文/《清華金融評論》秦婷
近日，多家上市銀行公布了2023年成績單，從目前已公布的年報來看，多家銀行淨利潤保持了增長，但ROE普遍下降，淨息差下行仍然是目前盈利能力的最大挑戰之一，受到金融市場影響，非利息收入也呈現一定壓力。在未來的經營發展中，商業銀行面臨的主要挑戰之一是平衡功能性與營利性，商業銀行需要找到服務實體經濟與維持自身财務可持續性之間的平衡點。
随着2023年上市銀行年報的陸續釋出，上市銀行的經營業績浮出水面。從經營業績來看，大部分上市銀行淨利潤保持了增長，但ROE普遍下降，淨息差下行仍然是目前盈利能力的最大調整之一，受到金融市場影響，非利息收入也呈現一定壓力。
已公布年報的上市銀行資料顯示，2023年大部分上市銀行均實作了淨利潤的增長。5家銀行的淨利潤超過了1000億元，包括4家大行和1家股份行，工商銀行仍然以3640億元排在第一位，招商銀行也是股份行中的佼佼者，達到1466億元，淨利潤超過了交通銀行和郵儲銀行兩家國有大行。
從增長情況來看，大部分上市銀行都實作了淨利潤的增長，但也分化較為嚴重。例如杭州銀行的增速超過20%，江陰銀行和常熟銀行增速超過15%，興業銀行則淨利潤下滑了15%，光大銀行下滑了9%，鄭州銀行下降超過20%。
表1：部分上市銀行淨利潤情況
來源：Wind
從淨資産收益率來看，24家公布資料的上市銀行中，11家超過了10%，個别銀行較低，例如光大銀行、民生銀行和鄭州銀行均在8%以下。與2022年相比，大部分銀行的淨資産收益率都有所下滑。例如興業銀行下降了2.78個百分點，光大銀行下降了1.35個百分點。杭州銀行則表現較好，上升了1.32個百分點。
表2：部分上市銀行ROE情況
來源：Wind
利息收入是銀行的主要盈利手段，但近年來，銀行淨息差持續收窄。國家金融監督管理總局釋出《2023年商業銀行主要監管名額情況表（季度）》顯示，截至2023年末，商業銀行重要名額淨息差下滑至1.69%，首次跌破1.7%關口。
監管資料顯示，2022年年末商業銀行淨息差為1.9%，淨息差從去年第一季度開始下滑，2023年四個季度淨息差分别是1.74%、1.74%、1.73%和1.69%。已突破了《合格審慎評估實施辦法（2023年修訂版）》中自律機制合意淨息差1.8％的臨界值。
從已公布資料的上市銀行來看，僅有7家淨息差在2%以上，除了青島銀行外，淨息差全部同比下降。瑞豐銀行下降0.48個百分點，平安銀行下降0.37個百分點，建設銀行下降0.32個百分點。
表3：部分上市銀行淨息差情況
來源：Wind
從非利息收入來看，工商銀行、中國銀行、建設銀行、招商銀行和農業銀行超過1000億元，但相比2022年普遍同比下降，例如工商銀行下降16%，建設銀行下降了15%，農業銀行下降了近9%。
具體來看，基金、理财等代銷業務壓力較為凸顯。例如平安銀行2023年實作代理個人理财收入9.48億元，同比下降5.7%。招商銀行2023年實作代銷理财收入54.24億元，同比下降18.37%；代理基金收入51.79億元，同比下降21.52%；代理信托計劃收入32.06億元，同比下降19.43%。
招商銀行副行長兼财務負責人彭家文在年報釋出會上表示，去年銀行業手續費及傭金收入方面都面臨比較大的壓力。主要包括三個方面的影響因素：
“一方面，業務量增長放緩或減少帶來了收入的下降，比如權益類産品托管總量下降幅度達到了4.55%，使得相關業務營收出現明顯下降，拖累整體營收。另一方面，去年資本市場波動使得整個權益類産品收入下降，是以我們代銷基金的結構裡将費率相對較高的權益類産品壓縮，理财産品中也将費率相對高的非現金産品轉向費率相對更低的現金類産品，整體産品結構的變化也導緻了收入的下降。此外，減費讓利，保險、基金費率改革等系列政策的影響，也影響了整體手續費的收入。”
招聯首席研究員、複旦大學金融研究院兼職研究員董希淼也指出，去年以來，受金融市場變化的影響，投資者風險偏好下降，基金股票價格波動大，理财産品也不穩定，銀行代銷類的業務收入普遍受到了明顯的影響；再加上減費讓利等各項政策的落地，整體來看銀行中間非息收入波動較大。
表4：部分上市銀行非利息收入情況
來源：Wind
從成本收入比來看，已公布資料的上市銀行中，2023年11家的成本收入比在30%以下，工商銀行為27%排在第一位，成本控制較好，而郵儲銀行則高達65%。與2022年相比，大部分上市銀行的成本收入比有所上升。例如鄭州銀行上升4個百分點，郵儲銀行上升3.4個百分點。
表:5：部分上市銀行成本收入比情況
來源：Wind
如何應對淨息差下行？
事實上，央行早已關注淨息差下降問題，在《2023年第二季度中國貨币政策執行報告》專欄一中讨論了現階段大陸商業銀行淨利潤增速下降和淨息差下滑的現象，強調“商業銀行維持穩健經營、防範金融風險，需保持合理利潤和淨息差水準，這樣也有利于增強商業銀行支援實體經濟的可持續性”。
息差下滑首先影響利潤。中金公司測算，2023年商業銀行淨利潤同比增長3.2%。其中，國有大行、股份行、城商行、農商行2023年淨利潤分别同比增長1.8%、-3.7%、14.8%、14.8%。
受此影響，2023年商業銀行資産利潤率同比下行5bp至0.70%，資本利潤率同比下行40bp至8.93%。
上述央行專欄強調要“允許銀行通過合理方式維持自身穩健經營”，這給出了一個合理導向——不同機構應當根據自身經營情況、潛在客群結構、業務發展需要等因素，調整自身的淨息差水準，以擷取可應對潛在風險和可持續服務實體經濟發展的動力。
2月1日，常熟銀行在接受機構調研曾表示，近年來銀行通過向下、向小、向信用、向偏等方式來優化貸款端結構，使貸款端價格少降、緩降。展望2024年，貸款端價格仍處于下行通道，對此将主要通過提高高息貸款占比，優化貸款結構，同時通過存款端價格的下調和結構優化改善存款付息率水準，預計2024年息差有望保持相對穩定。
在未來的經營發展中，商業銀行面臨的主要挑戰之一是平衡功能性與營利性。商業銀行需要找到服務實體經濟與維持自身财務可持續性之間的平衡點。一方面，源于政策利率下調，銀行資産端的利率下降，而負債端存款利率比較難以下降，導緻利差變薄。另一方面，為了服務國家戰略，商業銀行讓利實體經濟，使利差也在一定程度上變薄。其中，許多中小銀行将面臨更大的财務壓力。是以，商業銀行需要尋找兩者之間的平衡點，確定不可偏廢。
責編丨秦婷、蘭銀帆
初審丨徐蘭英
終審丨張偉
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