歡愉嫌夜短，不敢樂觀

歡愉嫌夜短，不敢樂觀！

歡愉嫌夜短！這麼美好的假期，怎麼說沒就沒了呢！對于假期，就2個場景，一個是突然了解了一句話，“永遠在路上，永遠熱淚盈眶”，前半句是長途堵車，後半句是每次重新整理導航；另外個場景是，假期不止昨夜的酒，還有前晚跟大前夜的！ ​​ ​​​

後市看,目前是上遊資源大漲，但是無法傳導到下遊。出口産品缺乏溢價，内需消費不暢。高通脹弱經濟，如果不降準降息，一旦利率上行，那麼就會進入滞脹周期！如果降息，弱經濟低利率有利于成長股。

長期高物價的時代，2015-2021年茅台價格作為市場核心沖突被重新認知。2020-202X年動力煤價格作為市場核心沖突被重新認知！房價帶來的通脹會告一段落！但能源革命帶來的物價普漲才剛剛開始！

上遊，挨個談談，任爾幾路來，我隻一路去！中國經濟進入滞脹結構，雖然二師兄今年的價格崩塌挽救了cpi，但是國家永遠不會放任電價上漲的，換句話說它永遠都是被動跟着煤炭價格上漲又不會漲幅大于煤炭，漲價達到火電企業發電意願合理就可以了，火電的電力股并不會走太遠。

而資源類卡脖子的大型國企，央企一定會重估，比如中國廣核，中國鋁業，中國石油，中國石化等等，随着央企考核名額的變化和體外利潤逐漸展現在表内，會有一定成長股+資源股的性質，形成長邏輯，可惜後知後覺的太晚，現在階段隻能不知不覺！

表面上來看，生意是越來越難做了，其實是這個行業越來越專業了，看上去是在洗牌，其實是在洗人,真正能夠留下來的，一定是一批堅守品質,真材實料，做實事的。

這波周期淘金，最後剩下得一定是管理勝出的企業，一輪供給側，一輪管理能力的大考。

說完上遊說消費，資料不會假，今年十一小長假全國酒店預訂呈現“多城多地多點開花”的局面，但從目前國内中高端酒店的預訂量來看，今年十一小長假期間的酒店預訂量不及去年，

為去年同期的70%。消費力做不了假，出行人數可以增長，但人均消費金額每況愈下！

總結下說就是現在基本面好，估值不貴的，股價短期漲幅都不小，獲利盤巨大，基本面好，已經橫盤一陣子的，估值大多數都很貴，估值便宜的，股價漲幅不大的，大多數都是基本面有瑕疵，而全球經濟複蘇大機率已經進入尾聲，通脹卻還會繼續居高不下，TAPER還沒開始，而在海外可能低于預期的情況下，國内經濟還在持續低迷，甚至不排除加速下行，而貨币又不敢太松。于是就變成從經濟看明明需要寬松，但是從通脹看卻需要收緊，全世界有滞漲的迹象。

不敢樂觀！

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