私募瑞豐達“跑路”事件持續發酵。
5月13日，農匠科技、偉才教育等多家涉及浙江瑞豐達資産管理有限公司（下稱“瑞豐達”）的新三闆公司股票停牌，對相關事項進一步核查。同日，疑似關聯企業——日赢投資控股集團有限公司(下稱“日赢控股”)的港股上市主體日赢控股股價暴跌近六成。
5月11日深夜，證監會通告稱，從目前掌握情況看，瑞豐達涉嫌多項違法違規，決定對其立案調查，依法從嚴處理。
據多家媒體報道，瑞豐達實控人目前已失聯，部分投資者因産品無法兌付已經報案。
《國際金融報》記者對這家“跑路”私募實地探訪發現，該公司位于上海浦東一處法式獨棟别墅樓宇内，目前多個辦公場所出入口已被上海浦東經偵支隊查封。附近一位從業人員向記者表示，最近前來咨詢的人較多，但該公司上周（5月10日）就已被查封，具體情況隻能去經偵那邊了解。
“跑路”的瑞豐達究竟把錢投向了何處，實控人是如何把錢套走的，如今又身在何處？目前還有諸多疑點待解。
突然“跑路”
中基協官網顯示，成立于2016年10月的瑞豐達是一家注冊位址在浙江湖州，但辦公位址在上海浦東的私募基金公司。
5月9日，一則瑞豐達“跑路”的傳聞在業内迅速發酵。據媒體報道，多位投資者在瑞豐達認購的産品目前已無法兌付，且瑞豐達的實控人已失聯。
事發前，瑞豐達的部分員工也未能察覺到公司存在異常。而就在上個月，瑞豐達還曾參與過某家上市公司的調研活動。
《國際金融報》記者探訪了瑞豐達位于上海市浦東新區五星路727弄彙公館的辦公地，那裡是環境優美的法式辦公花園，由多幢法式獨棟建築構成，每一幢樓内幾乎都有院内花園，不遠處是一片臨湖的綠化。
遠離城市喧嚣的辦公環境格外安靜，而“跑路”事件打破了這份甯靜。短短幾天，這家私募公司已經引來了衆多投資者和業内人士的探訪。現場一位保潔人員似乎已經習慣了突然而來的“熱鬧”，“你是來找那家公司的對吧？”她熟練地告訴記者，去瑞豐達位于彙公館10号樓的辦公點要穿過兩扇防火門，但裡面早已人去樓空，且大門已經被查封。
瑞豐達被查封的彙公館10号樓辦公點 （夏悅超/攝）
記者在現場看到，瑞豐達位于彙公館10号樓3樓的辦公室大門已被上海浦東經偵支隊于5月10日張貼了封門提示，要想了解投資糾紛事宜，需前往浦東經偵支隊咨詢處理。而緊鄰彙公館10号樓的另一幢8号樓也被暫時關閉，原因同樣是接到了浦東經偵支隊的通知要求。
瑞豐達被查封的彙公館8号樓辦公點 （夏悅超/攝）
附近的一位從業人員告訴記者，最近兩天來問這家公司的人很多，但其也不清楚具體情況，隻能告訴對方需要去浦東經偵支隊咨詢情況。
瑞豐達的“跑路”事件已引起監管部門的重視。證監會官網5月11日釋出消息稱，近日，媒體報道瑞豐達實際控制人“跑路”，引起各方關注。證監會表示高度重視，迅速行動，組織證監局、基金業協會等相關機關開展核查。從目前掌握情況看，瑞豐達公司涉嫌多項違法違規，證監會決定對其立案調查，依法從嚴處理。證監會已向公安機關等通報情況，加強協同配合。
此前，中基協曾釋出過關于瑞豐達的三點提示，一是注冊地與辦公地不在同一轄區；二是投資者定向披露賬戶開立率低；三是存在逾期清算基金。
股權騰挪
“跑路”的瑞豐達究竟有何來頭？
中基協官網顯示，瑞豐達全職員勞工數共有12人，管理規模在20億至50億元區間，該公司注冊資本雖有3000萬元，但實繳資本僅750萬元。公司實際控制人為邱文龍，法定代表人、總經理為劉力誠，二人分别持股80%和20%。
但根據企查查資訊，2022年1月邱文龍、劉力誠均全部退出所持股份，同年9月，法定代表人由劉力誠變更為李濤，同時，邱文龍和劉力誠還分别從監事、執行董事兼總經理職務上退出，由李容和李濤分别擔任這兩項職務。股權變更方面，海南智慧城市控股集團增持17%股份的同時，李濤退出股東行列，新增股東上海青承文化俱樂部有限公司。
而種種迹象表明，瑞豐達和一家名為日赢控股的公司有着千絲萬縷的關系。瑞豐達在中基協登記的辦公場所是上海彙公館8号樓，但實際現場有8号和10号兩幢樓的辦公室被經偵查封。其中，8号樓大門的牆上曾鑲嵌了“日赢控股”的招牌。10号樓門口處立着一塊告示牌，上面提示瑞豐達在該樓B單元的3樓。
夏悅超/攝
根據企查查資訊，瑞豐達其中的一位股東方——上海青承文化俱樂部有限公司持有上海青勝企業管理有限公司49%的股份，持有該公司另外51%股份的是華儲（吉林）能源投資有限公司（下稱“華儲能源”）。
華儲能源則被國碳投（吉林）雙碳營運集團有限公司100%持股，而這家公司的曆史股東就有日赢控股。該公司于2024年4月26日将持有的65%股份退出。
據多家媒體報道，日赢控股的董事長為李敏，海南智慧城市控股集團背後的實控人為李偉，二人被圈内人士認為是“夫妻”關系。企查查資訊顯示，日赢控股曾被李敏和孫偉分别持股99%和1%的股份，2024年4月15日，二人均從公司投資人中退出。該公司目前的兩大股東分别是禧維（廈門）電子科技有限公司和上海日赢股權投資基金有限公司。上海日赢股權投資基金有限公司今年以來涉及多起合同糾紛案件，已被法院列為被執行人，被執行總金額合計5276.21萬元。
此外，瑞豐達公開備案的三位高管，包括公司法定代表人、總經理、執行董事劉力誠，副總經理謝雪飛，合規風控負責人陳慶骥，均有不良記錄。
劉力誠和謝雪飛曾共同在江蘇福信财富資産管理有限公司任職，分别擔任風控經理和教育訓練總監職務，但在2020年11月，揚州市警察局邗江分局通告稱，江蘇福信财富資産管理有限公司以高額收益為誘餌，向社會不特定公衆吸收資金，涉嫌非法吸收公衆存款犯罪。
陳慶骥曾在錦安财富杭州分公司擔任管道專員，2023年4月19日，深圳市警察局福田分局釋出關于“錦安控股公司”的案情通報稱，深圳錦安控股有限公司涉嫌非法集資犯罪活動。
疑似“坐莊”
“跑路”的瑞豐達究竟将産品投向了何處？
據多家媒體報道，瑞豐達的産品底層主要投向了新三闆股票，并且可能存在多層嵌套。根據2023年年報，多家新三闆公司的前十大股東名單中出現了瑞豐達旗下的多隻産品。其中，有部分産品在5月初時有過短期集中放量拉升的情況。有業内人士分析稱，瑞豐達可能是通過交易新三闆股票以一二級市場差價來套現。
為何要選擇“坐莊”新三闆股票？
對此，北京市蘭台（上海）律師事務所副主任孔祥君律師向《國際金融報》記者分析稱，私募基金坐莊操縱新三闆股票，屬于利用監管漏洞惡意套現的新型犯罪手法，“通常是先買入部分‘老鼠倉’，利用新三闆股票流動性差、市值低、易拉升特點，拉高股票價位，利用基金資金來接盤實作退出。比如，瑞豐達持有部分标的都存在短期漲幅達到幾十倍、上百倍拉升情況”。
孔祥君認為，私募基金大量持有流動性差的新三闆股票，主要展現在兌付風險，一旦遇到大額兌付，雖然賬面市值好看，但是無法有效賣出來應對兌付。一般私募證券類産品無法兌付的核心原因還是資金和杠杆使用的問題。
對于私募證券類産品出現多層嵌套的情況，孔祥君分析稱，主要是為規避合格投資者制度、規避投資範圍和監管名額、規避杠杆限制，“多層嵌套後果還是很嚴重的，特别是中間層機構管理人的道德風險，集中展現在底層資産不清不實、惡意侵占、增加監管難度、漠視投資者權益”。
誰該擔責
中基協官網顯示，瑞豐達披露的産品共有70隻，其中有2隻已經提前清算。一家隻有12人的公司，為何能同時管理近70隻合計幾十億規模的産品？
上海漢盛律師事務所張慶律師在接受《國際金融報》記者采訪時表示，如果一家私募機構從業人員較少，但同時又運作了幾十隻産品，需要注意其背後的風險。
“應該限制私募基金公司運作的基金數和基金規模，雞蛋不能放在一個籃子裡。應該設立一個上限，清盤一隻基金才能再發新基金，避免左手倒右手，自買自賣。避免出現大到不能倒的理财機構出現，産生破壞性效果。”張慶律師表示。
公開資訊顯示，瑞豐達旗下産品涉及到多家作為托管人的券商，包括中信證券、華泰證券、招商證券、中國銀河證券、國泰君安、财通證券、華安證券等。有業内人士提出質疑，是否托管人存在知情不報的失職行為。
私募基金暴雷，托管人是否應當承擔責任呢？
張慶此前對記者分析稱，托管人的費用雖然由投資人承擔，但托管人的選聘卻是基金管理人，是以有些無良托管人對基金管理人的行為會睜一隻眼閉一隻眼。“通常情況下，私募基金市場中，估值作假的情況為數不少”。
孔祥君則表示，對于此類事件，托管人是否承擔責任主要取決于其是否正确履行托管義務，比如是否執行基金管理人違法違規的投資指令、是否出具虛假基金業績報告、是否遵守托管協定或者基金章程等。