面闆大廠倒閉停産，回顧液晶面闆之争

據報道，面闆大廠群創南京子產品園區計劃關閉，裝置将轉至甯波廠，正在分批遣散員工，影響人數2395人。群創緻力于 TFT-LCD 技術研發與産品制作，南京廠曾是世界上最大的中小尺寸 TFT 面闆制造基地。

4月10日，這一消息在群創光電的一則說明媒體報道的公告中得到證明。群創光電表示，公司緻力提升生産配置及整體營運效益，将南京廠部分産線、産品進行調整，同時優化與調節人力結構，以強化集團發展。

而就在近日，又有媒體爆料稱，鑒于液晶面闆業務低迷，日本夏普（SHARP）已決定暫停旗下堺市10代面闆廠營運公司 “ Sakai Display Product（SDP）” 生産的部分大型液晶面闆産品。

過去數十年來，液晶面闆的競争版圖一直在不斷變化。最近幾年，伴随韓日退出LCD領域，中國大陸在該領域的競争優勢愈加明顯。

01

液晶顯示技術的興起

某些物質在熔融狀态或被溶劑溶解之後，盡管失去固态物質的剛性，卻獲得了液體的易流動性，并保留着部分晶态物質分子的各向異性有序排列，形成一種兼有晶體和液體的部分性質的中間态，這種由固态向液态轉化過程中存在的取向有序流體稱為液晶。

19世紀後期，科學家就發現了液晶這種東西。一直到了1960年，一家美國公司開始把液晶用于顯示技術。1962年，海爾梅爾，發明了液晶顯示技術，這是一位畢業于普林斯頓大學的博士生，此時正在美國無線電公司（RCA）研究中心擔任兼職助理研究員。

直到1968年，RCA公司制成了世界上第一個液晶顯示模型，在紐約召開了釋出會，日本企業參加了釋出會，由此知道了美國人研發的這項新技術。為了達到量産化，RCA公司由此成立了專門的液晶業務部門，主要的工作将由RCA公司半導體部門的克萊恩和他的團隊負責，他們的研究集中在LCD制造的幾乎每一個生産環節，包括研制更大規模制造室溫液晶材料的新制程以及改進填充和密封顯示器的工藝技術等。

RCA公司雖然發明了液晶顯示技術，但是液晶顯示速度太慢，顔色也太單調，距離能看的彩色電視還有很遠。時間一長，RCA公司便放棄了該技術的繼續研發。此後，其他美國公司也因為類似的理由，先後放棄了液晶顯示技術的研發。

02

擊敗歐美企業，日本液晶産業崛起

在RCA公司釋出會上見到新技術的日本人對液晶産生了濃厚的興趣。率先出手的，是日本鐘表企業－精工。精工手表于1973 推出世界第一隻具有6位數字液晶顯示的數字液晶腕表(06LC)。1975 推出世界第一隻數字液晶顯示的多功能計時電子腕表。

随着不斷的投資，液晶技術越來越成熟，逐漸解決了顯示速度慢，顔色單一等等問題。此後，日本企業的崛起便一發不可收拾，很快便将發明液晶顯示技術的美國企業打的節節敗退。1988年，夏普、東芝、NEC等公司，都具備了生産大尺寸液晶屏的技術。1990年，全球90%的液晶顯示屏在日本生産；1991年，夏普率先開動了第一條大尺寸液晶屏的生産線。1992年，IBM公司推出了ThinkPad筆記本電腦系列，它的第一個産品700C，采用10.4英寸的彩色液晶顯示屏。此後，液晶顯示市場被引爆。夏普、NEC、富士通等等日本企業紛紛響應市場需求，開建了第二代液晶生産線，生産筆記本顯示屏。

到1990年代中期，全球95%的液晶産能都在日本，幾乎壟斷了全部産業鍊。此後歐美企業在競争失敗後便紛紛退出了競争。

03

反周期投資——南韓企業的異軍突起

當日本壟斷液晶産業後，液晶的應用也逐漸廣泛起來，随着筆記本市場的成熟，液晶行業迎來了新一波高潮。但随之而來的便是産能過剩的危機。

1993-1994年，液晶生産進入了第一個周期——價格下跌，利潤大減。日本企業因為虧損，削減産量。這一過程中大量産業鍊和人才儲備被出售或失業，而南韓正是抓住了這個機會，撬開了各方面壁壘，大量日本工程師被南韓企業聘用，當南韓掌握相關技術後，反周期投資成為擊敗日本的絕技。

随着日本企業投資意願下滑，南韓趁勢在亞洲金融危機期間狠砸面闆産業，越虧越投。1995年，三星、LG兩家企業分别建成了自己的液晶生産線。2001年，三星、LG兩家公司咬牙投資了5代生産線。投産以後，南韓企業就徹底趕超了夏普等日本企業。三星、LG兩家公司的市場占有率分别是世界第一和第二，份額接近50%，成為面闆新霸主，打得日本公司無力招架。南韓财閥模式給了企業強大的資金背景，是以南韓有能力投産更大尺寸的生産線，不斷沖擊液晶面闆市場。當更大更清晰的面闆上市時，激活了很多曾經沒有的市場需求, 讓南韓在競争中力狂瀾。

雖然之後日本企業采取了越過5代生産線，直接投産尺寸更大的6代生産線的措施，但卻為時已晚。之後，1998年，産能競争失敗的日本企業将目光瞄準了受金融危機沖擊最小的中國台灣地區，轉而扶持中國台灣企業，與台系廠商簽訂了技術轉移合同，收取高額專利費，同時利用中國台灣的廉價産能狙擊南韓。不負衆望，中國台灣的面闆産業迅速崛起，成為四大支柱産業之一。

然而，天有不測風雲，2008年金融危機過境，台系面闆廠遭遇暴擊，下遊需求萎靡，上遊有産無銷，順便帶崩了日本面闆産業。2009年，NEC關掉了鹿兒島的液晶面闆工廠。兩年後，索尼把液晶面闆業務打包賣給了三星，三菱電機也退出了面闆業務。2016年，夏普也被富士康收入囊中。

04

中國企業進軍LCD市場，打破壟斷

南韓依靠強大的資金實力，逆周期投資打敗日本企業，LCD面闆巨額的資金讓其他後來者望而卻步。但随着中國綜合國力的提升和經濟實力的崛起，打破南韓壟斷出現了新變數。

最早國内企業以引進國外LCD産線與進口LCD産品為主開始進入行業。2003年1月，京東方對外正式宣布，用3.8億美元收購南韓現代的一條液晶生産線。同時，他們還想在北京開建一條5代液晶生産線。2009年後，京東方開建了中國大陸首條自主設計與自主建設的8.5代TFT-LCD産線，總投資280億元。同年，華星光電自主啟動8.5代TFT-LCD生産線。國内多家面闆企業走向自主創新道路，大陸面闆行業迅速擴張。

2015 年國内京東方重慶 B8、華星深圳 T2、熊貓南京 C2 三條國産高世代線投産，LCD 面闆供給大幅增加。面對大陸 LCD 産能擴張，南韓廠商三星、LG 收縮部分 LCD 産能，改而擴建 OLED 産能，2016 年三星/LG 退出産能 398 萬平/季（折合 8.5 代線 240K/M，約等于中國企業擴産的産能）。2018年之後，京東方合肥 B9、京東方武漢 B17、華星深圳 T6、華星深圳 T7、夏普廣州 10.5 等又相繼投産。

随着中國大陸的面闆廠商持續發力，陸續投建産線并加大投資，京東方、惠科股份、彩虹股份等廠商快速追趕。目前，大陸面闆産能全球市占率近七成。

2020年，華星光電接手了三星蘇州工廠，後續又拿下三星在美國和南韓的LCD專利；京東方收購了中國電子旗下中電熊貓的8.5代線産能。

2021年，京東方營收2193億，淨利潤258.31億，同比暴漲412.96%；另一家面闆廠華星光電營業收入1635億元，淨利潤149.6億元，同比增長195.3%。就連二線的維信諾也業績爆表，營收增長高達32.32％。

随着業績的爆發，與日本和中國台灣地區鏖戰近30年後，南韓人退出了這場殘酷遊戲。據市場調查公司Omdia統計，去年LCD電視面闆出貨量2.5827億片，其中中國廠商占比60%以上。中國最大面闆廠商京東方、華星光電、HKC出貨量分别為6018萬片、4840萬片、3900萬片。而LG顯示器僅為1334萬片。

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日韓台逐漸退出LCD，南韓全面轉向OLED

伴随着中國LCD面闆産業的崛起，日韓台的LCD産業逐漸沒落。

南韓媒體《亞洲經濟日報》發表文章稱，這場由中國顯示器崛起開始的“LCD争奪戰”已經落下了帷幕。繼三星顯示器退出LCD業務後，LG顯示器也開始考慮出售其僅存的最後一條LCD電視面闆生産線。

實際上，2008年之後，面闆行業便開始走下坡路，南韓的一些廠商開始減少在LCD方面的産能投資。中國台灣地區的面闆廠同樣受到一定沖擊。2010年3月，群創光電與奇美電子、統寶光電合并，為面闆業界有史以來最大宗的合并案。

2022年，三星旗下8.5代工廠完成了最後的投片生産，徹底關停，結束了營運30年的液晶面闆業務。2023年一季度，LG Display被傳意圖出售最後一條廣州8.5代LCD生産線。此外，日本顯示器公司（JDI）和松下公司也宣布LCD面闆停産。2023年8月2日，松下公司釋出了2024财年第一财季的财報，宣布清算旗下的LCD面闆業務子公司PLD（松下液晶面闆有限公司）。同日，JDI宣布将在2025年3月前停止其日本鳥取工廠的LCD面闆生産。

随着南韓LCD供應鍊的徹底消失，在LCD領域失敗的南韓企業選擇押注OLED産業，将重心轉向OLED（有機發光二極管）面闆。

據媒體報道，到 2026 年，三星電子将投入 31.4 億美元生産用于平闆電腦和筆記本電腦的先進有機發光二極管顯示器 ，押注平闆電腦和筆記本電腦的未來。目前，三星顯示是業内第一家也是唯一一家投資第8代OLED的公司。從現階段的進展來看，三星顯示對第8代OLED産線的投資速度明顯加快。2023年4月，三星顯示在南韓牙山園區舉行的新投資協定儀式上宣布，将投資4.1萬億韓元（約合人民币215億元）建設第8.6代OLED面闆生産線，屆時将成為全球首條IT用第8.6代OLED産線。6月，三星顯示與日本佳能tokki的第8.6代OLED蒸鍍裝置價格談判停滞一段時間後再次提速，三星顯示計劃盡快敲定供應合同，并盡早建立試點(測試)生産線。

三星顯示器副總裁崔權榮表示，三星顯示計劃将投資集中在用于IT裝置用中小尺寸OLED面闆和高附加值柔性OLED面闆上，以此提高企業盈利能力。

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液晶面闆進入存量市場，或将進入倒閉潮

2021 年下半年開始，随着顯示面闆消費增速的放緩以及供給端新産能的集中釋放，LCD 顯示面闆需求降溫，價格也随之震蕩下降。WitsView資料顯示，2022年全球大尺寸LCD面闆出貨量8.88億片，同比下降9.71%；全球大尺寸LCD面闆出貨面積2.19億平米，同比下降5.70%。

随着消費更新以及對高端電視的需求日趨強烈，Mini LED 等高端 LCD面闆的出貨量預計将迎來快速增長。随着顯示技術的發展與使用者需求的提升，OLED 顯示技術在可穿戴裝置、曲面屏手機、VR 裝置等新興電子消費品的商業化程度不斷提高，為平面顯示行業注入了新的發展動力。近年來，随着工藝改進，OLED 顯示面闆在性能不斷提升的同時，成本得到了有效把控，這也進一步提升了 OLED 産品的市場競争力，市場占比持續提升。

目前，LCD在顯示效果、功耗、厚度、可塑性等方面與OLED相比存在着明顯劣勢。LCD面闆正面臨着激烈的市場競争和技術變革的挑戰。這也是南韓企業轉向OLED技術的一大原因。目前LCD已經進入存量市場，随着巨頭壟斷和市場萎縮，未來行業企業或将進入倒閉潮。

雖然LCD盛宴已過，但目前京東方等中國企業也在發力OLED等新型顯示技術。根據 Omdia 統計的産能資料 ,韓廠在 OLED 市場的産能占比已經從 2018 年的 84%左右下降至 2022 年的 60%左右 ,OLED産能正在加速向中國大陸轉移。