4月底，國内領先、國際知名的半導體和內建電路設計企業——格科微（688728.SH）披露2021年年度報告及2022年一季度報告。
2021年，格科微繼續向Fablite轉型，從高成本效益邁向高性能，從副攝邁向主攝，通過自建部分12英寸BSI晶圓後道産線以實作自主可控，格科微2021年實作營業收入70億元，同比增長8.44%；實作歸屬于上市公司股東的淨利潤12.58億元，同比上升62.75%。2022年一季度實作營業收入17.35億元，淨利潤2.41億元，除去彙兌損失4000萬的影響，一季度淨利潤水準與2021年同期接近。
今年一季度，公司盈利能力持續優化，毛利率較去年同期增長2.45%至33.73%，為外部因素影響提供緩沖墊。報告期内的海外客戶需求旺盛，外銷占比由2021年的54%進一步擴大到65%。
2021年淨利潤大漲62.75%淨資産增長177.66%
格科微是全球CMOS晶片出貨量龍頭，主要從事CMOS圖像傳感器和顯示驅動晶片的研發、設計和銷售，其中CMOS圖像傳感器業務收入占比超80%，CMOS晶片覆寫8萬—1300萬像素，應用終端廣闊，包括三星、小米、OPPO、vivo、傳音、諾基亞等主流品牌商的終端機型。公司自2003年成立至今，通過不斷地技術提升，産品拓展及模式演變，格科微已成為國内領先、國際知名的CMOS圖像傳感器供應商。
2021年，公司産品供應能力提升、業務結構優化、新業務進展順利，2021年營收、淨利潤表現亮眼。全年實作營業收入70億元，同比增長8.44%，其中，顯示驅動晶片收入較上年增長79.53%；實作歸屬于上市公司股東的淨利潤12.58億元，同比上升62.75%。淨利潤增速優于業績增長主要源于顯示驅動晶片收入毛利率較上一年度大幅增長28.37%個百分點。截至報告期末，公司總資産133.04億元，同比增長132.74%；歸屬于上市公司股東的淨資産75.5億元，同比增長177.66%。
2021年，在CMOS圖像傳感器全球出貨量方面，格科微憑借優異的成本效益保持着領先優勢。根據Frost&Sullivan統計，按出貨量口徑統計，2021年，公司實作19億顆CMOS圖像傳感器出貨，占據了全球26.8%的市場佔有率，位居行業榜首。如以銷售額口徑統計，2021年公司 CMOS圖像傳感器銷售收入達到9億美元，全球排名第四。
公司的顯示驅動晶片産品主要為LCD驅動晶片，并在該市場處于領先地位。根據Frost&Sullivan統計，2021年，公司以2.5億顆的出貨量位列全球LCD手機顯示驅動晶片市場出貨量第三，占據總出貨量的17.0%。
積極布局BSI産線向Fab-lite轉型
為持續打開供應鍊優勢，借助底部優勢向上發力，格科微從高成本效益産品向高性能産品拓展，向中高端産線布局，推動Fabless模式向Fab-Lite模式轉變。
所謂的Fabless模式，即是專注于産品的研發、設計和銷售環節，将晶圓制造及大部分的封裝測試等生産環節通過委外方式進行。而Fab-Lite模式，是介于Fabless模式與IDM模式之間的經營模式，即在晶圓制造、封裝及測試環節采用自行建廠和委外加工相結合的方式，也被稱作是輕晶圓廠的內建電路企業經營模式。
目前，國外大廠多采用IDM模式，例如索尼、三星及SK Hynix；國内廠商受限資産投入規模以及高固定成本，多采用Fabless模式。前者研發效率高，但轉線靈活度差，後者靈活但研發效率低，Fab-lite能夠結合二者優勢，兼顧生産效率與産品品質。是以，國外如安森美、松下等廠商已開始采用Fab-lite模式。
國内廠商如卓勝微建設濾波器晶圓生産和射頻模組封裝測試生産線，積極布局Fab-Lite經營模式；2021年，聞泰科技通過子公司安世半導體收購Newport Wafer Fab，同時其控股股東聞天下投資建設12英寸車規級晶圓項目，持續推進産能建設；敏芯股份通過圓芯基金共同投資建立8寸MEMS中試線，以實作Fab-lite營運模式。此外，東芝、索尼等IDM模式廠商正在出于成本考慮向Fab-lite精簡。
衆多半導體企業，包括Fabless及IDM廠商開始向Fab-lite模式轉型，足以展現該模式在目前行業環境及未來一定時間内所存在的優勢，也足以說明該模式對于大型設計公司的必要性。
格科微早已開始布局從Fabless向Fab-lite的轉型。2021年8月16日，格科微募投資金進行的“12英寸CIS內建電路特色工藝研發與産業化項目”已經完成主體建築封頂。2022年一季度，格科微采購的ASML先進ArF光刻機及其它部分裝置已如期進場，理想狀态下，預計2022年底達到量産狀态。該項目是格科微向Fab-lite轉型的關鍵節點，建成後能有力提升高階CMOS圖像傳感器的研發效率及産能保障力度。
手機、汽車電子終端發力海外需求旺盛拉升預期
手機是CMOS晶片的主要應用市場，為CMOS未來提供了可觀的存量空間。根據Frost &Sullivan資料，2019年手機占據CMOS圖像傳感器下遊應用市場73%的份額，其他消費電子、汽車、安防分别占9%、10%、4%。
根據預測，2020年至2025年，全球智能手機出貨量将穩中有漲——由2020年的12.5億部增長至2024年的13.6億部，複合增長率約為3.2%。而根據Frost &Sullivan，像素提升、功能多樣化、後置三攝及以上的多攝智能手機逐漸成為市場主流，預計至2024年，後置雙攝及多攝智能手機的滲透率合計将達到98.0%。
格科微CMOS晶片的重要客戶—三星，4月29日，根據市場調研機構卡納利斯咨詢公司（Canalys）釋出的資料，今年一季度，三星電子智能手機的全球市占率為24%，位居榜首，同比上升2個百分點。而今年一季度，格科微的外銷比例也進一步提升，外銷占比由2021年的54%進一步擴大到65%。由此可看出，海外客戶的業績增長将直接提升格科微公司業績表現，在穩定國内市場的情況下，格科微的未來業績增長表現值得期待。
手機市場之外，格科微還推動CMOS圖像傳感器在智慧城市、汽車等領域的應用。在智慧城市領域，國内安防市場對包括CMOS圖像傳感器在内的安防監控産品的需求正在下沉至低線城市及農村地區。格科微能提供100-800萬像素的多種解決方案，産品線齊全。2022年，公司基于自有知識産權65nm+CIS工藝平台和FPPI（Floating Poly Pixel Isolation）專利技術又連續推出3顆FSI安防監控産品，其卓越的 溫圖像表現，星光級超低噪聲暗态效果，以及高成本效益，将最大限度滿足安防市場不同客戶的需求。
在汽車電子領域，主流車型搭載攝像頭數量在4-15顆不等。根據Frost&Sullivan資料，預計汽車電子CMOS晶片出貨量和銷售額将在2025年達到9.5億顆和53.3億美元，市場佔有率占比将分别上升至8.2%和16.1%。格科微産品主要用于行車記錄儀、倒車影像、360°環視、後視等方面，或将從汽車智能化浪潮中受益。
在公司12寸晶圓廠投産後，将有效推動高端産品的發展，CMOS晶片業務将繼續保持快速增長，預計将從智慧城市建設以及汽車智能化浪潮的高速發展中受益。
圖檔來源：格科微官網
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編輯|蒙錦濤