南方财經全媒體 資訊通研究員崔海花 綜合報道2021年以來，二級市場整體表現較差。截止2022年1月28日，滬深300跌近8%。汽車闆塊也持續回調。新能源汽車闆塊看，由于原材料價格上漲疊加年底新能源年度周期結束，近期估值較高的新能源闆塊降幅較明顯。
2021年4季度，随着全球晶片供應短缺改善，疊加下遊需求進入春節前旺季，整車廠商産銷環比提升，帶動闆塊景氣修複。
汽車：晶片供應有所緩解，産量增幅明顯
從産銷情況來看：2021年12月，汽車産銷量分别為290.72萬輛、278.59萬輛，環比分别+12.48%、+10.48%，同比分别+2.35%、-1.60%，月産量同比較上月+11.57%，月銷量同比較上月+7.36%。
全年汽車累計産銷量分别為2608.20萬輛、2,627.50萬輛，同比分别+3.40%、+3.81%。
山西證券：短期來看：晶片供應有所好轉，汽車消費逐漸恢複，産銷同比基本回正，環比持續回升。但由于大宗商品價格高位運作疊加過節物流成本較高，企業生産成本較大，汽車行業整體盈利狀況一般。
長期來看：一方面，汽車行業增長空間仍存，但國内汽車市場由增量市場向存量市場轉化，國内産銷 趨向于小幅增長。另一方面，汽車行業整體向智能化、網聯化、電動化、共享化轉型的長期趨勢不變，新興産業崛起有望帶動行業空間提升。
汽車闆塊公募基金持倉環比上升
根據Wind統計，2021年4季度末汽車行業公募基金配置比例為2.71%，環比上升0.44個百分點，但仍處于低配狀态。汽車行業公募基金配置比例的高點為2014年3季度末的6.3%，此後大體上處于下滑趨勢（尤其是整車闆塊），2015年3季度末至16年年底配置比例由3.3%上升至4.4%，主要與上一輪購置稅優惠刺激政策有關。
從基金重倉股持股總市值來看，2021年4季度末公募基金重倉股持股總市值前三的汽車行業個股（持股總市值/億元）看，比亞迪、福耀玻璃、小康股份位居前三。
從偏股型公募基金重倉股數量來看，2021年4季度末，偏股型公募基金重倉數量前10的汽車行業個股（及重倉基金數）分别為：比亞迪（258）、福耀玻璃（78）、伯特利（56）、星宇股份（48）、春風動力（46）、華域汽車（45）、長城汽車（41）、新泉股份（33）、中鼎股份（32）、濰柴動力（31）。
中國品牌市占率和價格中樞提升顯著
驅動技術路徑的變遷對中國品牌份額拉動顯著。根據中機中心，中國品牌2021年12月乘用車市占率為45.7%，同比增長6.2%；剔除新能源後中國品牌市占率為36.9%，同比增長1.3%。新能源拉動中國品牌市占率提升8.8%，其中純電動拉動提升7.0%。
從累計銷量來看，中國品牌2021年全年終端累計銷量剔除新能源後，中國品牌市占率為36.1%。2021年新能源拉動中國品牌市占率提升6.2%，拉動力度同比提升3.8%。中國品牌市占率顯著提升，向上趨勢明顯，新能源對中國品牌拉動效應顯著。
廣發證券認為混動化、電動化是政策限制和兼顧市場消費需求下的最優解，驅動技術路徑的選擇對中國品牌市占率的拉動效應有望進一步提升。
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