美國勞工部在2月10日公布的美國1月CPI同比上漲7.5%（前值為7.0%），創下1982年初以來最大漲幅，強化美聯儲加息壓力，市場預期美聯儲3月份加息50基點的機率接近60%，對此，前美國财長薩默斯表示，投資者需要為美聯儲在年内剩餘七次會議上全部加息，甚至一次性加25個基點以上的可能性做好準備，随後，美國10年期美債收益率上升，自2019年8月以來首次達到2%，因通脹資料遠超預期。
美聯儲主席鮑威爾
随着越來越多的美聯儲與會者開始談論應盡快縮表和加息，美元的下行空間可能有限，這也意味着美元指數上升對新興市場的資金吸籌效應的開始，利率在油價推動通脹的環境下将進一步走升的背景下，這使得美債價格波動将會間接地傳遞到金融市場和大宗商品資産價格上去，而這種外溢效應終将會影響到全球市場，這同時也标志着廉價資金正式終結。
分析指出美債收益率對新興市場貨币的影響将增強，如果美債收益率上漲，将導緻新興市場貨币面臨大幅抛售的風險，目前，新興市場貨币基準指數已經較1月份的紀錄高點下跌約2%，并且即将抹去去年11月以來的所有漲幅，這在全球性的公共衛生危機仍在影響經濟複蘇的背景下将變得明确，并成為短期内市場情緒的主要驅動因素，因為，新興市場貨币的前景主要取決于債券收益率、經濟增長動态和外儲流動性這三重因素。
很明顯，這些市場已經在這一輪競賽中提前站好了隊，而曆史上每次強勢美元周期總會引發經濟和金融市場危機。Business Insider分析認為，在過去60年裡，每次因金融市場和貨币大潰敗造成的經濟衰退之前，收益率曲線都會出現倒置，不過，現在的市場資料情況看起來似乎更加糟糕。比如，近幾周，在全球經濟政策沒有明顯轉變的情況下，美債價格卻在大跌，但意外的是美元指數卻與美債走勢相反，似乎正在預示着一場貨币大潰敗的臨近。
接下來，全球或将發起一場貨币暗戰，而這背後其實更是全球貨币儲備地位之争，而黃金和石油在挑戰美元中必将發揮更大的交易作用，一旦在石油出口領域放棄美元結算，那麼美元的好日子可真的到頭了，是以現在美國應該很擔心美元在石油貿易領域中的地位。
對此，美國金融網站Zerohedge在2月5日報道稱，在最新努力下，世界主要原油貿易國或将在美元崩盤前提前終結石油美元體系，但美國不會輕易放棄多年來美元強權所帶來的諸多經濟利益，而大國間的貨币博弈下，一場新貨币暗戰或正在醞釀中，而一個新石油貨币體系隻有通過不斷努力才能繞開石油美元，否則很容易會被美元化解。
比如，據彭博社一周前援引歐盟委員會釋出的在全球市場挑戰美元主導地位的提案顯示，歐盟也将在2022年為原油建立歐元定價的基準價格，并将歐元作為歐盟成員國與第三國能源合同的預設貨币。
而這個新進展更值得我們玩味，這可能是對1945年之後石油交易體系的重塑，因為，據SWIFT在公布的資料統計發現，在去年5月，歐元的使用份額已經超過了美元，對此，據俄衛星通訊社援引俄财長的公開表示稱，“我們現在是付諸行動的時候了，我們将抛棄美元，并尋求替代貨币”。
新消息顯示，俄羅斯在去美元化方面，在幾周前已經達到了一個重要的裡程碑，根據俄媒RT網站在2月8日援引俄央行公布的最新資料顯示，俄羅斯的黃金儲備創下曆史新高，俄羅斯的國際儲備在一周内飙升14億美元，截至1月21日創下曆史新高6396億美元。
事實上，BWC中文網頭條号财經團隊注意到，去年，該國央行的黃金持有量就已經首次超過其美元儲備，黃金占總儲備的23%，而各類美元資産卻跌至20%，據美國财政部1月18日公布的報告，截止去年11月，美債持倉更是降至20億美元（相較幾年前的高點下跌了98.3%），正在以清倉式的速度在抛售，此消彼長，人民币比例卻被提至30.4%，另外，俄羅斯國家财富基金更是宣布已經全部清除了美元份額，以置換黃金等非美資産，甚至，俄當局已經正式确認不排除在原油交易中逐漸放棄石油美元。
比如，就在2月3日，俄羅斯和伊朗同時宣布将在雙邊貿易結算中完全放棄美元，緊接着，2月4日，俄羅斯和中國在日前簽署的一份為期30年的天然氣銷售戰略協定，采用歐元結算，俄羅斯經濟合作司司長德米特裡·比裡切夫斯基在接受俄衛星通訊社采訪時說，俄羅斯正與夥伴一起努力降低美元在國際結算中的比重，需通過改用本币或可替代美元的貨币，擺脫使用西方控制的支付系統來降低來自美元作為經濟限制工具的風險。
據路透社在2月5日稱，繼伊朗央行在外彙上将美元的位置用人民币替代，并将人民币列為該國的主要外彙貨币之一，及伊朗新發行的國家貨币錨定人民币匯率後，該外媒援引印度央行最新釋出的消息稱，目前，印度盧比匯率也已經放棄錨定美元，而重點關注人民币，以提高該國商品的出口競争力，因為人民币更穩定，而印度也在尋求繞開美元中心化，這很明顯讓市場感到意料之外。
事實上，印度繞開美元早有先例，比如，因伊朗央行受限于美元結算，印度就采用一種基于盧比的支付機制從伊朗繼續進口原油，并和阿聯酋簽署了貨币互換協定，以促進能源等在内的貿易和投資，并将美元排除在結算之外，但事情到此并沒有結束。
緊接着，泰國、印尼和馬來西亞央行也在2月1日公開宣布，要在他們的經貿往來中啟動本币交易直接結算。據俄媒RT在2月3日報道稱，斯裡蘭卡也已宣布繞開美國的金融系統，通過“易貨交易”向伊朗出售茶葉以償還其過去進口石油的債務。
正在這些背景下，沙特宣稱将考慮要終止石油美元協定，不用美元交易石油，熟悉沙特能源政策的人士稱，如果美國因主要OPEC産油國不再為遵循美國經濟戰略的服務，甚至會通過NOPEC法案以壓低高油價控制通脹，那麼，沙特稱其将以美元以外的貨币結算石油，比如向亞洲主要市場用雙方的本币或歐元交易石油，沙特表示，“美元是他們的核心選項”。
甚至，現在連美國人自己都覺得美元越來越不可信，華爾街資深經濟學家彼得·希夫認為，這樣的結果将使黃金和由強經濟體本币或石油，鑽石等戰略資源支援的數字貨币處在全球央行貨币體系的中心，以此繞開美元。
同時，據俄媒RT在一周前的跟進報道中稱，新興市場大國也正在尋求在與其他國家經濟活動中引入數字貨币，探索在跨境支付中的應用，并加快本币國際化的步伐（比如，人民币和歐元），或即将數量級甩開美元，而俄羅斯的加入無疑讓大國的貨币在一些國際商貿交易和結算領域甩開美元的可能性有了數量級的增加。
事情的新進展是，據俄羅斯衛星通訊社在2月8日的一篇跟進報道中稱，中國和俄羅斯兩國或将建立獨立于美元之外的國際金融結算體系，以友善互相商貿結算，繞開美元，資料顯示，目前，中俄貿易中盧布結算比例從2013年的1%升至2020年的10%左右，歐元結算比例升至30%，目前中俄結算總額中約17%是人民币。
中俄“去美元化”達到“突破性時刻”，因為一些相當部分中俄貿易放棄美元進行雙邊交易
值得注意的是，據SWIFT公布的2021年度資料，人民币已經在歐元區國家之間的經貿往來中較為突出。2021年12月，人民币在全球支付排名躍升至全球第四名（由前值的2.14%升至2.7%），這也是人民币國際支付全球排名自2015年8月以來，首次超越日元升至第四位，日元則較此前的第四位下滑一位至全球第五大活躍貨币，占比為2.58%。
是以，僅從技術層面這個角度來年，建立獨立于SWIFT的中俄雙方結算機制不成問題，并可将為央行數字貨币（CBDC）跨境結算建立一個可替代的原型平台。
據最新資料，2021年外國投資者增持中國主權債券5756億元人民币（909億美元），創下有記錄以來的最快增速。與此同時，去年12月資本項目證券投資結彙躍升至230億美元，為2010年有記錄以來的最高水準。據彭博社援引瑞穗銀行首席亞洲外彙政策師 Ken Cheung 的說法，人民币計價資産的巨額回報以及人民币匯率的穩定吸引了外資。（完）