業績扭虧，大賺50億元！220家機構火速調研！

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2024-05-12 08:34釋出于廣東證券時報旗下《e公司》官方賬号

本周（5月6日至10日）A股市場震蕩上行，上證指數再創年内新高。上證指數全周上漲1.60%，收于3154.55點。深證成指、創業闆指全周分别上漲1.50%、1.06%。

在行業表現方面，從申萬一級行業來看，本周公用事業、農林牧漁、有色金屬行業漲幅居前，前兩周漲勢較旺盛的計算機、通信、傳媒行業本周表現較弱。

熱點概念上，本周人造肉、航運、水電、商業航天等概念表現活躍，航運闆塊之是以明顯上漲，主因航運業自5月漲價逐漸落地後，運價上漲的預期仍然強烈，6月提價預期陡增。

此外，在後半周多地松綁房地産政策的情況下，房地産闆塊也有約5%的漲幅。

本周機構調研情緒較“五一”假期前略有降溫，雖然機構調研的個股數量有所上升，但機構集中調研某一個股的數量大幅下滑。

Wind資料顯示，截至5月10日，A股合計有217家上市公司周内接受機構投資者調研，較節前資料有明顯增長。其中百利天恒-U、天嶽先進、分衆傳媒、許繼電氣、錢江摩托等14家公司接受超百家機構調研，較節前資料下滑。

調研機構數量最多的标的為百利天恒-U，該公司本周共計接受220家機構調研。

值得一提的是，百利天恒-U本周累計漲超25%，股價創下曆史新高，截至5月10日收盤，百利天恒-U上漲6.06%，收盤價為194.11元，收盤價創曆史新高。自4月底以來，該公司股價累計漲幅已達55%，最新市值增至778億元人民币。

業績方面，百利天恒憑借與百時美施貴寶(BMS)的一筆首付款8億美元的交易，一季度實作淨利潤50.05億元，結束了連續三年的虧損，扭虧為盈。

另外，百利天恒的創新藥進展也頗受關注。公司日前公告，近日“BL-B01D1+PD-1單抗±化療”治療多種晚期實體瘤獲得7個II期臨床試驗準許通知書，創新藥納入NMPA突破性治療藥物品種。這一創新藥物的試驗推進，或将有望為多種晚期實體瘤患者帶來新的治療選擇。

百利天恒主營業務為藥品的研發、生産及銷售，其主要産品包括好好黃芪（黃芪顆粒）、新博柴黃（柴黃顆粒）、杜拉寶（消旋卡多曲顆粒）、新博林（利巴韋林顆粒）、奧博林（奧硝唑膠囊）、樂維靜（丙泊酚注射液）、派斯欣（注射用甲磺酸帕珠沙星）等。

機構投資者在調研過程中，重點聚焦于BL-B01D1(EGFR×HER3-ADC)在非小細胞肺癌的治療領域，未來是否會聯合PD-(L)1開展一線甚至新輔助的III期。

百利天恒回應稱，BL-B01D1聯合PD-1單抗的II期臨床研究，已在8項适應症中獲得《藥物臨床試驗準許通知書》，其中關于非小細胞肺癌在一線的聯用II期已經啟動臨床研究。

後續，該公司會根據在II期看到的臨床療效表現以及安全性資料等，設計III期注冊研究的方案，會考慮聯用臨床研究在未來推進到更前線的比如新輔助治療階段。

本周機構集中調研的公司還有市場關注的明星公司分衆傳媒，周内共有170家機構前往調研該公司。在調研過程中，機構投資者對分衆傳媒的提問重點包括廣告主行業結構以及未來趨勢、AI技術的發展對公司及梯媒行業整體影響等。

對于廣告主行業結構變化，分衆傳媒表示，2023年，樓宇媒體中日用消費品類客戶表現依舊突出，自2017年以來占比逐年提升，從2017年的19.76%提升至2023年的52.80%，其中新能源汽車的投放數量和客單價相較上年同期均有提升，通信行業同比增長178.57%，主要得益于AI應用類硬體裝置的廣告客戶投放。

圍繞AI技術對公司及行業的影響，分衆傳媒稱AI技術對廣告媒體行業将産生革命性變革，目前該公司營銷垂類大模型已完成部署，正持續微調和疊代。分衆傳媒大模型主要應用于三個次元，包括内容生成、内容回報優化以及投放方法優化等。

分衆傳媒成立于2003年，建立電梯媒體廣告模式，2005年成為首家在美國納斯達克上市的中國廣告傳媒股，并于2007年入選納斯達克100指數。2015年分衆傳媒回歸A股，市值曾破千億，成為中國傳媒第一股。截至5月10日收盤，分衆傳媒最新市值956億元。

值得一提的是，得益于“五一”小長假出行需求釋放，君亭酒店也受到85家機構投資者關注，機構普遍關注“五一”期間的該酒店經營情況及酒店市場特點。

君亭酒店表示，由于優質的新開酒店進入市場帶來平均房價同比上升，君亭酒店直營店“五一”期間營收接近900萬元，同比上升20%，RevPAR（每房間收入）同比2019年上升15%，與去年相比基本保持穩定。

君亭酒店還指出，今年“五一”假期休閑度假類型的酒店表現尤為突出，具備以下三個特點：

一是峰值出現在前三天，其間OCC（出租率）和ADR（平均房價）均達到高峰，而假期後兩天回落明顯；

二是區域分布上二三線城市經營情況優于一線城市，縣域城市表現搶眼，一線城市核心商圈熱度依舊，相比之下，海南市場的表現則相對疲軟；

三是城市周邊既具備商務功能又融合休閑元素的酒店更受遊客歡迎，如江蘇揚州、浙江桐廬及浙江麗水等，親子出行占比較高。

君亭酒店成立于2007年，是深交所創業闆上市公司，專注住宿業務25年，也是中國高端商務酒店和度假酒店營運商，及中高端清選酒店和生活方式酒店的開拓者，其總部設在中國杭州。

對于酒店行業存在的休閑需求和商務需求的分化現象，君亭酒店還在調研時表示，目前已進入大衆消費的時代，傳統的熱門旅遊城市和景區仍然受到遊客歡迎，同時一些二三線城市和縣域城市也成了新的熱點，市場擴大後呈現出多元性消費潮流，這種分化趨勢為中高端酒店提供了更多思考的機會。為應對市場變化，中高端酒店需要創造更豐富的體驗設計和更好的産品，以拓展酒店的體驗空間和豐富産品體驗。

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