金李：第三方财富管理機構未來大有可為

4月9-11日，新湖财富2021年度星耀盛典在海南三亞舉辦，北京大學經濟與管理學部副主任、講席教授、北京大學國家金融研究中心主任、植信投資研究院特别顧問金李就“我國第三方财富管理行業研究”進行了深入分析。

金李認為，過去十餘年，在居民理财需求持續提升、傳統金融機構尚未充分發力财富管理業務發展的行業背景下，第三方财富管理機構承擔了連接配接資金端與資産端的資訊中介功能，得到迅速成長。2020年是令人難忘的一年，新冠肺炎疫情的來臨也給第三方财富管理行業帶來了不小的沖擊。

第三方财富管理機構獨立于基金公司、證券公司、保險公司和銀行等金融機構，它不代表金融産品的發行方，而是站在客觀中立的角度，幫助客戶進行财富管理。一個合格的第三方财富管理機構，需要具備豐富的資産端和資金端、需要有很強的專業能力，并有保證“第三方”責權利界限清楚的法律基礎。

同時，與傳統金融機構或金融産品銷售平台相比，合格的第三方财富理财機構需要具有以下優勢：首先，财富管理的本源是關注客戶的需求，為客戶提供分析财務狀況和财富管理需求的服務，幫助客戶判斷、選擇投資産品，進行财富管理方案的執行。第二，提供量身定做的财富管理服務。與傳統财富管理顧問機構不同，獨立的第三方财富管理機構不以銷售金融産品為主要目的，而是根據客戶的個性化需求，提供整體解決方案。第三，注重投資者教育。中國的财富人群正在快速提升他們的财富能力，其中相當一部分原因在于以第三方财富管理機構為首的财富管理機構及從業人員所提供的投資者教育。

他進一步指出，目前第三方财富管理機構轉型壓力十分迫切。在2018 年4月資管新規之後，銀行理财和信托産品的代銷需要持牌金融機構，公募基金和私募證券基金的代銷需要公募基金銷售資格，保險産品的代銷需要保險經紀或者代理資格。“對于募集能力和資本實力較強的少數第三方财富管理公司來說，取得相應的代銷牌照，向金融産品的提供方收取更可觀的傭金和後端分成，是做大做強代銷業務的好時機。”

2020年突發疫情籠罩全球，這也在多層次深遠影響人們對專業化财富管理業務的需求，使得财富人群重新思考如何更好地實作财富的增值、保值和傳承，财富管理行業也将邁入新的階段。未來20年将是中國富裕階層蓬勃發展的關鍵時期，第三方财富管理機構亦将大有可為。

金李還稱，财富管理行業以“客戶為中心”的基本原則，以及綜合智慧密集型的業務定位和輕資産的運作模式，已成為包括傳統金融機構在内零售業務轉型的重點和必争之地。同時，應對财富管理行業的持續發展和财富人群日益多元化和個性化的财富管理需求，第三方财富管理機構的服務能力有待提升。對于第三方财富管理機構來說，趨嚴和專業化分長期有助于行業穩健發展。對于中國第三方财富管理機構，數字化流程管理同時疊加線下專業投顧服務的模式，可滿足高淨值客戶深度财富管理需求，并有助于提升對高淨值客戶服務的覆寫率。