鲑魚，大西洋鲑魚...怎麼了？</h1>
現在進口的鲑魚"人人喊打鬥"到什麼程度？網絡上一個流行的片段似乎說明了這個問題：原本國内的虹鳟魚作為進口鲑魚賣給日店，現在也站出來承認自己之前釋出的是虛假資訊！
那麼，為什麼自制的虹鳟魚作為進口鲑魚出售呢？兩者之間有什麼關系？
其實，人類不是魚，記憶是七秒鐘多，是以我一定會記得，就在兩年前，業界一度爆發了一場"虹鳟魚不是鲑魚"的争論，導緻了行業标準的修訂，也讓廣大消費者看到了行業外的雲彩。很少有人想到——鲑魚，已經是千億元規模的産業，關系到無數人的利益，而且有利益的地方必然會有江湖！
其實，鲑魚的名字混淆了，遠遠不止展現在"虹鳟魚"上！市場上各種"大西洋鲑魚"、"挪威鲑魚"、"鲑魚"、"虹鳟魚"等等，哪才是真正的鲑魚？一起聽：
所謂"鲑魚"其實就是粵菜鲑魚的英文翻譯，它的正式中文名字，其實應該叫鲑魚！
根據産地的不同，鲑魚可分為"大西洋鲑魚"，後者為"太平洋鲑魚"（Pacific salmon）。在英語的語境中，前者和後者都被稱為"鲑魚"。
兩者看起來很相似，但畢竟不是同一個物種（圖檔來源：線上）
在中文的語境中，所謂"真鲑魚"其實是指屬于鲑魚屬的大西洋鲑魚，而由于挪威位于北大西洋，是世界上最大的大西洋鲑魚生産國，其商業名稱通常是"挪威鲑魚"。在中文中，大西洋鲑魚以外的各種"XX鲑魚"有一個更受歡迎的名字，大麻豎琴（或鲑魚）
除了大西洋鲑魚之外，任何用英語或起源給它們的字首都會變成我們所看到的"帝王鲑魚"，"紅鲑魚"，"阿拉斯加鲑魚"等。但有一個共同的特點——因為鲑魚是冷水魚，它們都生活在高緯度、水溫較低的地方，屬于海洋的"寒美"！
這些被稱為鲑魚的太平洋鲑魚味道相當不錯，有些的市場價格甚至高于大西洋鲑魚 - 例如近年來熱炸的"紐西蘭帝國鲑魚"，甚至是鲑魚中的勞斯萊斯。但從科學上講，大西洋鲑魚不是同一個物種！
下圖以最簡潔明了的方式，代表了各種鲑魚之間的差異！
圖檔：圖檔顯示了各種鲑魚之間的關系（照片：Web）
上圖中的"淡水鲑魚"就是有争議的"虹鳟魚"！
虹鳟魚是太平洋鲑魚的一種，常見的英文名稱是虹鳟魚，是以"鲑魚"通用名稱概念，虹鳟魚被排除在外！"鳟魚"的概念與"鳟魚"相對應，"鳟魚"是指太平洋和鲑魚屬的一組魚類，其生活史完全在淡水中，沒有跨鹽度洄遊。
唯一與鲑魚相似的可能是肉的顔色大緻相同！引進虹鳟魚國内養殖，産量非常高，供不應求，價格遠低于鲑魚，利潤空間不言而喻！
以某電商平台的一組銷售資料為例：法羅群島進口冷凍三文魚400g售價為117元，而青海龍陽霞養殖虹鳟魚300g售價為89元，但兩岸水産批發價格相差近一倍，進口三文魚每斤在50-80元左右，虹鳟魚僅為30-50元。
圖檔：虹鳟魚和鲑魚生魚片的差別（圖檔來源：網絡，無比較依據）
另外值得注意的是，由于虹鳟魚是淡水魚，含有寄生蟲的可能性較大，是以無論商家怎麼說天花，都不推薦生食！
說了各種鲑魚的差別，我們可以得出結論，"大西洋鲑魚"是最"正統"的鲑魚！是以，如果下面的鲑魚沒有具體說明，它指的是大西洋鲑魚！
<h1級"pgc-h-right-arrow">冰的興起，冷凍步驟：國内外鲑魚的生産和消費</h1>
相信很多人對鲑魚的了解都是從紋身開始的——刺猬甚至整條鲑魚在中國流行起來，也就是從本世紀開始。随着國内鲑魚産量的日益普及，近年來全球鲑魚産量穩步增長。
根據2019年的一份報告，近年來鲑魚産量一直在穩步增長，與2018年相比，預計2019年至2020年全球鲑魚産量增長将保持在5%至6%之間，挪威和智利通常在夏季産量最大（夏季是捕撈的最佳時間）。
挪威和智利夏季鲑魚産量增幅最大 （圖檔來源：海鮮指南）
但據全球最大的鲑魚生産國之一Mowi稱，《2020年鲑魚産業手冊》認為，鲑魚養殖現已達到生物生産水準的上限，到2023年，鲑魚産量的年增長率将降至3%，2019年全球産量約為230萬噸。
全球鲑魚産量預計将放緩（照片：梅威瑟）
2019年，挪威鲑魚的平均養殖成本為4.01歐元/公斤（2018年成本為4.00歐元/公斤），約為30元人民币/公斤，而飼料成本超過40%，全球鲑魚飼料産量約為440萬噸。
在市場方面，雖然歐洲和美國仍然是最大的鲑魚消費國，但包括中國在内的新興市場的增長速度遠遠快于傳統市場，過去十年人均鲑魚消費量增長了7%。
世界主要市場鲑魚消費量的增長（照片：梅威瑟）
雖然中國占全球鲑魚消費量的比重很小，但近年來，中國市場巨大的消費潛力吸引了規模以上國家在中國布局市場，中國市場已經嵌入了全球鲑魚大局。2019年，中國大陸進口了約67，000噸冷凍養殖鲑魚，主要來自挪威、智利、法羅群島和澳洲。這比2018年（超過60，000噸）大幅增加，證明中國大陸的冷凍鲑魚市場仍在以更快的速度增長。
圖：2012年至2019年中國冷凍鲑魚出口量（圖檔來源：八鮮海）
直到2013年，挪威一直是中國最大的鲑魚進口國，但在2014年，由于從挪威出口的鲑魚"檢測到傳染性鲑魚貧血（ISA）病毒和其他變種"，挪威失去了作為該國主要鲑魚供應商的地位。
根據中國海關資料，2015年中國從法羅群島進口了14，902噸冷凍鲑魚，排名第一，挪威僅進口了3，537噸（僅計算海關管道），排名第六。排名第二至第五的國家是智利、英國（蘇格蘭）、澳洲和加拿大。
到2017年，中國和挪威之間恢複鲑魚貿易将立即産生影響：2019年，中國将從挪威進口23，525噸鲑魚，幾乎是2018年13，000噸的兩倍，挪威将成為中國最大的鲑魚出口國！
2020年2月，受疫情影響，物流中斷，消費減少，挪威對中國的三文魚出口斷崖式下降，其價格也大幅下跌，但随着疫情在中國得到有效控制，食品飲料消費逐漸恢複，兩國鲑魚貿易逐漸恢複正常。
據統計，挪威4月份向中國出口鲑魚3141噸，同比增長97%，而今年1-4月，挪威占中國進口全部冷藏鲑魚的45%。
照片：挪威鲑魚養殖場（照片：搜狐）
除冷凍鲑魚外，冷凍鲑魚（采用不同的工藝），2019年從中國進口的冷凍鲑魚約有15，000噸，主要來自智利，少數來自法羅群島和英國，以及來自挪威的幾乎微不足道的鲑魚。
圖：2012年至2019年中國冷凍三文魚出口量（圖檔來源：八鮮對岸）
如果我們把這些年來的冷凍和冷凍鲑魚的進口疊加起來，我們會發現一個更有趣的現象，冰冷的腳步向前走，冰凍的揮之不去！
圖：2013-2019年中國冷凍三文魚比重穩步上升（圖檔：八鮮渡海）
如果我們看一下上面中國進口冷凍和冷凍鲑魚的比例表，我們可以看到，2013年至2014年間，中國冷凍鲑魚的比例超過30%，而冷凍鲑魚的比例在2016年至2019年期間一直在下降，并在2019年下滑至20%以下。
冷凍鲑魚的份額一直在下降，冷凍鲑魚的進口量多年來穩步增長（2016年和2017年有所調整，但在2018年和2019年以非常快的速度增長），而冷凍鲑魚的進口量保持穩定。究其原因，越來越多的中國消費者開始消費和更新吃冷凍三文魚，這些三線城市和中小餐館都有銷售。
到2019年，中國将進口約10萬噸鲑魚，其中80%是冷藏的，20%是冷凍的、熏制的等多種産品，但潛力是驚人的：據2018年中國-北歐海産品論壇的一位專家稱，到2025年，中國進口鲑魚的機率将超過20萬噸，甚至40萬噸。
但實作這一目标可能過于樂觀。資深海鮮從業者餘旭兵給出了以下理由：
1、中國經濟高速增長，國内消費增長也有所放緩。
2. 大西洋鲑魚國際市場價格上漲導緻中國零售價格上漲。
3. 大西洋鲑魚以日本食品消費為主，占中國食品和飲料市場的不到5%;
4.國内大型淡水養殖虹鳟魚，深海養殖鲑魚産量正在增長。
鲑魚還有很長的路要走，才能與更多的中國人一起上桌（照片：新華社）
說了鲑魚，我們來看看"山寨"三文魚——"背鍋"虹鳟魚，它是否能對鲑魚構成影響：
像鲑魚一樣，虹鳟魚是冷水魚，是以對生活條件有嚴格的要求。我國大型虹鳟魚養殖業也在發展，2018年我國全部虹鳟魚産量約為3.3萬噸，主要分布在全國八大省市：
相片：2018年中國主要省份的虹鳟魚養殖（圖檔：八條新鮮海）
這些生産的一些是小規格虹鳟魚，一般用于燒烤，隻有規格在三四公斤以上，肉質出現紅色的大尺寸虹鳟魚可以"假真"，而青海、新疆和甘肅養殖的虹鳟魚是100%大規格虹鳟魚。據估計，隻有約25.2萬噸虹鳟魚産量約為33000噸是大規模的虹鳟魚，而每年進口的10萬噸鲑魚顯然不在水準線上。
相片：青海虹鳟魚養殖基地 （圖檔：網絡）
此外，值得一提的是，近年來，國内深海鲑魚養殖技術也有所發展，在山東等北部沿海省份，越來越多的鲑魚養殖箱高聳在海上，但由于海洋的自然條件、品牌等因素，才能真正形成進口鲑魚的競争力， 可能還有很長的路要走。
照片：青島鲑魚養殖基地（圖檔：青島日報）
<世界上哪家鲑魚公司是世界上最強大的，>h1級"pgc-h-right-arrow"？概念單元會爆發成"黑天鵝"嗎？</h1>
根據官方鲑魚養殖公司的财務報告，根據其2018年的市值，以下公司進行了排名。
名單上的公司的總價值超過340億美元（306億歐元）。這些公司在挪威，智利，紐西蘭或澳洲的四個主要鲑魚生産國以及俄羅斯上市，挪威的Miowi以128.6億美元的市值位居榜首！
圖：世界領先鲑魚公司的市值排名（照片：冷凍）
大多數高價值的鲑魚養殖公司都集中在挪威。其中包括六家最有價值的公司 - Mowi，Salmar，Leroy，Bakkafrost，Grieg Seafood和Norwean Royal Salmon。
Mowi的市值約為130億美元（117億歐元），是第二大的兩倍多，占挪威總市值的近一半！挪威的總市值約為290億美元（261億歐元），占全球所有上市鲑魚養殖公司總市值的84%以上，被稱為"第一大鲑魚國家"！
作為"大魚吃小魚"法則的性質，近十年來，在全世界所有水産養殖領域，鲑魚産業迎來了兼并整合的時期，大企業在生産中的比重越來越大！
在挪威，排名前10位的公司（按産量計算）将在2019年生産821，800噸大西洋鲑魚，占挪威總産量（120萬噸）的68.5%。這一趨勢在智利更為明顯，前10名的大西洋鲑魚産量為556，400噸，占智利産量的89%（621，000噸）。
圖：全國鲑魚頭企業産量排名（圖檔：Mayway）
話雖如此，在全球範圍内，讓我們把注意力轉回國内：既然消息是在周五深夜釋出的，那麼自然會認為周一在A股市場，與鲑魚相關的概念股不會受到牽連嗎？
據财協介紹，A股鲑魚概念股有：嘉豐股份、燕子島股、國聯水産股、通威股、創國際股、ST天寶股等，各大公司主營業務如下表所示：
圖檔：鲑魚概念A股市場未完全組織（圖檔：财新社）
在這種種類繁多的企業中，一些企業（如木子島）早已"出名"，是以無論鲑魚事件是否，估計影響不大，而其他企業則可能面臨風險，例如——已經進入智利鲑魚市場的ofo股票！
2019年，該公司剛剛完成了對智利鲑魚公司Australis的控制權轉讓（如上圖所示），并将鲑魚添加到其主要業務中。該公司的鲑魚業務主要為公司自營、加工，從南太平洋靠近南極水域，主要産地位于智利的10、11、12号。
相片：澳大利斯收購Javo股份的股份控制圖（圖檔：網絡）
今年一季度，佳豐股價表現受到三文魚市場疲軟的影響，單季度虧損3829萬元，同比盈虧。根據公司公告，主要影響因素包括：
新冠病毒的爆發導緻市場對鲑魚餐飲的需求減弱，市場價格下跌，各國為應對疫情出台空、陸、海運輸控制措施，能力下降，運費增加;
一波又一波不平的浪潮，希望佳豐股份能夠渡過這艱難時期，為中國企業在鲑魚市場的發展開辟前沿！
事實上，除了表中的企業外，可能還有一些與鲑魚事件相關的"隐形"企業——比如生産"犀利"的央企THEC集團！
今年3月31日，中集集團萊福斯号完成了深水養殖船HAVFARM 1的建設，該船于4月正式傳遞挪威。這艘船名為JOSTEIN ALBERT，将被運往挪威的Hadsel地區，進行深遠的海鲑魚養殖作業。據介紹，僅這艘船，養殖規模就高達1萬噸——我們吃完挪威鲑魚後，很可能是中國的船！
圖：JOSTEIN ALBERT，世界上最大和最先進的深海水産養殖船（照片：Mid-Cap）
然而，相比中集覆寫五大洲四海的龐大業務，農船連一根小指上都不能有指甲，是以可以有足夠的信心說——不夠牙齒！
這次"鲑魚"事件，反映出人類的萬象其實還有很多，在這個不能一一列舉的，我想用微網誌上的一段名言總結一下：
鲑魚不會因為人類對它的诽謗而憎恨它，它隻是用穿山甲快樂地慶祝。
當然，今年的爆發，已經給包括鲑魚在内的幾乎所有海鮮行業都帶來了沉重的打擊，相信在大家的理性意識中，鲑魚"毒"風暴總會過去，行業的未來依然充滿希望！
請參閱文章
1. 阿裡爾德·阿克雷：全球鲑魚市場的變化和趨勢;
2. 世界第二大鲑魚生産國智利未來如何看待中國市場？海鮮指南，2020
3. 在鲑魚身上檢測到新的冠病毒？不要害怕，也許你在吃假貨;呂鳳凰周刊， 2020
4. 梅威瑟釋出鲑魚産業年度報告，未來産量增長或下降至3%;
5. 2019年前TOP18産地名單，包括挪威、智利和蘇格蘭，世界領先的鲑魚生産國;
6. YuGean生鮮：全球鲑魚市場及疫情對中國的影響;
7. 佐敦塗料與中集合作，打造全球最大的鲑魚養殖船;
8. 3141噸！挪威對中國的鲑魚出口在4月份飙升了97%，并被禁止進入該國檢測病毒;