動力電池回收：千億級别的超級風口

動力電池回收利用已經進入了高速發展的前夜。

文/每日财報 劉雨辰

2021年12月20日，“2021中國動力電池回收利用産業技術與市場年會”成功舉辦，主辦方為中國電子節能技術協會汽車産業委員會、中國動力電池回收與梯次利用聯盟，工業與資訊化部上司、高校學者及上市公司高管、行業專家出席大會。

會議圍繞《廢舊動力電池回收發展趨勢及對策》、《動力電池綜合利用行業的方向淺析》等主題展開。以此為标志，中國動力電池回收行業或将進入一個新的常态。

起量就在眼前

2015年是我國新能源汽車産銷爆發的元年，當年産量為40.13萬輛，同比2014 年增長291%，銷量為33.11萬輛，同比增長342.9%，産銷的同比增速均較此前水準有顯著提高。

到2021年11月，我國新能源汽車年度累計産量已達319.30萬輛，累計銷量已達298.95萬輛，新能源汽車的産銷水準在2015 年之後持續走高。

新能源汽車産銷高增帶動動力電池裝車量走高，動力電池将在未來面臨較大退役規模。新能源乘用車壽命在4-6年左右，以此為标準，2021年就是動力電池大規模退役的元年，預計規模将達到25.2萬噸。

根據《新能源汽車産業發展規劃（2021—2035年）》提出的要求，我國新能源銷量占比将在2025年達到汽車銷量的 20%，但截止2021年11月，新能源汽車占比已達全部汽車銷量的17.8%左右，大大超出預期。是以完全可以對2025年的新能源汽車銷量占比進行一定上調，若假設2025年我國新能源汽車銷量可達全國汽車總銷量的35%，則對應 2025年的新能源汽車銷量為916萬輛，動力電池裝車量将達300萬噸以上，9年間CAGR約為28.3%。

據中研網資料，目前金屬钴與碳酸锂回收率可分别達到95%和 85%，随着技術的進步，預期未來可回收比例95%，去除磷酸鐵锂電池的梯次利用影響，預計到2030年，全行業可回收的磷酸鐵、碳酸锂、硫酸鎳、硫酸钴以及硫酸錳總品質将分别達到 103.9萬噸、19.3萬噸、69.9萬噸、29.0萬噸以及15.4 萬噸，屆時我國動力電池回收行業總規模将達1000億元以上。

另一方面，目前锂、钴、鎳等锂電金屬的價格實作了大幅度的提升，未來供給格局依然趨緊，在這樣的背景下，動力電池回收行業的利潤空間很可能進一步打開。

頭部更受益

在新能源動力電池退役規模持續增長的預期下，目前電池回收行業中已相繼湧入多家企業，2020年我國的動力電池回收企業注冊量約為2579家，較2019年增長約253.3%。

但在上述的注冊企業中，多數屬于中小企業，其中注冊資本在100萬以下的企業占比約為25%，注冊資本在100-500萬之間的企業占比約為35%。另一方面，根據我國工信部所釋出的《新能源汽車廢舊動力蓄電池綜合利用行業規範條件》，目前僅有27家符合我國電池回收行業标準的企業。

綜合來看，目前電池回收行業中中小競争者較多，行業的供給水準相對有限，頭部公司未來将得到更大的受益。

格林美是國内電池回收的絕對龍頭，公司從2003年開始啟動廢舊電池回收業務，曆時17年投資建設廢舊電池與钴鎳鎢鍺铟等稀有金屬廢物完整回收，到目前已經建成中國最大超細钴鎳粉末制造基地，中國核心锂離子動力電池钴鎳原料制造基地。同時格林美自主研發攻克了小型電池與充電電池完整資源化與循環再造三元動力材料的關鍵技術，實作電池的經濟化、規模化回收及處理。

目前格林美設計總拆解處理能力45萬套/年、資源化利用産能為19萬噸/年。2021年上半年，公司動力電池回收業務快速增長，實作營業收入5,473.70萬元，同比增長75.90%。

根據目前的規劃，到2025年，格林美的動力電池回收總量将超過25萬噸，并謀劃與全球上下遊合作，在印尼、歐洲建設動力電池回收基地。

作為國内新能源整車廠的領軍企業，比亞迪在動力電池回收上面很早就開始布局了。2018年1月，比亞迪與國内動力電池回收利用大戶中國鐵塔公司達成戰略合作。

公司采取精細化拆解、材料回收、活化再生綜合三步走政策。目前比亞迪已經在全國設立了40餘個動力電池回收網點，在回收利用中心建成後将采取集中回收的模式。

天奇股份的子公司金泰閣及天奇锂緻專注于廢舊锂電池回收資源化利用。2020年，金泰閣回收廢舊電池（含粉料）合計約10000噸，回收钴約1400金噸，回收鎳約592金噸，回收錳約403金噸。最新的消息顯示，天奇股份已于2021年實作對金泰閣和天奇锂緻100%控股，兩家核心公司日常經營、業務拓展高度協同。

2021年9月10日，天奇股份公告與一汽集團全資子公司一汽資産簽署《合作架構協定》，拟在動力電池回收利用等領域建構深度合作關系，公司與一汽資産建立多年緊密合作關系，此次将于長春建立首個動力電池回收利用基地，開展動力電池回收業務，并陸續在一汽集團主要客戶集中區域及重點城市建立多個資源回收利用基地。

2015年，甯德時代收購了邦普循環，通過回收廢舊電池中的金屬元素來生産三元正極前驅體。目前邦普已形成“電池循環、載體循環和循環服務”三大産業闆塊，專業從事數位電池和動力電池回收處理、梯度儲能利用。最新的資料顯示，邦普年處理廢舊電池總量超過6000噸、年生産鎳钴錳氫氧化物4500噸，總收率超過98.58%，回收處理規模和資源循環産能已躍居亞洲首位。

退役電池如果不做回收處理則将引發較為嚴重的環境問題，這一情況也倒逼國家或相關企業對電池回收予以重視。近年來，我國頻繁出台相關政策，助力動力電池回收利用，整個行業已經進入了高速發展的前夜。