上市銀行前三季業績兩極分化，中收扛大旗，房地産風險暴露

截至10月底，上市銀行三季報披露完畢，除了民生銀行和浦發銀行，上市銀行前三季均實作了歸母淨利潤的正增長。其中，有31家上市銀行達到了雙位數增長，占比76%，部分利潤增速較快的上市銀行，在淨息差依舊存在一定壓力的背景下，非息收入扛起了利潤增長的大旗。

另外，絕大部分銀行的資産品質持續改善，不良率一路下降，不過，各銀行的撥備計提力度絲毫不減。部分銀行在三季報中提示了房地産行業的風險狀況，包括按揭貸款不良貸款率、對公房地産不良貸款率有所提升。

中收“亮”了

從營業收入來看，33家上市銀行實作營收正增長，其中，甯波銀行、成都銀行、江蘇銀行、齊魯銀行、南京銀行的營收實作超過20%的正增長，而江陰銀行、青島銀行、浦發銀行、鄭州銀行、紫金銀行、貴陽銀行、民生銀行的營收錄得負增長。

在利潤表現方面，41家上市銀行中，江蘇銀行和平安銀行前三季度歸母淨利潤增幅超過30%，處于上市銀行最前列；張家港行、甯波銀行、杭州銀行、興業銀行在内的11家銀行歸母淨利潤增幅在20%~30%之間，無錫銀行、常熟銀行、長沙銀行、光大銀行在内的18家銀行歸母淨利潤增幅在10%~20%之間，其餘9家銀行的淨利潤增幅在10%以下，其中，民生銀行、浦發銀行淨利潤同比負增長。

可以看到，淨利潤快速增長的銀行，或是零售業務特色突出、經營質地優質的全國性銀行，比如招行銀行、平安銀行、興業銀行；或是位于江浙滬、成渝經濟圈等優質區域的銀行，如甯波銀行、江蘇銀行、杭州銀行、成都銀行等。但民生銀行和浦發銀行卻被甩在了最末尾。

去年，民生銀行歸母淨利潤暴跌36%，直接原因在于大幅計提減值損失，截至今年三季度，雖然其不良貸款率較去年末微降0.03個百分點，但仍然處于上市銀行中的高位，資産品質壓力依舊存在。另外，民生銀行的利息淨收入、手續費和傭金淨收入雙雙呈下滑态勢。

浦發銀行的近況同樣如此，一方面，不良率處于高位；另一方面利息淨收入、手續費及傭金淨收入同比大降。

另外，從41家上市銀行的三季報來看，息差表現與年中持平，其中，國有行、農商行的息差環比微升，而股份行、城商行息差環比微降。

據第一财經記者統計，部分銀行較好的利潤表現主要來自于非息收入，比如，三季度，興業銀行利息淨收入雖然僅同比增長0.82%，但非息淨收入同比增長了24.83%，其中手續費及傭金淨收入同比增長26.31%；平安銀行前三季度非利息淨收入同比增長17.6%；甯波銀行非利息收入同比增長51.79%。

房地産風險持續暴露

在資産品質方面，截至9月末，上市銀行不良率整體環比年中下降了3BP至1.27%，與去年底相比下降了0.09個百分點，其中僅有4家上市銀行的不良率較年初有所上升。

環比年中不良率改善較為明顯的銀行多為區域城、農商行，如紫金銀行不良率環比下降了0.33個百分點, 常熟銀行不良率季環比下降0.09個百分點，招商銀行、蘇農銀行、杭州銀行均環比下降0.08個百分點。

從不良率絕對水準來看，郵儲、甯波、常熟等銀行不良率持續位于1%以下的較低水準。

盡管不良率持續下降，但絕大多數銀行依舊保持撥備計提力度不減，33家上市銀行的撥備覆寫率高于去年年底，風險抵補能力進一步增強。

在理财淨值化方面，有5家銀行披露了三季度末淨值型理财産品的占比資料。

其中，杭州銀行存續的各類理财産品餘額為2823.11億元，符合資管新規要求的淨值型理财産品比例達到96.68%，較上年末提高11.70個百分點；南京銀行存量預期收益型理财産品已于2021年9月30日全部清零，截至報告期末，集團理财産品總規模淨值口徑3177.14億元，淨值型産品占比100%；上海銀行理财産品存續規模4329.42億元，較上年末增長13.27%，其中淨值型産品規模占比95.78%，較上年末提高20.99個百分點；長沙銀行理财産品餘額624.71億元，較年初增長25.15%，其中淨值型産品餘額增長40.39%，淨值型理财産品占比達到96.00%。

另外，針對房地産行業的風險狀況，不少上市銀行在三季報中也有所提及，其中，民生銀行三季報表示，截至報告期末，該行按揭貸款不良貸款率0.25%，比上年末上升0.03個百分點。

招商銀行在三季報中也表示，受部分房地産企業信用風險暴露影響，該行對公房地産不良貸款率1.29%，較上年末上升1.06個百分點，低于本公司公司貸款不良率0.18個百分點，對公房地産貸款資産品質在可控範圍内。

另外，截至三季度末，招商銀行的個人住房貸款中，關注類貸款餘額較去年底大幅增加了35億元。