據證券之星公開資料整理,近期鼎勝新材(603876)釋出2023年年報。根據财報顯示,本報告期中鼎勝新材淨利潤減61.29%。截至本報告期末,公司營業總收入190.64億元,同比下降11.76%,歸母淨利潤5.35億元,同比下降61.29%。按單季度資料看,第四季度營業總收入48.26億元,同比下降2.69%,第四季度歸母淨利潤6670.33萬元,同比下降80.86%。
該資料低于大多數分析師的預期,此前分析師普遍預期2023年淨利潤為盈利10.02億元左右。
以下是詳細的預測資訊:
本次财報公布的各項資料名額表現不盡如人意。其中,毛利率11.08%,同比減31.54%,淨利率2.79%,同比減56.35%,銷售費用、管理費用、财務費用總計3.9億元,三費占營收比2.05%,同比減17.75%,每股淨資産7.29元,同比減42.62%,每股經營性現金流1.27元,同比減65.73%,每股收益0.61元,同比減61.15%。具體财務名額見下表:
财務報表中對有大幅變動的财務項目的原因說明如下:
- 貨币資金變動幅度為-34.09%,原因:票據保證金減少。
- 交易性金融資産變動幅度為-98.22%,原因:本期理财減少。
- 預付款項變動幅度為-58.9%,原因:本期采購鋁金屬減少。
- 長期待攤費用變動幅度為52.02%,原因:本期投入增加。
- 遞延所得稅資産變動幅度為-29.92%,原因:應納稅時間性差異減少。
- 交易性金融負債變動幅度為-94.18%,原因:遠期結售彙減少。
- 應付票據變動幅度為-36.33%,原因:本期開立票據結算減少。
- 合同負債變動幅度為-37.61%,原因:預收貨款下降。
- 應交稅費變動幅度為-37.21%,原因:本期所得稅上下降。
- 一年内到期的非流動負債變動幅度為462.77%,原因:本期一年内到期的長期借款增加。
- 長期應付款變動幅度為136.14%,原因:本期預收長期保證金上升。
- 财務費用變動幅度為-133.55%,原因:本期存款利息增加及彙兌損益變化。
- 經營活動産生的現金流量淨額變動幅度為-37.83%,原因:銷售商品收到的現金減少。
- 籌資活動産生的現金流量淨額變動幅度為58.19%,原因:本期歸還借款減少。
證券之星價投圈财報分析工具顯示:
資産品質方面,公司現金資産非常健康。公司應收賬款體量較大。建議在年報或半年報中檢視該會計項目的兩個資訊,其一是計提,對于大機率收不回的款,公司一般會做壞賬準備,可檢視計提的金額和準備估算規模。另外就是應收賬款賬齡,就是這筆帳欠了多少長時間了,一般大部分都是一年以内的,如果超一年的應收賬款占比較高則需要重點注意。存貨高于利潤,小心存貨計提沖擊利潤。存貨的會計處理方法是會對公司當期利潤造成極大沖擊的會計項目,在公司的年報中通常會有存貨按照不同種類的确定方法,需要在年報中搜尋存貨檢視具體資料。
負債狀況方面,注意公司報告期内應付賬款的構成。
營收分析方面,公司最新一期年度報表的現金流為正,經營性現金流比利潤高太多,通常是好事,建議确認原因,同時公司經營性現金流淨額相比市值非常充沛。
經營開支方面,公司研發費用相較利潤規模較大,可能比較依賴研發,重點關注公司産品和服務研發周期。公司經營中用在研發上的成本不少。
從公司近一年的财務報表來看,在盈利能力方面,主營業務在産業鍊地位較低,勉強維持周轉經營,營銷是有不小投入,行業有一定競争壓力。
進一步分析公司近十年以來的曆史财務報表,整體來看盈利不是很穩定。盈利能力常年一般,曆史财報出現過經營困難的時候。業務體量近5年來有過中速增長。利潤近5年來有過中速增長,近年來增速爆表。其最新盈利預測顯示,利潤增速會有所減緩。
财報體檢工具顯示:
- 建議關注公司現金流狀況(貨币資金/流動負債僅為46.53%、近3年經營性現金流均值/流動負債僅為12%)
- 建議關注公司債務狀況(有息資産負債率已達32.76%)
- 建議關注公司應收賬款狀況(應收賬款/利潤已達414.58%)
分析師工具顯示:證券研究員普遍預期2024年業績在6.91億元,每股收益均值在0.78元。
重倉鼎勝新材的前十大基金見下表:
持有鼎勝新材最多的基金為中庚價值先鋒股票,目前規模為51.9億元,最新淨值0.8397(4月23日),較上一交易日下跌0.72%,近一年下跌30.6%。該基金現任基金經理為陳濤。
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