雷遞網 雷建平 10月15日
怡寶母公司華潤飲料（控股）有限公司（簡稱：“華潤飲料”，股票代碼為：“02460”）日前開啟招股，預計2024年10月23日在港交所上市。
華潤飲料發行區間為13.5港元到14.5港元，發售3.48億股股份，最高募資50.46億港元。
華潤飲料基石投資者包括瑞銀資産（UBS AM Singapore）、香港中旅、中郵保險、美國橡樹資本（Oaktree Capital）、博裕資本（Wildlife Willow Limited）、PT Indadi、Athos、Ghisallo、Pamalican，上述機構一共認購3.1億美元。
其中，瑞銀資産認購1.1億美元，中旅認購7000萬美元，博裕資本、中郵保險、橡樹資本分别認購3000萬美元，PT Indadi、Athos、Ghisallo、Pamalican分别認購1000萬美元。
華潤飲料此次發行約15%股權，以此計算，華潤飲料估值超過300億港元。
華潤飲料是2024年4月下旬遞交招股書，不到3個月就獲得IPO備案，5個月時間通過上市聆訊，在港股的上市速度可謂驚人。
于2024年4月，經2024年4月21日舉行的董事會會議準許，華潤飲料拟向現有股東宣派股息25億元。
年營收135億
曆經40年的發展，華潤飲料已成長為中國第二大包裝飲用水企業以及中國最大的飲用純淨水企業（按2023年零售額計）。
根據灼識咨詢報告，我們的「怡寶」品牌飲用純淨水産品于2023年的零售額達到了395億元，是中國飲用純淨水市場的第一品牌。
華潤飲料主要擁有「怡寶」、「至本清潤」、「蜜水系列」、「假日系列」及「佐味茶事」等13個品牌的産品組合、共計56個SKU。
招股書顯示，華潤飲料2021年、2022年、2023年營收分别為113.4億元、126.23億、135.15億；毛利分别為49.71億元、52.59億元、60.35億元。
華潤飲料2021年、2022年、2023年經銷及銷售費用分别為37.57億元、38.78億、40.87億；年内利潤分别為8.58億元、9.89億元、13.31億元。
華潤飲料2024年前4個月營收為41.5億元，上年同期的營收為39.4億元；毛利為19.55億元，上年同期的毛利為17億元。華潤飲料2024年前4個月期内利潤為4.6億元，較上年同期的3.56億元增長29%。
截至2024年4月30日，華潤飲料持有的現金及現金等價物為21.9億元。
華潤集團控制60%股權
華潤飲料執行董事分别為張偉通、李樹清、吳霞女士；非執行董事分别為林國龍、孫永強、肖甯、曹越女士、趙典博士；獨立非執行董事分别為周永健博士、李引泉、姚洋博士、鄭寶川女士。
截至最後實際可行日期，華潤集團（飲料）及Plateau分别擁有華潤飲料60%及40%的權益。
IPO前，華潤飲料股權結構
華潤集團（飲料）由華潤創業全資擁有，而華潤創業則由華潤（集團）的子公司華潤集團（華創）全資擁有。
Plateau由Plateau Consumer Fund, L.P.全資擁有，Plateau Consumer Fund, L.P.的普通合夥人為Plateau Investment Limited。
Dong Yi女士通過其全資擁有的公司Plateau Holding Limited擁有Plateau Investment Limited的100%股權。
2022年8月5日，Plateau以10億美元對價收購公司400股股份。Plateau Consumer Fund, L.P.的最大有限合夥人銘宇有限公司持有其約36.8%的有限合夥權益，銘宇有限公司為在香港注冊成立的投資控股公司。
IPO後，華潤飲料股權結構
IPO後，華潤集團持股為51.11%，Plateau持股為34.07%，其他公衆股東持股為14.81%。其中，瑞銀資産持股約2.6%，中旅持股約1.65%，中郵保險、博裕資本、橡樹資本分别持股為0.71%，PT Indadi、Athos、Ghisallo、Pamalican分别持股約0.24%。
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