编者按：2024年中国经济实现良好开局，一季度GDP超预期增长5.3%。这一回升向好态势在资本市场也有表现，截至4月30日，除个别上市公司延期披露外，A股有5346家公司披露2024年一季报，其中4054家一季度实现盈利。风口财经选取今年的热点行业、板块进行分析解读，回看一季度、展望上半年，把握2024中国经济发展态势。
风口财经记者 王好
今年中央一号文件指出：“推进中国式现代化，必须坚持不懈夯实农业基础，推进乡村全面振兴。”
上市企业是经济高质量发展的微观基础，也是推进农业现代化的重要力量。山东农业总产值稳居全国首位，规上农产品加工企业1万多家，是全国唯一过万家的省份，可以说是观察上市农企成色的好窗口。
风口财经记者梳理发现，山东有涉农A股上市企业约28家，分布在农副食品加工、种业、农化、畜牧水产养殖、农机等赛道，数量全国居前。今年一季度，28家企业营业收入总计288.98亿元，同比去年下降2.96亿元；归母净利润20.51亿元，同比增加0.20亿元。其中，22家企业实现“开门红”。
现代化农业场景中，农业无人机飞防植保（青岛市农业农村局供图）
业绩
近8成A股涉农鲁企实现“开门红”
透视28家企业的一季报，可谓冰火两重天。
先来看整体情况。22家实现盈利，近8成企业实现“开门红”。此外，有12家企业净利润下滑，16家企业上升。不过，28家企业合计净利润为20.51亿元，同比仅微增0.98%。另根据Find公开数据，总体来看，今年一季度311家A股鲁企合计归母净利润455.95亿元，较去年一季度402.70亿元，实现增长13.22%。也就是说，放在整个上市鲁企的大盘子里来看，农企的业绩增长明显低于平均值，存在感较低。
此外，涉农企业的赚钱能力也有待提升。记者梳理发现，28家企业一季度营业收入总计288.98亿元，最高的化肥制造企业华鲁恒升79.78亿元，最低的*ST东洋仅为0.67亿元，相差悬殊。同时，放大到全年来看，2023年，28家企业中，营收过百亿的仅华鲁恒升、龙大美食、润丰股份三家；归母净利润过10亿元的，仅华鲁恒升一家，为35.76亿元。营收排名第二的龙大美食，营收133.18亿元，归母净利润则为-15.38亿元。
再来看细分行业。首先是农副食品加工行业，这个行业山东共有12家，是全国各省份拥有A股上市同类企业最多的省份，同时在全部涉农鲁股中数量也最多，占比超四成，主营加工产品也十分丰富，涉及肉制品、宠物食品、预制菜、调味品等众多细分领域。
整体来看，10家盈利，2家亏损，基本面较为稳定。其中，从事白羽鸡鸡肉食品研发、生产加工和销售的春雪食品略显意外，其净利润由去年同期的843.01万元，降至-597.53万元，同比下降170.88%，这延续了2023年下降趋势，并且降幅进一步扩大。对于业绩下滑原因，企业表示，主要受一季度供求关系、消费低迷及猪肉价格长期低位影响，鸡肉生鲜品销售价格同比下降较大影响，以及管理费用同比增加。
事实上，近年来养殖业持续低迷，已经是养殖大省山东的产业链上企业必须面对的解决课题。不止春雪食品，肉制品加工企业得利斯，以及猪饲料研发、生产、销售企业邦基科技一季度同样出现业绩下滑，降幅分别为39.45%和13.09%。养殖板块方面，民和股份、仙坛股份、益生股份等三家上品鸡养殖领域的老牌鲁股，业绩也都集体下降，一季度净利润分别下降161.39%、92.37%、65.16%。
亮点
传统产业靠研发创新“逆袭” 宠物食品表现抢眼
记者注意到，最近三年，从2021年的4家，到2022年的3家，再到2023年仅1家，山东上市涉农企业数量呈现递减状态。而涉农上市鲁企面临的问题，事实上也是步入以新质生产力驱动的高质量发展新阶段后，大陆传统农业产业发展的缩影。而随着农业现代化建设不断推进，传统涉农企业寻求发展新动能，成为大势所趋。
例如，面对生猪销售及猪肉市场价格持续下跌波及，传统板块业务出现较大亏损的不利因素，在经历去年全年业绩下滑后，龙大美食在一季度实现了止跌回升。其一季度营业收入25.23亿元，虽然较上年同期下降27.43%，但归母净利润达3035万元，同比增长43.24%，盈利水平显著提升。
以研发开辟产业新赛道，成为龙大美食“逆袭”的关键。记者注意到，2023年企业净利润虽然大幅下滑，但研发投入不降反增，达961.77万元，为近三年最高。企业表示，2024年将继续推进以食品为主体、养殖和屠宰为两翼的“一体两翼”战略。其中，食品板块将是公司最重要的发展方向，将根据行业发展趋势和市场机会，集合自身研发优势，主动研发新品，持续培育增长动能。例如针对大客户，公司每周都会有10-20款新产品在做测试。
另一个亮点，是宠物。2023年A股唯一一家上市涉农企业，乖宝宠物，就来自该赛道，企业主营宠物食品的研发、生产和销售。而宠物食品，也就是宠物饲料，相对于猪牛羊鸡等传统家禽养殖场景下的饲料而言，显然具有更强的新消费属性。根据《2023年中国宠物行业白皮书》显示，2023年大陆城镇宠物（犬猫）消费市场规模达到2793亿元。2012-2023年复合增长率为21.2%。这也意味着，宠物食品具有更强的增长拉动力。
体现在上市企业层面，目前山东和浙江各有三家宠物相关上市企业。其中，在宠物食品赛道，山东处于领先身位，拥有中宠股份、乖宝宠物、路斯股份三家上市公司。值得关注的是，这三家企业一季度归母净利润均实现增长，总计2.19亿元，较去年同期增幅达92.11%，远超A股鲁企和涉农鲁企的平均水平。
未来
政策要素集成赋能 农业新兴产业加速崛起
大陆是农业大国，但还不是农业强国，农业现代化水平与发达国家相比仍有不小差距。具体到山东，规上农产品加工企业1万多家，虽然对比全国各地，山东目前上市涉农企业数量不少，但空间仍然巨大。与此同时，随着分子育种、数字农业等技术广泛应用，传统农业迎来了前所未有的新风口。
这个五一假期，青岛一粒粟农业科技有限公司总经理朱梅楠奔走在田间地头，跟无人机飞手团队一道，开展植保飞防作业，同时通过企业自研的大数据云平台，全程监管作业质量，确保正处于产量形成关键期的小麦健康成长。“相较传统人工喷药模式，无人机作业大大提升了作业效率，我们企业的业务量和作业规模也在不断增加。”他告诉记者，如今农田采用农业无人机植保，已经是“寻常事”，并且正在向着吊运苗木、果品、建材、光伏板等多元化应用场景进发。今年，山东省还新推出了植保无人机的作业标准办法，来进一步规范作业，随着标准的推进，对无人机及飞手的要求将不断提高，这对于像他们一样的科技型企业来说，创新有了更完善的政策驱动，相信会迎来更好的发展空间。
有分析机构认为，随着工信部等四部门联合发文，开启低空经济产业发展元年，农业低空领域大有可为。在农业领域，可以利用低空无人机等技术进行农田灌溉、植保喷洒等作业，同时还可以应用于森林防火、环境监测等资源监测场景。农业低空经济应用场景众多，市场空间广阔。
此外，瞄准“种业芯片”，通过政策要素集成赋能，一大批科技含量高的种业企业正在加速成长。在青岛，加强财政直接奖补。建立包含83家企业的青岛市优质种业企业储备库，从中遴选领军型企业、优势型企业、特色型企业，构建种业企业阵型，分类施策，精准扶优。创新财政股权投资。在全国首创种业“拨改投”项目，设立种业领域财政股权投资资金“种子金”，首期投资3000万元支持青岛优势种业企业科技创新,带动社会投资7亿元，被投企业估值总规模达160亿元。