9.9万亿的弥天大谎！都敢撒？尾盘“跳水”，慌不慌？
作者 | 谢筱白
今天早上6点，手机就响个不停，什么“央行啊、国债啊”，然后还有鼻子有眼编出：
马上要发9.9万亿特别国债！
9点不到，各个群都充满了浮躁的气息。
紧跟着外媒一条广告版消息，“ XX要求，央行购买国债。”
直接把气氛推到了高潮，市场开盘就一顿突、突、突！
对此，我的选择是减仓！
01
减仓的逻辑非常清晰：
9.9万亿的弥天大谎都敢撒！这都敢想，还有啥是他们干不出来的？
为啥我如此笃定这篇“大作文”是假的？
原因只有一个：
汇率纹丝不动！
这里有个小知识：
资本市场虚伪且热情，新鲜又浪漫，容易受消息面，情绪面影响。
而汇率市场则完全相反，冷酷且现实，枯燥又乏味的典型。
毕竟，交易标的单一，且参与者都是职业玩家。
如果真准备QE，那离岸人民币不得拉上天？
汇率纹丝不动的背景下，大A暴动显然是......杠杆资金要跑路。
所以，今天尾盘跳水，意外吗？
02
事实上，能撑到尾盘再跳水，已经非常难得。
我原本以为拉高，杠杆资金就会出货。
所以，我选择了减仓，没想到情绪的力量是如此执着且坚挺。
这背后大概是3月份，大家账户都瘪下去不少，急于回本吧？
而且，这篇“大作文”从行文、到逻辑、甚至传播链条都非常专业，细节更是拉满。
但大家想过以下几个问题没有？
买国债的目的是干嘛？有这个必要吗？
释放出来的流动性会流向哪？
真流向居民端，收入没改善，反而先催出来一堆泡沫。猪肉50大洋/公斤，这日子还有法过吗？
真流向房地产市场，房价继续涨，你猜炒房客是先买还是先卖？
真流向资本市场，你猜大股东会不会逢高减持？然后拿去填地方的窟窿？
事实上，不管从哪个角度看，现在QE都非常不靠谱！
道理不复杂，市场上根本不缺钱！
03
现在市场的问题，根本不是金融系统的流动性不充裕的问题，M1与M2的巨大剪刀差，已经说明：
大量资金在金融系统空转。
而这背后是：
实体经济需求不足，且投资欲望严重低迷的问题，即M1问题。
现在这个阶段QE灌水，跟男足请里皮，地主家的傻儿子请教授当家教，没有任何区别。
除了能暴露海量的债务之外，解决不了任何问题。
因此，完全没可能，也没必要。
你也许会问，真就是用来解决债务问题的呢？
就算要解决地方债务问题，那么一定不会流向任何实体，大概率是定向发债，目的是：阻断传播链条，避免产生多米诺效应。
换言之，顶多就是平滑市场流动性，不会对利率起到实质性作用。
因此，汇率纹丝不动奇怪吗？
但市场还如此狂躁，只能说明一个问题：
作文水平见涨！
这要求“老司机”们，开车得开的更稳了。
04
其实，近期市场的“预警”声不断！
继招商银行的财报出了状况，光大银行的财报也扑街，净利润同比降8.96%，早盘一度逼近跌停。
这预示着“高股息”板块或许已经进入退潮期。
毕竟，去年让利可不是一家银行的事，难道其他银行就没有亏损？
另外，更透明的港股，高股息板块已经开始退潮。
比如，板块代表浙江沪杭甬，已经一夜回到解放前。
浙江沪杭甬具备高股息一切美好品质：
分红率很高，基本保持在70%以上;
股息率很高，跳水之后的股息率就有8.37%;
资产质量很高，浙江发达地区的高速公路通行收益权。
赛道稳定，业绩增长符合预期，且已知保持足够高的分红率和股息率，是非常良好的高股息标的。
但就是这个浓眉大眼的家伙，竟然叛变了。
直接原因是今年派息减少：0.05港元。
之所以分红减少， 浙江沪杭甬表示：
高速公路权益是时限的，需要花钱去买新的路段。
这是说买到，就能买到的吗？
好不容易熬到时间期限到了，多少人盯着这只下金蛋的鸡？
这背后的博弈又会惨烈到什么程度？
另外，最近提的“最大程度鼓励民营企业参与基础设施等项目建设和运营”是什么意思？
当你想到这层，高股息板块还买得进去吗？
对了，今天中国石油还站出来表示：
今年计划建设充换电站1000座以上。
发现没，大块头都开始“不把鸡蛋放一个篮子里了。”
05
备受瞩目的会谈通稿出来了。
我扫了两遍，没有任何惊喜，请注意通稿原文的这个句子：
双方重点就光刻机输华和加强半导体产业合作等议题深入交换意见。
关键词：意见。
这说明没签任何协议、合同。
尤其是，范吕文表示：
荷兰出口管制不针对任何国家，所做决定基于独立自主的评估，并在安全可控前提下尽可能降低对全球半导体产业链供应链的影响。
翻译一下：高端的是不会卖你的，美国限制的也不会卖你，中低端没限制的我可以卖……
尽管通稿已经写得很委婉了，但字里行间可以看出，这话说得——非常不客气。
毕竟连“建设性、有成效”这样的定语都没用上，足以说明问题的严重性。
场景可能是，我们这边不断加价，5块、10块、20块.....100块、“我看你是敬酒不吃，吃罚酒。”
那边头都不抬“不卖、不卖、就不卖！”
基于此，芯片预期碎了一地，短期或许利好国产替代。
但拉长来看，谁知道呢？
好巧不巧，中芯国际发布年报，业绩下降50%，公司净利润仅9.03亿美元，直接腰斩了。
06
站在这个角度，我们会发现：
3000点可能不是保卫战，大概率是拉锯战。
尽管今天超4500家个股上涨，小盘、成长、题材都得到了修复。
惶恐情绪也得到了有效缓解。
但尾盘的回落，反映出反攻力度不足的同时，也说明了：
情绪只是从退潮进入到混沌周期，并不是兴奋期。
这个阶段谨慎追高与打板吧！
结语
希望资本市场，少一点宏大叙事，多一些人情冷暖。
别动不动大棋论啥的，真的是腻了，短期来看这对市场有弊无利。
不如多关心老柏杏的菜篮子、奶粉罐、腰包吧？
池田信夫在《失去的二十年》开篇，有段话引用得挺好：
这个地方什么东西都有，真的是有各种各样的东西。
然而，却唯独没有希望。
经历一次次低潮后，希望我们已经找到最好的方向。
或者，能够避免最坏的结果。
最后，大家有条件，尽可能加入我的“圈子”，一手信息，实盘操作，买不到吃亏，买不到上当。
每天日拱一卒，让复利滚动起来。