昨日，高工産研氫電研究所（GGII）釋出2021中國氫電産業十大預測複盤（上篇），本文是下篇：
預測六 價格端
GGII預測：産能使用率不足競争政策+規模化降本，燃料電池電堆及系統2021年将繼續降價30%左右。
2020年回顧：2020年，燃料電池成本快速下降，并超出市場預期。GGII調研發現，包括膜電極、雙極闆、燃料電池電堆、氫循環泵、空壓機等核心材料及關鍵部件價格均有明顯回落，同比2019年降幅在20%-50%。其中，電堆價格下降30%以上，膜電極實作20%~30%降價，空壓機下降一半，氫循環泵價格降為1~2萬元/台，國内氫循環泵相比進口産品可便宜70%以上。随着9月份“以獎代補”政策的釋出，電堆企業競相降價，國鴻氫能、氫璞創能、雄韬氫雄紛紛将百台級電堆價格降至2000元/kW以下，使得系統價格低于5000元/kW成為可能。
2021年複盤：
根據GGII調研，2022年燃料電池系統單價低至4000餘元/KW，電堆單價低至1500元/KW左右，兩者主流出貨價格同比2021年下降30%左右。據GGII分析，燃料電池系統降本的主要推動力在于，電堆和BOP成本均實作不同程度的下降。電堆的成本大頭——膜電極價格2021年出現30%左右的降幅。BOP價格也同比出現下降，例如增濕器受益于國産化替代，降本效果明顯。
此外，國内氫電産業鍊各環節處于持續擴張狀态，商業定價政策的考量、頭部供應商下遊需求量的提升帶動的規模化降本，均是燃料電池及核心零部件降價的影響因素。
預測七 關鍵材料及零部件
GGII預測：三大關鍵材料中，催化劑、質子交換膜預計2021年進行批量化上車應用，最難啃的骨頭隻剩下碳紙，預計要2022方能實作上車。
2020年回顧：核心材料方面，催化劑方面，蘇州擎動、濟平新能源等國産催化劑已經實作小批量上車，但催化劑主流市場佔有率依然被外資企業占據。質子交換膜方面，搭載蘇州科潤質子交換膜産品完成上車公告，東嶽未來氫能150萬平/年質子交換膜産線正式投産。氣體擴散層方面，通用氫能建成國内第一條卷對卷連續化生産GDL産線，首次批量傳遞下遊客戶驗證，但尚未實作上車。值得一提的是，氣體擴散層所用到碳紙原材料核心技術仍掌握在日本TORAY、德國SGL和美國AvCarb等少數企業手中，碳紙及原材料成為關鍵材料中最難啃的骨頭。
BOP方面，2020年國産空壓機市場佔有率超過90%，氫循環部件國産化産品占比超過80%。增濕器仍以進口産品為主，國産品處于驗證中，預計2021年國産增濕器可實作批量上車應用。是以GGII判斷，樂觀估計到2022年氫燃料電池産業鍊有望完全實作國産化。
核心材料方面，東嶽未來氫能的質子交換膜，濟平新能源的催化劑均實作數百台的批量上車應用，國産化在“以獎代補”的促進下進入提速階段。氣體擴散層方面，以通用氫能為代表，産品仍處于驗證階段，預計2022年可實作批量上車，符合此前預測。BOP方面，空壓機、氫循環部件基本國産化，國内頭部增濕器廠商出貨量超過1000台，實作數百台級别的上車應用。
預測八 燃料電池技術
GGII預測：國内外技術差距進一步縮小，體積功率有望突破5.0kw/L，單堆功率超過180KW。
2020年回顧：2020年主流電堆企業相繼推出大功率産品，電堆體積功率密度紛紛超過或達到2014款豐田MIRAI電堆水準，與行業标杆技術差距進一步縮小。随着國内膜電極功率密度提升、金屬雙極闆流道設計的優化，預計2021年在性能名額上會有媲美豐田2020 MIRAI的産品出現。此外，2020年國内有超過五家企業電堆功率超過150KW，随着空壓機等BOP産品配套功率的更新，2021年國産電堆峰值功率有望突破180KW。
2021年，以捷氫科技和氫晨科技為代表的金屬闆電堆企業相繼推出180KW以上的電堆新品。2021年10月，捷氫科技釋出的捷氫啟源M4H電堆峰值/額定功率分别達到198/163KW，峰值/額定功率為5.1/4.2 KW/L，壽命達到15000h，技術名額達到或超過豐田MIRAI 2020電堆水準。同月，氫晨科技對外披露，H3系列單堆230kW大功率電堆已經完成性能測試，并于2022年1月正式對外釋出，其峰值功率密度高達6.0kW/L。
預測九 銷售車型
GGII預測：2021年燃料電池客車、氫電重卡二分天下，其中客車銷售占比将保持在60%以上。
2020年回顧：高工産業研究院（GGII）釋出的《燃料電池汽車月度資料庫》統計顯示，2020年1-11月份合計銷量為1288輛，其中燃料電池客車銷量為1151輛，占比89.4%，燃料電池專用車銷量為137輛，占比僅10.4%，客車成為了2020年示範推廣的絕對主力。2021年是備戰2022年北京冬奧會的關鍵年，冬奧會期間投運車輛以客車為主，加上各示範城市群大多以客車作為前期示範重點，預期2021年氫燃料電池客車的銷售占比将保持在60%以上。
此外，根據“以獎代補”政策，示範推廣車型向重卡傾斜，是以氫能重卡将在2021年密集落地進行示範營運，銷量迎來一波小爆發。
根據GGII釋出的《燃料電池汽車月度資料庫》統計，2021年燃料電池汽車銷量共1894輛（交強險資料），其中客車和重卡車型占比分别為55%、41%，合計高達96%。與2020年相比，客車占比同比大幅下降，重卡上牌銷量占專用車的94%，同比增長4300%，是商用貨車的絕對主力車型。此外，乘用車出現數十台批量級的示範應用，是2021年燃料電池汽車示範的一個亮點。
預測十 市場競争
GGII預測：國内外企業同台競技，外資進軍中國氫電市場愈來愈近
2020年回顧：豐田、現代、博世等外資品牌紛紛釋出新的燃料電池産品，并通過成立合資公司、與國内企業簽訂合作協定等方式制定進軍中國市場的計劃。GGII認為，通過氫能城市示範群，以獎代補鼓勵自主創新，強強聯合進行技術攻關，加速國産化替代；另一方面，敞開大門鼓勵外資進入，以獨資或合資的形式引進具有國際先進水準的技術，可以對“卡脖子”的高端技術突破起到催化作用。
2021年，現代汽車、Hexagon Purus、博世（中國）、豐田汽車、弗吉亞（中國）、康明斯等國際知名企業紛紛在中國落地氫能業務，投資布局領域涉及燃料電池系統、儲氫瓶、電解水制氫裝置、催化劑等産業鍊環節，計劃總投資金額超過120億元。
資料來源：公開資料、GGII ，2022年1月
外資品牌企業的投資落地，有助于中國氫能及燃料電池市場的發展和繁榮，并引發鲶魚效應，促使國内氫能及燃料電池企業提升産品技術水準，進而推動行業健康發展。
