一、走勢回顧
今日三大指數集體大漲，在北上資金堅決買入、全天淨流入超200億的推動下，市場情緒被全面點燃，證券闆塊領漲，Sora概念、算力等AI概念延續修複行情，兩市成交額再次突破萬億。
在五一長假之前成交額出現明顯放大比較少見，目前港股已經突破前期壓力位，随着市場情緒拐點的顯現以及北上的加速入場，A股也有望再次沖擊3100壓力位，但是今日沖高後下周一作為節前出金日，可能會有資金獲利了結。
對于今日指數的大漲，下面幾個因素可以重點關注：
1、首先要關注外資的大幅流入。美國商務部資料顯示，美國第一季度實際GDP年化季環比初值增長1.6%，市場預期的2.5%，美國第一季度核心PCE物價指數季調後環比折年率初值為3.7%，預估為3.4%，為一年來首次環比加速。資料釋出後，市場一方面擔心美國經濟可能陷入滞脹風險，一方面進一步推遲美聯儲降息預期。美股全線下跌。另日本央行今日将基準利率維持在0%至0.1%的區間不變，美元兌日元進一步走高。
在全球資産波動的情況下，中國資産開始獲得外資看好，并開始具備一定的避險屬性。高盛分析師認為， A股或将有20%，甚至40%的上漲潛力。
吸引外資大幅流入的另一個原因是，市場對于房地産闆塊拐點的預期在加強，瑞銀大中華區房地産研究主管分析師John LamJ在最新的采訪中表示：“在三年的看跌之後，由于政府的援助，我們第一次對中國房地産行業變得更加樂觀。”
2、雖然指數大漲，但是個股并不是普漲，兩市仍有超千家公司下跌，上漲個股漲幅也主要集中在0-3%，闆塊表現呈現分化，業績和成長性仍是資金關注焦點。
（1）比較有代表性的是主力資金流向上，證券闆塊獲主力資金大幅流入，銀行闆塊則出現主力資金大幅流出（受到江蘇銀行一季度淨利增速低于市場預期等因素影響），券商闆塊利好因素則包括，第一，國聯證券拟發行股份收購民生證券控制權；第二，受國務院委托，财政部副部長廖岷作了關于金融企業國有資産管理情況專項報告審議意見的研究處理情況和整改問責情況的報告。報告提及，集中力量打造金融業“國家隊”、推動頭部證券公司做強做優等内容。
（2）低空經濟午後分化回落，資金高位了結流向其他闆塊，但是随着重磅會議落地以及後續更多政策的出台，闆塊仍有進一步催化預期，具體應用端有望迎來機會。
（3）算力闆塊延續修複，主要有兩個利好消息刺激，一是北京釋出了《北京市算力基礎設施建設實施方案（2024—2027年）》。後續更多城市的算力發展規劃也有望陸續出台。
二是英偉達股價昨日逆勢修複，消息面英偉達向OpenAI傳遞了全球首台DGX H200超級計算機，另據報道，廣達表示搭載英偉達GB200的伺服器預計将于9月量産，之前市場預期為年底。
兩市成交額10864億元，較上一交易日增量3121億元，成交額重回萬億。全市場超3800隻個股上漲。北向資金全天單邊淨買入224.49億元，其中，滬股通淨買入113.23億元，深股通淨買入111.26億元。
圖：近7個交易日兩市成交額變化
圖：近一月北向資金淨流入情況 資料來源：Wind資料
二、闆塊表現
今日領漲的行業闆塊是闆塊，領漲的概念闆塊是概念闆塊。
主力資金淨流入最多的行業闆塊是闆塊，流入最多的概念闆塊是概念闆塊。
三、個股先鋒
截至4月26日收盤，連闆股有7隻。
主力資金淨流入最高的個股為工業富聯，流入資金16.66億元，其次是賽力斯，主力資金淨流入8.03億元。
滬股通、深股通漲幅前五個股如下。
四、市場情緒
1、打闆高度：奧維通信5連闆。
2、今日兩市個股上漲3931家，下跌1293家，下跌區間主要集中在-3%-0之間，上漲區間主要集中在0-3%。漲超5%公司家數：跌超5%公司家數為388:104，上個交易日為199:116。
3、今日漲停闆68家，上個交易日43家，漲停封闆率從77%下降到70%。上個交易日漲停個股今日平均收益0.92%。
4、創曆史新高個股：
今日海信家電、滬電股份、中際旭創、新易盛、興齊眼藥、宇通客車、羚銳制藥、華達科技8隻個股股價收盤創曆史新高（上個交易日6隻）。
五、前線機會
1、低空經濟
近期低空經濟利好政策持續出台，本周重磅會議很可能會對低空經濟等新質生産力闆塊給予更多支援，在持續性政策支援和地方産業實質性落地的刺激下，闆塊迎來持續催化。
相關個股：蘇交所、中海直信、萬豐奧維、萊斯資訊
2、CPO
人工智能闆塊持續修複，北京釋出《北京市算力基礎設施建設實施方案（2024—2027年）》，英偉達GB200加速推向市場，對于CPO帶來持續性需求，今日闆塊内多隻個股股價創曆史新高，關注有業績支撐的個股。
相關個股：新易盛、中際旭創、太辰光、源傑科技
3、機械裝置
受大規模裝置更新利好，機械裝置闆塊經過近日調整，市場情緒修正後，有望迎來新一輪修複。
相關個股：創世紀、中鎢高新、柳工、亞威股份、廈工股份
六、觀點前瞻
中信建投：3月以來以金銅油為代表的全球主要資源品價格開啟一輪強勢上漲行情，4月餘溫不斷，多上中遊原材料領域陸續啟動漲價行情。整體來看，本輪漲價行情中目前仍存在供需邏輯支撐或盈利有望實作較好提振的品種主要包括制冷劑、高端存儲、面闆、瓦斯、輪胎、TMA等。在其餘供需仍存在過剩壓力的品種中，若需求端沒有明顯的提振效應，則應關注企業供給端政策的轉變，若能通過聯合控産漲價等措施改善行業競争格局以提振價格中樞，則行情預計能有更強延續性。此外，以2022年漲價潮路徑推演，原材料價格上行還可能會帶動食品飲料、家電、消費建材、家居等下遊消費品提價需求；但考慮到較22年相比目前原材料漲幅仍較小，且下遊需求偏弱背景下對價格敏感性較強，目前預計難以大面積鋪開。
國盛證券：美國一季度 GDP 增速不及預期，通脹加劇使消費者和政府支出降溫，首次降息時間點将進一步延後，短期來看，資源品價格還将保持相對強勢。國内方面，“國九條”等促進證券市場健康發展的政策還在持續發力，市場在縮量狀态下保持強勢震蕩。節前資金面偏緊，預計将維持箱體震蕩，而随着節後資金回籠及 5 月進入業績真空期，市場有望在權重的帶動下向上沖關，進入權重與題材共舞的優勢格局。操作上，建議重點配置以中字頭為代表的藍籌方向。鋼鐵、非銀、煤炭、有色金屬等闆塊或相對占優。成長及科技方向，關注算力、低空經濟、機器人、文生視訊、新質生産力等科技闆塊的機會輪動。