編者按：2024年中國經濟實作良好開局，一季度GDP超預期增長5.3%。這一回升向好态勢在資本市場也有表現，截至4月30日，除個别上市公司延期披露外，A股有5346家公司披露2024年一季報，其中4054家一季度實作盈利。風口财經選取今年的熱點行業、闆塊進行分析解讀，回看一季度、展望上半年，把握2024中國經濟發展态勢。
風口财經記者 王好
今年中央一号檔案指出：“推進中國式現代化，必須堅持不懈夯實農業基礎，推進鄉村全面振興。”
上市企業是經濟高品質發展的微觀基礎，也是推進農業現代化的重要力量。山東農業總産值穩居全國首位，規上農産品加工企業1萬多家，是全國唯一過萬家的省份，可以說是觀察上市農企成色的好視窗。
風口财經記者梳理發現，山東有涉農A股上市企業約28家，分布在農副食品加工、種業、農化、畜牧水産養殖、農機等賽道，數量全國居前。今年一季度，28家企業營業收入總計288.98億元，同比去年下降2.96億元；歸母淨利潤20.51億元，同比增加0.20億元。其中，22家企業實作“開門紅”。
現代化農業場景中，農業無人機飛防植保（青島市農業農村局供圖）
業績
近8成A股涉農魯企實作“開門紅”
透視28家企業的一季報，可謂冰火兩重天。
先來看整體情況。22家實作盈利，近8成企業實作“開門紅”。此外，有12家企業淨利潤下滑，16家企業上升。不過，28家企業合計淨利潤為20.51億元，同比僅微增0.98%。另根據Find公開資料，總體來看，今年一季度311家A股魯企合計歸母淨利潤455.95億元，較去年一季度402.70億元，實作增長13.22%。也就是說，放在整個上市魯企的大盤子裡來看，農企的業績增長明顯低于平均值，存在感較低。
此外，涉農企業的賺錢能力也有待提升。記者梳理發現，28家企業一季度營業收入總計288.98億元，最高的化肥制造企業華魯恒升79.78億元，最低的*ST東洋僅為0.67億元，相差懸殊。同時，放大到全年來看，2023年，28家企業中，營收過百億的僅華魯恒升、龍大美食、潤豐股份三家；歸母淨利潤過10億元的，僅華魯恒升一家，為35.76億元。營收排名第二的龍大美食，營收133.18億元，歸母淨利潤則為-15.38億元。
再來看細分行業。首先是農副食品加工行業，這個行業山東共有12家，是全國各省份擁有A股上市同類企業最多的省份，同時在全部涉農魯股中數量也最多，占比超四成，主營加工産品也十分豐富，涉及肉制品、寵物食品、預制菜、調味品等衆多細分領域。
整體來看，10家盈利，2家虧損，基本面較為穩定。其中，從事白羽雞雞肉食品研發、生産加工和銷售的春雪食品略顯意外，其淨利潤由去年同期的843.01萬元，降至-597.53萬元，同比下降170.88%，這延續了2023年下降趨勢，并且降幅進一步擴大。對于業績下滑原因，企業表示，主要受一季度供求關系、消費低迷及豬肉價格長期低位影響，雞肉生鮮品銷售價格同比下降較大影響，以及管理費用同比增加。
事實上，近年來養殖業持續低迷，已經是養殖大省山東的産業鍊上企業必須面對的解決課題。不止春雪食品，肉制品加工企業得利斯，以及豬飼料研發、生産、銷售企業邦基科技一季度同樣出現業績下滑，降幅分别為39.45%和13.09%。養殖闆塊方面，民和股份、仙壇股份、益生股份等三家上品雞養殖領域的老牌魯股，業績也都集體下降，一季度淨利潤分别下降161.39%、92.37%、65.16%。
亮點
傳統産業靠研發創新“逆襲” 寵物食品表現搶眼
記者注意到，最近三年，從2021年的4家，到2022年的3家，再到2023年僅1家，山東上市涉農企業數量呈現遞減狀态。而涉農上市魯企面臨的問題，事實上也是步入以新質生産力驅動的高品質發展新階段後，大陸傳統農業産業發展的縮影。而随着農業現代化建設不斷推進，傳統涉農企業尋求發展新動能，成為大勢所趨。
例如，面對生豬銷售及豬肉市場價格持續下跌波及，傳統闆塊業務出現較大虧損的不利因素，在經曆去年全年業績下滑後，龍大美食在一季度實作了止跌回升。其一季度營業收入25.23億元，雖然較上年同期下降27.43%，但歸母淨利潤達3035萬元，同比增長43.24%，盈利水準顯著提升。
以研發開辟産業新賽道，成為龍大美食“逆襲”的關鍵。記者注意到，2023年企業淨利潤雖然大幅下滑，但研發投入不降反增，達961.77萬元，為近三年最高。企業表示，2024年将繼續推進以食品為主體、養殖和屠宰為兩翼的“一體兩翼”戰略。其中，食品闆塊将是公司最重要的發展方向，将根據行業發展趨勢和市場機會，集合自身研發優勢，主動研發新品，持續培育增長動能。例如針對大客戶，公司每周都會有10-20款新産品在做測試。
另一個亮點，是寵物。2023年A股唯一一家上市涉農企業，乖寶寵物，就來自該賽道，企業主營寵物食品的研發、生産和銷售。而寵物食品，也就是寵物飼料，相對于豬牛羊雞等傳統家禽養殖場景下的飼料而言，顯然具有更強的新消費屬性。根據《2023年中國寵物行業白皮書》顯示，2023年大陸城鎮寵物（犬貓）消費市場規模達到2793億元。2012-2023年複合增長率為21.2%。這也意味着，寵物食品具有更強的增長拉動力。
展現在上市企業層面，目前山東和浙江各有三家寵物相關上市企業。其中，在寵物食品賽道，山東處于領先身位，擁有中寵股份、乖寶寵物、路斯股份三家上市公司。值得關注的是，這三家企業一季度歸母淨利潤均實作增長，總計2.19億元，較去年同期增幅達92.11%，遠超A股魯企和涉農魯企的平均水準。
未來
政策要素內建賦能 農業新興産業加速崛起
大陸是農業大國，但還不是農業強國，農業現代化水準與發達國家相比仍有不小差距。具體到山東，規上農産品加工企業1萬多家，雖然對比全國各地，山東目前上市涉農企業數量不少，但空間仍然巨大。與此同時，随着分子育種、數字農業等技術廣泛應用，傳統農業迎來了前所未有的新風口。
這個五一假期，青島一粒粟農業科技有限公司總經理朱梅楠奔走在田間地頭，跟無人機飛手團隊一道，開展植保飛防作業，同時通過企業自研的大資料雲平台，全程監管作業品質，確定正處于産量形成關鍵期的小麥健康成長。“相較傳統人工噴藥模式，無人機作業大大提升了作業效率，我們企業的業務量和作業規模也在不斷增加。”他告訴記者，如今農田采用農業無人機植保，已經是“尋常事”，并且正在向着吊運苗木、果品、建材、光伏闆等多元化應用場景進發。今年，山東省還新推出了植保無人機的作業标準辦法，來進一步規範作業，随着标準的推進，對無人機及飛手的要求将不斷提高，這對于像他們一樣的科技型企業來說，創新有了更完善的政策驅動，相信會迎來更好的發展空間。
有分析機構認為，随着工信部等四部門聯合發文，開啟低空經濟産業發展元年，農業低空領域大有可為。在農業領域，可以利用低空無人機等技術進行農田灌溉、植保噴灑等作業，同時還可以應用于森林防火、環境監測等資源監測場景。農業低空經濟應用場景衆多，市場空間廣闊。
此外，瞄準“種業晶片”，通過政策要素內建賦能，一大批科技含量高的種業企業正在加速成長。在青島，加強财政直接獎補。建立包含83家企業的青島市優質種業企業儲備庫，從中遴選領軍型企業、優勢型企業、特色型企業，建構種業企業陣型，分類施策，精準扶優。創新财政股權投資。在全國首創種業“撥改投”項目，設立種業領域财政股權投資資金“種子金”，首期投資3000萬元支援青島優勢種業企業科技創新,帶動社會投資7億元，被投企業估值總規模達160億元。