三大“戰艦”并駕齊驅長期業績閃耀 海富通基金權益産品強勢突圍

《投資者網》曹璐

過去的2021年，A股市場風格頻頻切換，結構性行情十分顯著，對于專業投資機構而言，這樣的環境也正是投研能力的“試金石”。在這場考驗之中，主動管理能力突出的基金公司更容易脫穎而出，受到投資者關注。

作為行業内注重打造長期業績的基金公司之一，海富通基金通過培養人才、優化團隊、夯實基礎、苦練内功，近幾年來，中長期業績優勢逐漸突顯。

據海通證券資料顯示，截至2021年末，海富通基金旗下權益類基金近五年絕對收益率為150.52%，在基金公司中排名前列；其中，海富通電子資訊傳媒産業股票、海富通成長甄選混合等産品近一年的累計淨值增長率超過45%。

權益業績長期穩健

又見一年歲序輪轉。回顧2021年的市場，結構分化愈演愈烈。資料顯示，2021年度滬深300指數下跌5.2%、創業闆指卻在同期上漲了12.02%。在這樣跌宕起伏的市場環境下，基金業績分化明顯。

銀河證券資料顯示，截至2021年底，股票型基金和混合型基金過去一年的平均淨值增長率分别為8.18%、9.71%，與2020年度雙雙超過40%的業績表現相比有一定差距，也從側面說明投資的複雜性和難度都在提升。

主動權益類投資作為基金行業主動管理能力的核心，可以說是基金公司的“門面”。作為專業的資産管理機構，海富通基金旗下多隻權益類基金積極把握市場機會，交出了一份不錯的“答卷”。

銀河證券資料顯示，截至2021年12月31日，海富通基金旗下有26隻基金産品（不同份額分開計算，下同）年内淨值增長率超過10%；18隻産品超過20%；其中，海富通電子資訊傳媒産業股票（A\C份額）、海富通成長甄選混合（A\C份額）年内回報超過45%。

将投資時間拉長來看，長期收益依舊是海富通基金的優勢所在。海通證券資料顯示，截至2021年末，海富通基金旗下權益類基金近五年絕對收益率為150.52%，在全行業101家基金公司中排名第17位。

業内人士表示，在五年的期限裡，A股往往會至少經曆一次牛熊更疊，能夠排名前列的通常都是優秀的“長跑者”。作為專注長期業績的基金公司，海富通基金旗下主動權益基金的整體表現，說明公司通過多年經驗積累，自身投研能力獲得鞏固和提升。

權益團隊合力制勝

一花獨放不是春，百花齊放春滿園。海富通基金權益業績表現出色的背後，不僅有賴于優秀的基金經理，更有一支強大的投研團隊保駕護航，這也是支撐其在日益複雜的市場環境中不斷向前發展的根本力量。

據《投資者網》了解，為了更好地管理産品，海富通基金已經形成了以周雪軍率領的公募權益投資部、杜曉海領軍的量化投資部以及朱赟帶隊的FOF投資部三大“戰艦”并駕齊驅的态勢。

三大權益戰隊各有亮點，不乏績優産品和具有市場号召力的基金經理。例如，有“均衡配置派大咖”之稱的周雪軍，就是一位追求“各種風格之下均不落後”和長期超額收益的權益投資大将。銀河證券資料顯示，截至2021年12月31日，其管理的海富通改革驅動混合、海富通收益增長混合近一年淨值增長率分别為27.81%、25.2%，在同類産品中均排名前五分之一（67/499、24/132）；近三年累計回報率達318.58%、223.99%，在同類可比的基金産品中穩居前八分之一（4/210、12/100）。

另一位市場關注度頗高的呂越超是擅長科技成長風格的實力基金經理。自2016年末以來，他曾先後重倉了新能源産業鍊、光伏、半導體等行業，為投資組合創造了非常可觀的超額收益。銀河證券資料顯示，他管理的海富通成長甄選混合A/C在2021年分别取得45.75%、45.17%的業績回報。同為科技成長風格，以年内收益52.48%的好成績拿下TMT與資訊技術行業股票型基金（A類）榜首（排名1/17）的海富通電子資訊傳媒産業股票A，是由楊甯嘉、範庭芳共同管理。

需要注意的是，海富通基金在量化和FOF産品上也具備出色實力，銀河證券資料顯示，由“金牛老将”杜曉海掌舵的海富通創業闆增強A則以近三年累計回報達185.03%的出色表現在同類産品中排名第一（1/55）。其管理的海富通阿爾法對沖混合曾于2020年3月榮獲中國證券報頒發的“五年期開放式混合型持續優勝金牛基金”。由朱赟管理的海富通穩健養老目标一年持有期混合FOF是一隻穩健風格的FOF産品，2021年以6.16%的收益率在同類産品中排名4/28。

對于海富通基金不斷續寫佳績的緣由，業内人士分析認為，近年來，海富通經由内部培養和外部引進，團隊建設頗具成效，除了上述基金經理外，還彙聚了黃峰、胡耀文、李志等能力圈各有所長的基金經理。老中新三代梯隊生機勃勃，使得中長期權益投資業績穩定性持續提升。

集合團隊能力圈破局突圍

在近幾年震蕩與分化的主旋律中，市場的不确定與高波動加大了投資難度，越來越多的普通投資者認可“炒股不如買基金”的理念，選擇依托專業基金管理人和基金經理的實力，獲得更好的投資體驗。

在業内人士看來，結構性行情對選股和擇時的專業性要求越來越高，基金經理在選股、資産配置、交易操作等方面則具有較強的專業優勢，“借基入市”将是大勢所趨。不過，随着行業競争加劇，如何在激烈的市場競争中破局突圍也是需要思考的問題。

對于資管機構而言，最核心的競争力仍是投研能力。海富通基金深知苦練内功的重要性。立足于“用心投資，穩健遠行”的初心和使命，海富通基金逐漸形成“包容、專業、分享、勤勉、誠信”的權益投資文化，走出一條全面依靠團隊、全員優勢互補的路徑，以穩健的投資風格來面對A股市場的震蕩。

在投資實力長期建構的過程中，其團隊也在不斷鼓勵基金經理建立自己的能力圈，找準自身優勢和風格定位，在良好的機制和相容并蓄的文化裡實作團隊能力圈、個人能力圈的有效拓展，達到團隊業績的整體性提升，實作老牌基金公司銳意進取、樹立特色的有效打法。

站在當下時點，海富通權益團隊表示：“2022年，A股市場将維持上有頂下有底的走勢，仍有諸多結構性機會值得深入挖掘。行業配置上，将重點關注高景氣延續的方向以及困境反轉的行業。”具體來看，雙碳背景下的新能源、新能源汽車、科技成長股投資，疫情逐漸控制背景下的消費品投資，以及穩增長背景下的大金融、基建産業鍊投資，是2022年的重點關注領域。

資料說明：1）海通證券報告中的基金管理公司絕對收益是指基金公司管理的主動型基金淨值增長率按照期間管理資産規模權重計算的淨值增長率。期間管理資産規模按照可獲得的期間規模進行簡單平均。

2）海富通電子資訊傳媒産業股票A的銀河證券分類為TMT與資訊技術行業股票型基金（A類），基金A類份額2019-2020年度淨值增長率為39.48%、62.69%，C類份額2019-2020年度淨值增長率為37.10%、61.41%，業績比較基準收益率為40.56%、15.81%。資料來源：基金定期報告。期間曆任基金經理：施敏佳（2018/12-2021/1），範庭芳（2021/1至今），楊甯嘉（2021/9至今）。

3）海富通成長甄選混合2020年度A類份額淨值增長率是12.82%，C類份額淨值增長率是12.70%，業績比較基準收益率是9.19%。資料來源：基金定期報告，2020年度業績為自基金合同生效日（2020.9.27）起計算。期間曆任基金經理：呂越超（2020/9至今）。

4）海富通改革驅動混合的銀河證券分類為靈活配置型基金（股票上下限0-95%+基準股票比例30%-60%）（A類），基金2016-2020年度淨值增長率分别為10.20%、17.45%、-27.57%、74.12%、89.50%，業績比較基準收益率分别為2.57%、10.80%、-10.81%、19.71%、15.40%。期間曆任基金經理：周雪軍（2016/4至今）。資料來源：基金定期報告。

5）海富通收益增長混合的銀河證券分類為偏股型基金（股票上限80%）（A類），基金2016-2020年度淨值增長率分别為-1.51%、11.55%、-22.44%、53.94%、69.11%，業績比較基準收益率分别為-3.17%、4.80%、-10.34%、16.87%、13.83%。資料來源：本基金定期報告。期間曆任基金經理：丁俊（2014/4-2016/8），周雪軍（2015/6至今）。

6）海富通創業闆增強A的銀河證券分類為增強規模指數股票型基金（A類），基金A類份額2018-2020年度淨值增長率為-21.72%、44.60%、59.60%，業績比較基準收益率為-31.92%、37.06%、45.88%；資料來源：本基金定期報告；2018年度業績為自合同生效日（2018.4.8）起計算。本基金曆任基金經理為：陳甄璞（2018/4-2018/5），杜曉海（2018/4至今）。

7）海富通穩健養老目标一年持有期混合FOF的銀河證券分類為養老目标風險FOF（權益資産0-30%）（A類），基金2019-2020年度淨值增長率為4.71%、11.32%，業績比較基準收益率是3.48%、7.57%。資料來源：本基金定期報告；2019年度業績為自合同生效日（2019.4.25）起計算。期間曆任基金經理：姜萍 （2019/4-2020/4）、朱赟（2019/9至今）。

風險提示：投資有風險，投資需謹慎，過往業績不代表未來表現，上述基金的波動性可能較高。