連漲4日後獲利回吐，縮量震蕩整固3100點
今日消息面：
【美股三大指數均小幅收漲】隔夜美股三大指數均小幅收漲，道指漲0.38%，納指漲0.35%，标普500指數漲0.32%。特斯拉大漲超15%，創2020年3月份以來最大單日漲幅。蘋果漲超2%，英偉達、亞馬遜小幅上漲；谷歌跌超3%，Meta跌超2%。
【4月财新中國制造業PMI升至51.4 創2023年3月來新高】今日公布的2024年4月财新中國制造業采購經理指數（PMI）錄得51.4，高于3月0.3個百分點，再度創2023年3月來新高，反映制造業生産經營活動繼續加快擴張。
【國家統計局：4月份PMI為50.4% 連續兩個月位于擴張區間】國家統計局資料顯示，4月份，制造業采購經理指數（PMI）為50.4%，比上月下降0.4個百分點，連續兩個月位于擴張區間，制造業繼續保持恢複發展态勢。
【政策鼓勵中長期資金入市 機構一季度增持高股息股】新“國九條”強化上市公司現金分紅監管，受此影響，機構在今年一季度大幅加倉高股息、大市值公司股票。資料顯示，一季度公募基金對主機闆、創業闆和科創闆的持股占比分别為 74.84%、16.13%、9.03%，與2023年四季度相比，主機闆持倉占比大幅上升3.16個百分點，創業闆持倉占比則下降1.39個百分點，科創闆持倉占比下降1.77個百分點。
【超七成券商投行營收下滑！下一步怎麼走？】随着一季報逐漸披露，證券行業的整體業績表現也初現輪廓。經曆了A股市場強震、IPO逆周期調節之後，證券公司的營收和淨利普降。備受關注的投行業務收入毫無意外地持續下滑。強基礎、修内功、調方向成為當下證券行業的共識。“IPO逆周期調節下，各家券商投行根據自身優勢，有的發力區域性金融債的發行，有的重點關注以上市企業和拟輔導企業的再融資，”北方某中小券商的相關業務負責人分析到，“當然，北交所也是重點。”
【整車闆塊走低 長安汽車觸及跌停】汽車整車股早盤大幅走低，長安汽車觸及跌停，中國重汽、金龍汽車、江淮汽車等紛紛大幅走低。
【奧維通信直線跳水觸及跌停 上演“天地闆”】軍工資訊化概念股奧維通信直線跳水觸及跌停，上演“天地闆”行情，成交近5億元。該股早間以漲停開盤，此前走出6連闆。
【央行公開市場淨投放4380億元】央行今日進行4400億元7天期逆回購操作，中标利率為1.80%，與此前持平。因今日有20億元逆回購到期，實作淨投放4380億元。
【兩市融資餘額增加56.5億元】截至4月29日，上交所融資餘額報7873.27億元，較前一交易日增加34.61億元；深交所融資餘額報6991.04億元，較前一交易日增加21.89億元；兩市合計14864.31億元，較前一交易日增加56.5億元。
【北向資金淨流出32億元】截止午間收盤，北上資金淨流出32.49億。
今上午大盤低開3點3110點，沖高3123點，探底3105點，午前收3109點。上證50漲0.03%，滬深300、上證指數、深成指、創業闆、科創闆、中證500、中證1000跌0.20%、0.12%、0.63%、1.25%、1.10%、0.59%、0.94%。個股漲跌比為1573：3640，漲跌停比53：30。兩市半日成交額為6939億，較上個交易日縮量1047億。
在北上資金和國家隊合力做多下，大盤連漲4天，連續2天站上3100點，連續3天成交超萬億，昨日成交量為今年第二大量，市場人氣和信心有所修複。
今天是4月收官日，随後五一放假5天，獲利盤和解套盤紛紛抛出，緻使今上午呈沖高3123點後回落，縮量震蕩整理。
目前，絕大多數投資者已看好紅5月行情，有人甚至看好大牛行情來了。但我認為大牛的可能性幾乎沒有，很大程度上将走慢牛，大機率在3100-3200點走“夾闆”行情。
對市場兩個流行觀點，我持不同看法：
一是“‘牛市旗手’券商股将卷土重來”，對此我不敢苟同。券商成為牛市旗手已是過去式，剛剛公布的2023年年報，七成券商業績下滑，2024年情況更不妙。因為以往券商收益的大頭是投行，靠新股擴容大躍進、三高發行、高價再融資、限售股轉融通、融券來賺錢。而新村長上任，及新國九條釋出後，券商财路的大頭被堵住。今年4個月新股上市僅36隻，而去年同期超100隻，融資額也降了74%。三高發行也不再，再融資的口子也越收越緊，限售股轉融通被全面禁止，融券改為T+1交易，緻使大量投行人員失業或轉崗。雖然高層要求券商做大做強，但目前也隻不過是大吃小的合并，對業績提升有限，隻不過是有交易性機會而已。總之，靠券商股來帶動股市的時代，已經一去不複返了。如今上午券商股就全面回落。
二是“房地産股将成為新一輪牛市的發動機”，在我看來可能性也不大。目前中國房地産市場的症結在于房子過剩、房價太高，有效購買力下降。房地産企業前些年過度追求擴張，債務不堪重負，陷入财務困境。雖然多地釋出取消限購政策，最佳效果隻能是使房地産企業減虧，房地産股止跌企穩。要想全面振興房地産企業的條件尚不具備，至少要到2025年以後。房地産股機會在于資産重組、轉型更新。昨日18個房地産股漲停潮，今日也不見了。是以，房地産股行情的持續性有待觀察。
紅五月行情機會主要還是“啞鈴的兩頭”：
一頭是低估值、高分紅的大盤藍籌股，吸引越來越多的長線資金入場。例如今天四大行宣布中期分紅，即一年兩次分紅。2023年盈利分紅率就高達5.5%以上，如果再來一次中期分紅，将超7%，這對長線資金有極大的吸引力。除了保險資金、外資、養老基金、社保基金以外，對居民存款銀行理财資金的吸引力更大。目前一年期銀行利率1.45%、三年期1.95%、五年期2.0%，而理财産品的預期收益也就3%左右。據最新資料，從2020年-2023年底，居民新增銀行存款58.24萬億，超過2009-2019年10年的總和，總額達140萬億，銀行理财資金有30萬億。如果這些龐大的居民儲蓄資金轉換思路，投資銀行股，收益将遠超存款利率幾倍。這是無需動員的，隻要看看2%的5年期存單需要通宵排隊才能買到，就知道目前居民追求穩定高回報的強烈需求了。
啞鈴的另一頭是新質生産力的中盤股。我認為這将是紅五月的主流。那些股價被錯殺、超跌、業績優，隻有十幾倍市盈率，擁有核心資産、高成長的新質生産力的中盤股，比比皆是。尤其是國家隊、社保基金、養老基金、外資同時出現在前十大股東的個股，必将受到市場的追捧，其可靠性和安全度遠勝于炒績差概念股。
今天是四月最後1天，一般而言大盤會在3100點上方收盤。如果下午繼續下行，甚至跌破3100點，那便是建倉加倉的絕佳機會，五一長假後大機率會赢。因為曆次長假前敢于買入者，在長假後都有機會将所有的假日開銷，向節後追漲者報帳。
下午關注：大盤能否收在3100點之上？國家隊重倉的八品種能否穩住盤面？北上資金在上午淨流出32億的基礎上能否收斂？1573：3640的個股懸殊跌多漲少的局面能否有所改善？成交量能否超萬億？