- 中國大陸未來5年預計将新增25座12英寸晶圓廠投入生産，涵蓋邏輯晶圓代工産線、DRAM産線、MEMS産線等
- 越來越多的大規模晶圓制造廠誕生正引發行業和監管機關焦慮，新增晶圓産線和舊廠擴産将面臨更加嚴格的監管
- 未來五年中國大陸晶圓廠将不會出現明顯的産能過剩現象，為應對各種新興應用需求及國産替代帶來的機遇，中國大陸需要堅定實施擴産計劃
過去5年，中國半導體産業迎來了前所未有的高速發展期，随着國産晶片逐漸登上主舞台，數以千計的晶片公司遍地開花，國内晶片産能需求迅速膨脹，即便本土晶圓廠産能常年滿載、持續擴産，亦出現了巨大的産能缺口。
産能缺口并非僅出現在中國大陸，突如其來的新冠疫情不僅對全球半導體産業鍊造成沖擊，同時還刺激了“宅經濟”的發展，帶來龐大的新興需求，使得“缺芯”成為了全球性問題。
衆所周知，重資産營運的晶圓廠，其投資與生産存在“滞後性”，倘若是在半導體産業原本的景氣周期性中尋找規律，具有前瞻性的晶片制造商或許能用“提前量”來捕捉高景氣時期的機遇，例如長期堅持逆周期投資的南韓三星電子。
然而，突發的新冠疫情和中美地緣政治因素給中國大陸帶來的國産替代熱潮，是半導體行業周期性以外的不确定性因子，對中國大陸帶來的供需缺口是無法提前預測的。換言之，中國的晶片制造商擴産存在滞後性是無可避免的，是以未來幾年中，中國大陸将進入更快的産能擴充階段。
前後10年建廠
集微咨詢（JW Insights）統計，中國大陸共有23座12英寸晶圓廠正在投入生産，總計月産能約為104.2萬片，與總規劃月産能156.5萬片相比，這些晶圓廠的産能裝載率僅達到66.58%，仍有較大擴産空間。
這23座晶圓廠中，有15座是在過去5年内（2017年-2021年）實作投産，其中包括4座外資晶圓廠。顯然，中國大陸過去5年間積極推動晶圓廠建設，試圖覆寫未來的增量市場，但還遠遠不夠。
集微咨詢（JW Insights）預計中國大陸未來5年（2022年-2026年）還将新增25座 12英寸晶圓廠，這些晶圓廠總規劃月産能将超過160萬片。截至2026年底，中國大陸12英寸晶圓廠的總月産能将超過276.3萬片，相比目前提高165.1%。
未來五年中，2022年投産的12英寸晶圓廠數量最多，年底将有6座順利投産。不過，這6座中有2座晶圓廠在上海，其中1座會因上海新冠疫情而延遲至次年投産。
中國大陸需堅定擴産
從2021年第四季度開始，全球範圍内部分12英寸廠産能便開始松動，業界開始擔憂全球晶圓廠未來幾年的大擴産将導緻産能過剩。随着今年第一季度各大手機廠商出貨量大幅下降，這一擔憂開始更大面積出現。
集微咨詢（JW Insights）認為，未來五年内中國大陸的晶圓廠擴産并不會造成産能過剩的現象發生。恰恰相反，如果不能堅定擴産，産能問題将繼續延誤晶片産品疊代，并限制整個大陸産業鍊的發展。
短期來看，今年一季度的手機銷量下滑明顯并不能反推上遊晶圓廠業務前景遇冷。首先，手機雖然是過去十餘年半導體産業發展的主要動力，但并非唯一動力，宅經濟刺激下的新需求、汽車電子化和智能化帶來的晶片需求正呈迅速上升趨勢。就手機本身而言， 5G、折疊屏、多攝像頭等新功能使得單一手機上使用的晶片數量遠大于過去，是以手機銷量的下降并不能直接反映晶片市場需求變化。
其次，4月份上海及周邊地區的疫情爆發導緻部分晶圓廠和封測廠停産，或将使得原本松動的産能在今年下半年重新收緊。
長期來看，集微咨詢（JW Insights）認為，越來越多的晶片設計公司将與晶圓廠形成産能綁定。同時，未來五年内将出現IC設計領域的并購潮，強者恒強，這将進一步促成大體量晶片設計公司與晶圓廠之間長約的形成。在長約的保障下，晶圓廠更容易調配産能，避免出現稼動率低的情況出現。
此外，為避免重複建設和資源浪費，大陸相關監管機關實行了更加嚴格的監管政策，并要求晶片制造商在建廠前充分證明未來開出的産能有市場買單。
多種因素加持下，中國大陸如果遵循現有的12英寸建廠計劃，未來很難導緻産能過剩。
（校對/叨叨）