嚴查！監管部門緊盯大股東資金占用、違規擔保，多名實控人将被罰

大股東違規占用上市公司資金、違規擔保，是長期以來飽受各方诟病的市場頑疾。

近期，監管部門持續、嚴厲打擊資金侵占、違規擔保以及資訊披露違法行為，多家上市公司及實控人因資金占用、違規擔保收到《行政處罰及市場禁入事先告知書》，監管部門不斷釋放“零容忍”信号。

多起違規占用資金行為将被處罰

本月以來，多家上市公司大股東因違規擔保、占用資金收到《行政處罰及市場禁入事先告知書》。

*ST廣珠12月8日釋出公告稱，公司實控人之一張堅力收到廣東證監局下發的《行政處罰及市場禁入事先告知書》。經查明，張堅力自2015年11月以來作為*ST廣珠實際控制人之一，涉嫌指使相關主體從事證券違法行為并隐瞞相關事項，導緻資訊披露違法。一是*ST廣珠在2016年至2020年期間，未按規定披露關聯方非經營性占用資金的關聯交易；二是*ST廣珠在2021年1月至3月期間，未按規定及時披露關聯方非經營性占用資金的關聯交易。對此，廣東證監局拟決定：對張堅力予以警告，并處以500萬元的罰款，采取5年證券市場禁入措施。

ST天潤涉嫌資訊披露違法違規一案調查完畢，“預罰單”也随之落地。ST天潤12月7日釋出公告稱，由于ST天潤未按規定及時披露重大擔保事項、未及時披露控股股東及其關聯人非經營性占用上市公司資金的情況等違法事項，證監會拟對公司及相關責任人予以處罰。其中，實控人賴淦鋒因指使上市公司從事資訊披露違法行為，情節特别嚴重，拟被采取終身市場禁入措施。

包括*ST廣珠、ST天潤在内，本月以來，騰信股份、*ST東洋等多家上市公司也因未披露或未及時披露對外擔保事項、非經營性占用資金關聯交易等原因，收到行政處罰事先告知書。

此外，尚有多家上市公司的違規行為正在調查中。今年以來，證監會已會同有關部門部署兩批專項執法行動。證監會10月15日表示，會同公安部、最高檢聯合開展打擊證券違法犯罪專項執法行動，集中部署查辦19起重大典型案件。其中，有的上市公司實際控制人利用職務便利，以支付股權轉讓款、債務轉讓等名義占用上市公司資金，涉嫌背信損害上市公司利益犯罪。

證監會7月16日表示，集中部署專項執法行動，集中打擊财務造假、資金占用、違規擔保及操縱市場、内幕交易等嚴重違法行為，依法從嚴從快從重查辦16起重大典型案件。其中，有的包括上市公司實際控制人、大股東等長時間巨額占用上市公司資金、違規擔保等，有的占用上市公司資金償還銀行借款、兌付票據，有的私刻公章以上市公司名義為實際控制人違規提供擔保。

持續嚴厲打擊違規擔保、信披違規行為

專家認為，監管部門持續嚴厲打擊違規擔保、信披違規行為，展現了抓“關鍵少數”等特點。

一方面，“追首惡”精準打擊，抓“關鍵少數”出真招實招。“比如，在對騰信股份出具的行政處罰事先告知書中，監管部門對騰信股份拟處以200萬元罰款，對騰信股份實際控制人徐炜拟處以300萬元罰款，對實控人的處罰金額比上市公司高；再如，*ST東洋時任董事長拟被采取終身證券市場禁入措施。”上海漢聯律師事務所律師宋一欣說。他還提醒，根據證券法及虛假陳述司法解釋，上市公司等因資訊披露違法被證監會處罰，受損投資者可以依法起訴索賠，賠償範圍包括：投資差額、傭金、印花稅和利息損失等。

另一方面，上市公司大股東資金占用，背後往往隐藏着财務造假行為，監管部門全面追責，嚴厲打擊違法違規行為。“比如，豫金剛石資訊披露嚴重不實的同時，涉嫌重大财務造假。”武漢科技大學金融證券研究所所長董登新表示。

此外，監管部門持續嚴厲打擊違規擔保、信披違規行為不斷釋放倒逼提高上市公司治理水準、維護中小股東權益的信号。

曾遭遇過大股東違規擔保的某上市公司負責人對中國證券報記者細數違規擔保産生的“七宗罪”：“一是或有負債增加誘發銀行抽貸、斷貸、壓貸，加劇債務風險；二是資訊披露違法違規，公司被立案調查影響正常資本市場運作；三是公司面臨暫停上市風險；四是資金占用加劇違法違規程度；五是債權人起訴對公司銀行賬戶财産進行當機、查封，影響項目建設；六是債務危機導緻破産重整無法推進；七是投資者喪失信心，股價面臨市值退市風險。事實證明，通過違規占用、擔保掏空上市公司，最終将落得一地雞毛。”

“近年來，上市公司逐漸建立起相對健全的組織架構和公司治理制度，為國内各類企業提供了良好示範。但部分上市公司仍然存在治理失效、違規擔保、财務造假等問題，背後的原因主要是控股股東、實際控制人、董監高等‘關鍵少數’法定職責落實不到位。監管部門持續嚴厲打擊違規擔保、信披違規行為，将督促提高上市公司治理水準、更好維護中小股東權益。”川财證券首席經濟學家、研究所所長陳靂表示。

專家預期，未來監管部門将持續嚴厲打擊大股東資金占用、違規擔保行為。中辦、國辦釋出的《關于依法從嚴打擊證券違法活動的意見》明确，對資金占用、違規擔保等嚴重侵害上市公司利益的行為，要依法嚴肅清查追償，限期整改。《國務院關于進一步提高上市公司品質的意見》也明确提出，嚴肅處置資金占用、違規擔保問題。

本文源自中國證券報