2024年4月29日晚，随着浦發銀行和華夏銀行将2023年度業績報告挂網以廣而告之，A股上市銀行2023年度業績披露季落下帷幕。
作為國民經濟的血脈，銀行信貸是否跟上了政策指揮棒？哪些行業信貸增速最快？哪些行業風險暴露更充分？哪些區域的信貸品質趨好抑或露出不良上升的勢頭？
為探究上述問題，南方周末新金融研究中心對A股前20大上市銀行（下稱“20家大銀行”）進行深度調研和縱深研究分析。此次選取20家大銀行與2023年中報調研保持一緻，以更清晰觀察2023年下半年信貸分布變化。20家大銀行總資産、營業收入和淨利潤均占A股全部上市銀行超九成。是以，其信貸分布所反映出的特點和變化，對整個銀行業極具指征作用。
南方周末新金融研究中心研究發現，20大銀行2023年對公業務經營質效明顯好于零售業務。其中，制造業貸款餘額和增速在前10大信貸行業中連續兩年均居第一，而不良貸款餘額連續兩年負增長；房地産業貸款增速明顯減緩的同時，不良貸款問題仍然持續暴露，不良率仍高居各行業第一；地域分布方面，環渤海和東北地區不良餘額出現負增長，而珠三角地區信貸增長減速和不良貸款加速同時出現。
資訊技術信貸增速最快，制造業貸款餘額居首
銀行要高品質服務實體經濟尤其是高端制造業，這是大陸對金融強國的頂層設計内涵之一。
作為占據金融業總資産90%以上的超級金融業細分行業，商業銀行的信貸行為無疑備受關注。商業銀行2023年的信貸行為是否跟上了政策指揮棒？
南方周末新金融研究中心研究發現，2023年末，20大銀行貸款餘額154萬億元，同比增長11%；其中企業貸款85萬億元，增速17%。這顯示在經濟下行周期和金融支援實體經濟要求雙重影響下，商業銀行更願意将增量信貸資源投入到企業信貸業務。零售業務整體不良率生成較高。
分行業觀察，2023年末，制造業、交通運輸和倉儲及郵政業、租賃和商務服務業三大行業信貸餘額均超過13萬億元。其規模之和超過當期全部企業貸款餘額的半壁江山，為20大銀行信貸投放最多的3個行業。
在商業銀行18個信貸行業中，制造業貸款餘額連續2年位居各行業第二名，且自2022年來累計增速超45%，居全行業第三。但在前10大信貸行業中，制造業貸款餘額和增速均居首位。
雖在十大信貸行業之外，資訊傳輸、軟體和資訊技術服務業則是信貸增速最快的行業，2022年來累計增速達53%。但因其規模仍然偏小，截至2023年末僅排在各行業第11名。
房地産信貸情況成為各銀行财報中的聚焦點之一。2023年末，20大銀行房地産企業貸款餘額合計近7萬億元，較年初增長不足4%，雖然增速在11個行業中僅居第11名，但規模依然居第五名。其中，國有大行和城商行房地産企業貸款餘額分别增長6.6%和5.8%。股份行的房地産企業貸款餘額卻同比負增長，規模增速亦在股份制銀行信貸分布各行業中墊底。
從銀行類型比較分析，國有大型銀行貸款餘額增速和企業貸款餘額增速均連續兩年跑赢股份制銀行和城商行，新增信貸規模占全部20大銀行新增信貸規模八成，充分發揮國有大行金融主力軍和穩定器作用。
盡管股份行信貸增速連續兩年墊底，但股份行制造業，資訊傳輸、軟體和資訊技術服務業過去2年貸款增速則超過國有大行和城商行。這顯示股份行更加積極把新增信貸資源支援與高品質發展、科技自立自強、發展新質生産力相關的行業領域。
制造業不良負增長，房地産不良最多不良率最高
房地産和地方債依然是不良貸款高地？與此相對應，哪些行業信貸品質較優？
2023年末，20大銀行不良貸款餘額近2萬億元，平均不良率為1.26%；其中，企業貸款平均不良率1.55%，在全部不良貸款餘額中占比約2/3。2021-2023年，上述三項比例名額均呈現連續下降趨勢。這表明2021年以來企業貸款資産品質持續好轉，且是20大銀行資産品質保持穩中向好的主要推動力。
哪些行業不良貸款拖累銀行信貸品質？2023年末，在20大銀行中，房地産業、制造業、租賃和商務服務業不良貸款餘額超過2000億元，是不良貸款發生最多的3個行業，其不良貸款之和占20大銀行企業不良貸款總額近六成。
房地産業不良貸款情況仍然較為嚴重。特别是在國有大行和股份制銀行中，房地産業均是不良貸款最多的行業。由于房地産業貸款餘額較低，其平均不良貸款率達4.26%，在13個大類行業中不良率最高。
但從不良貸款的行業增速角度分析，制造業、交通運輸、倉儲和郵政業，資訊傳輸、軟體和資訊技術服務業2023年末不良貸款餘額同比負增長。這佐證相關行業信貸資産品質與政策方向同頻共振。
此外，采礦業不良貸款規模連續兩年大幅下降，累計兩年降幅居行業第一。南方周末新金融研究中心據此認為，上遊資源産業經營基本面大幅改善，或已率先在本輪經濟周期中迎來拐點。
房地産業和建築業為代表的中遊産業，批發零售業、住宿餐飲業、農林牧漁業等下遊産業不良貸款規模近兩年仍然攀升，個别行業不良貸款在2023年快速增長。相關資料顯示下遊消費相關産業的恢複和風險化解仍需要時間。
長三角地區最受寵，東北信貸規模最小增速最慢
盡管上市銀行均按監管要求披露了信貸投向的地域分布情況，但各家銀行地域分布劃分方式各有不同，是以難以在20家上市銀行口徑下進行比較。在此情形下，南方周末新金融研究中心研究員通過深度調研，并選取工商銀行、建設銀行、農業銀行、郵政儲蓄銀行、招商銀行和民生銀行共6家銀行進行信貸地域分布進行統計分析。上述6家銀行信貸規模約占全部20家上市銀行60%，且年報中信貸地域劃分規則基本一緻，既具有典型性也具有可比性。
上述6家銀行對國内信貸基本分為長江三角洲、珠江三角洲、環渤海地區、中部地區、西部地區和東北地區共6個地域。
在6家銀行貸款總體中，2023年末，長三角地區信貸規模最大，西部地區信貸規模其次，珠三角、環渤海和中部地區等3個地域信貸規模基本相當，東北地區信貸規模最少。與2022年末和2023年6月末相比，長三角、中部地區和西部地區信貸規模占比均持續提升，而環渤海、珠三角和東北地區的信貸占比持續收縮。
具體而言，6家銀行均堅定看好長三角的經濟發展，把最多的信貸資源投向長三角地區。工商銀行和農業銀行2023年在長三角新增信貸占本行新增信貸總額均超28%，民生銀行更把全行近1/3信貸增量投向長三角地區。
相比之下，東北地區信貸規模最小，且增速最慢，更加依賴四大國有銀行的信貸支援。而股份制銀行2023年在東北地區的信貸增速明顯小于其它地區，招商銀行在東北地區的信貸餘額更出現負增長。
值得一提的是，招商銀行在壓縮東北地區信貸資源的同時，港澳台及海外信貸規模爆發式增長。2023年末，招行港澳台及海外信貸餘額超過4300億元，超過農行，較年初大增近3倍。
東北不良貸款快速回落，西部不良總量最多
在信貸投向區域分化之際，背後是否存在不良貸款生成的新趨勢？
2023年末，20大銀行不良貸款地域分布狀況與2022年相比基本保持穩定。如，西部地區不良貸款總量仍然最多，長三角地區不良貸款率仍然保持最低。
但也有新情況值得關注。從不良貸款實際規模變化分析，在2023年6月末創新高後，東北地區和環渤海地區的不良貸款餘額2023年下半年開始快速回落。至2023年末，兩地區不良貸款餘額同比2022年末雙雙下降。雖然同期東北地區信貸增速仍是最慢，但不良率仍然同比下降了43個基點，是2023年信貸品質改善最為顯著的地區。
反觀珠三角地區，2023年下半年，6大銀行新增信貸僅3069億元，不及長三角一半，甚至被體量更小的環渤海地區反超。2023年全年珠三角地區信貸增速也僅高于東北地區排名倒數第二。與此同時，珠三角地區不良貸款規模快速上升，尤其2023年下半年，珠三角地區不良貸款餘額猛增超過300億元。而同期環渤海、西部地區和東北地區不良貸款負增長，長三角和中部地區分别微增22.39億元和9.33億元。
受不良貸款猛增和信貸增速乏力的共同作用，珠三角地區成為2023年唯一信貸增速低于不良貸款增速的地區。
南方周末新金融研究中心 李鶴鳴
責編 謝豔霞