一則消息引發的蘋果鍊震動

近日，有消息稱，蘋果公司計劃減少大約20%的iPhone SE系列産量，同時削減全年無線耳機訂單1000多萬個。三星電子、LG電子也向面闆廠傳達了減少采購量的計劃。無論消息是否屬實，都釋放出短期内全球消費電子市場因需求遇冷而縮減庫存、供應鍊承壓的信号。

蘋果鍊上主要廠商出現同頻震動

3月28日，蘋果分析師郭明錤下調了對新款iPhone SE 2022年出貨量的預估，預計出貨量減少至1500萬~2000萬台，此前為2500萬~3000萬台。

3月29日，受砍單消息影響，蘋果産業鍊多家上市公司股價大幅下跌，歌爾股份、立訊精密、聞泰科技、精研科技等公司跌幅超5%。

當日，歌爾股份相關負責人表示：“涉及客戶不予置評，但是公司目前生産是一切正常的，沒有發生大變化。”立訊精密則是在互動平台表示，公司聲學可穿戴産品與客戶保持穩定合作，目前訂單情況如預期增長，且正常落地。

到3月30日，蘋果供應鍊企業股價迎來反彈，歌爾股份、立訊精密漲幅超過5%，共達電聲、杉杉股份、東尼電子、藍色科技跟漲。同花順财經顯示，截止到3月30日，蘋果概念股總市值達到2.15萬億元。

僅是受砍單消息影響便面臨股價變動，顯示出蘋果供應鍊企業對單一大客戶的高依賴性，部分企業近期業績“有喜有憂”。

今年1月份，歐菲光釋出了2021年業績預虧公告，預計虧損19億元-27億元，主要由于是境外特定客戶終止采購關系産生的影響，相關産品出貨量同比大幅度下降。

根據立訊精密2022年第一季度業績預告，該公司預計取得淨利潤17億元~18億元，同比增長25%~30%。報告指出，确實受到外部環境的沖擊，具體包括疫情反複影響了貨物通關速度、部分物料供應商出現停工現象、全球晶片嚴重緊缺等。

“歐菲光”案例在前，如何降低對大客戶的業績依賴已經成為諸多産業鍊内上市公司探索的方向。業内人士指出，國内蘋果産業鍊企業一直在努力對蘋果公司的依賴，包括拓展安卓系客戶小米、OPPO、vivo、華為，從消費電子往汽車電子方向拓展等。

分析機構調低智能手機出貨預期

除了傳出蘋果砍單的消息外，三星電子據稱暫時停止了越南部分智能手機制造産能，并把準備把兩條産線搬遷回南韓本土龜尾重新組織生産。業内人士認為，三星電子此舉主要是為了應對全球智能手機需求下降的一種變相減産行為。

還有消息指出，OPPO、vivo、小米下調了今年第二季度10%的手機訂單。可見，智能手機市場受到外部環境影響較大。

GfK進階分析師侯林向記者分析道，從目前手機供應鍊的情況來看，雖然存在一些零星問題導緻波動，但整體還算穩定。而蘋果、三星等廠商一直會按照自己的庫存情況、銷售情況以及對未來的預測對供應鍊的生産進行一定調整，加單或者砍單都屬于正常現象。而從蘋果的銷售情況來看，新的SE出現了銷量不及預期的情況，是以進行一定的砍單也是正常的政策調整。

基于衆多外部因素影響，今年智能手機終端市場出貨量預期已經多次下調。TrendForce集邦咨詢研究認為，手機廠商由于2021年第四季度銷售不如預期，今年第一季度除了要調節積累的成品庫存外，亦受季節性需求低迷影響，導緻本季度生産表現本就相對疲弱。

除此之外，加上疫情、通脹、缺料等外部因素沖擊，整體将削弱2022上半年全球智能手機市場出貨量，并連帶影響2022全年出貨量，預估将由原先的13.8億台下調至13.66億台，年增長率下滑至2.5%，也不排除持續下調全年出貨量預期。

研究機構IDC也給出類似的預判。IDC中國研究經理王希向記者表示，根據IDC 2月釋出的預測，2022年上半年全球智能手機市場将同比下滑2.0%。鑒于外部環境發生的巨大變化，影響整體需求、供應的負面因素繼續加大，包括目前上遊已經出現了部分砍單的情況，預計今年上半年下滑幅度相比還會繼續擴大。

而對于中國智能手機市場而言，TrendForce集邦咨詢現階段對2022年中國智能手機市場的出貨量預測将由去年約3.25億台下滑至3億台，同比下降約7.7%。

全球面闆廠商調整産能靈活應對

受消費電子終端市場短期低迷态勢的傳導，上遊面闆業也迎來“求穩求平衡”的發展基調。有消息稱，三星電子3月推遲了從其它面闆供應商提貨時間，并調低4月份的采購計劃，合計總量約在150萬片～160萬片之間。

對此，奧維睿沃總經理陳慧向記者表示，随着三星顯示逐漸關掉LCD産線，三星電子去年在全球的電視面闆采購比較積極，第一季度終端銷售預期不佳，為控制庫存，3月份開始減少面闆采購的預期，并将需求後移，短期内供需出現波動，但是随着旺季的到來，品牌廠還是會保持穩定的采購規模。

在國際終端廠商下調出貨預期，并減緩短期對上遊供應商的采購力度的情況下，追求規模與效益的平衡成為面闆廠商發展主線。

TCL科技3月24日在投資者交流活動記錄中指出，2021年四季度部分廠商已小幅下調産能使用率以應對需求的波動。

同時也基于過去幾年是面闆産能國别轉移的關鍵階段，面闆企業為保證規模優勢及市場地位沒有降低稼動率的意願，而在國别轉移進入尾聲，行業競争格局重塑後，行業的健康平穩發展符合所有企業利益，預計今後面對需求波動，企業端将追求規模與效益的平衡。

陳慧指出，為應對需求的波動，面闆廠從第一季度末開始密集讨論降低稼動率，減少投片來維持價格的穩定，這是行業良性健康發展的标志。

以TV面闆為例，2022，TV面闆整體需求不容樂觀，但存結構性機會。終端廠整體備貨政策趨向保守，影響面闆出貨數量維持同比下降趨勢，但是得益于大尺寸化加速推進，出貨面積維持增加。

群智咨詢向記者表示，當下，面闆業要更加注重供應鍊風險管理，其中中國面闆廠商則會持續擴大與本土廠商的合作。從下遊來看，品牌供應鍊多元化布局将會成為明顯的趨勢，以此防範供應鍊風險，達到供應鍊平衡的目的。