渡邊太太和中國大媽，不一樣

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我那天提到一個詞兒，渡邊太太們。

有人問我，這什麼意思？是中國大媽麼？

那咱們做個科普吧。

我們小時候都學過，商品社會的周期性，就是倒牛奶那個例子，生産太多了，勞工薪資太少了，買不起，隻能出清一批企業。

這個過程就是康波周期，繁榮、衰退、蕭條、回升，每五六十年，來一個。

那麼後來發達國家發明了一個東西，叫做量化寬松。

我們國内對于這個詞兒最早的印象可能來自于09年那一次，房地産大家也都享受到了紅利。

因為人家放水你也得放，不然人家的水流入你家抄底你的資産，你就哭暈在廁所裡了。

國内很多人沒有注意過日本，因為我們這小二十年裡一直盯着美國。

其實08年美國人的量化寬松，是日本早些年發明的。由美國壯大完善，并推向了全世界而已。

日本為了走出90年代回調過度的餘波，實際上他們的刺激力度更大，甚至到了零利率，負利率的程度。

那麼你想想看，在那些年裡，日本的家庭主婦們，每每收到丈夫的工資，她們會有什麼想法？

存起來麼？沒利息。

雖然物價不會上漲，但是錢不生錢，終歸心裡難受。

于是日本主婦們會幹嘛？會像安倍經濟學指望的那樣，跑去買買買？拉動消費？

不會的。

她們會把日元換成美元，存到美國去。

是的，美國利息也不高，問題是，能比日本低麼？

當絕大多數日本女人都這麼幹的時候，什麼事情發生了？

美元對日元的趨勢的相對确定性發生了。

日本女人都賣出日元買入美元，那麼美日在外彙市場上，就是長期漲的。

雙赢發生了，日本女人匯率上賺一筆，美元對日元漲嘛，利息上還賺一筆。

那麼她們會怎麼做？

她們會幹脆貸款，問銀行借入日元，用别人家的日元去買入美元，存在美國銀行，從套利變成加杠杆套利。

從不甘心自己的錢沒有利息，變成了用别人的錢去賺利息。

這群日本女人，就被叫做渡邊太太們。

這是明面上的部分，也是這個詞兒解釋，但這是完整的渡邊太太嗎？

并不是。

就像我們之前寫趙行。趙行，身份，職務，工作範圍，這是明面上的部分。

他怎麼成為趙行，他到底要經曆什麼，這個底下的，才是有價值的。

渡邊太太們也是一樣的。

一個人要做渡邊太太，需要幾個條件同時滿足。

第一：

我們想一想，站在全世界的範圍内看，除了美國之外的發達國家，利息下降，是不是趨勢？

當然是趨勢。

那為啥沒有出現過亨利太太，貝克太太呢？

因為利息下降和無限下降不是一個詞兒。

張三的利息是4個點，你的利息是2個點，內插補點有多少？2個點。

如果你是去借款，要3個點，內插補點就隻剩1個點了。

就1，2個點，你換彙，換來換去，要不要手續費？那你還掙什麼錢？

好，如果張三的利息還是4個點，你的利息是負的，你的借款利息是0。

那你有幾個點的內插補點，借别人的錢都有4個點。

這事兒是不是變得可以做了？

第二：

你能不能随便兌換貨币？想換什麼換什麼，想怎麼換怎麼換，沒有額度限制？

那要看具體每個國家的規定了。

如果能，那麼你的兌換成本就是牌子上兌入兌出的內插補點。

如果不能，對不起，這裡面還有額外成本。

好比按規定，你隻能兌換XXX金額，結果你想要兌換2XXX金額，那多出來的XXX，可不可能零成本完成兌換？

第三：

不加杠杆，這件事的意義是什麼？

其實就是沒意義。

我們不用去想日本太太們，我們就來想想咱們的普通人。

如果你全家的存款就100萬，不加杠杆，随便你折騰，多折騰3個點出來，能幹啥？

每年多3萬塊錢，你是能上火星麼？

就為了每年多掙3萬塊，操這麼多心值得麼？

出門擺個碗讨飯都不止這點。

那麼如果加杠杆，也就是用借來的錢去生錢，最大的問題是什麼？

是萬一。

萬一日元過程中對美元猛漲一波，渡邊太太們會怎樣？

會集體爆倉，血本無歸。

你加杠杆了呀，如果你加了10倍杠杆，反方向行情走10%，你沒錢追加保證金，那不就爆倉了。

是以，渡邊太太們得怎麼樣？得盯盤。

夜裡，美國開市的時候，她們要看着螢幕。

這時候，我們忽然發現，為什麼是日本，為什麼是渡邊太太了。

因為她們是全職家庭主婦，她們本來就要早起給老公做早飯以及午餐帶的便當，她們本來就有一整個下午和晚上，因為她們的老公晚上要出去應酬，可能10點才回家。

也就是說，她們可以夜裡操盤，早上入睡，下午起床。

你能麼？

如果你本不是全職主婦，你去做這件事，還香麼？

我講這個，不是讓誰去學習渡邊太太，而是讓你看到，任何生态的形成，都有背後的原因。

南方為什麼長這種植物，北方為什麼長那種植物，包括今天回家，為啥你媽給你燒這道菜不燒那道菜，都有原因。

什麼原因？

你媽今天去菜市場，隻買到了洋芋，于是她隻能給你燒洋芋絲，如果她買到的是番茄和雞蛋，那麼她就會給你燒番茄炒蛋。

一個大廚，實際上是就着手頭的材料，在做菜。

回到我們身上，是一樣的。

你看趙行是這樣的，渡邊太太是那樣的，那隻是表象，他們為什麼長成了這樣，這個後面的原因，才是本質。

人，都是一個鼻子倆眼睛，你說渡邊太太是女人，我也是女人，這種分析毫無價值。

我前面講的那個第一，第二，第三，你分析過麼？

是以我們看一個人，要看他身上所有的點，而不是一個點。

我給你舉個例子，近些年的例子。

之前俄烏剛開戰的時候，盧布狂跌，所有人都說完了，我和幾乎所有自媒體看法相反，我講，盧布絕地大反攻。

黃金，升水非常高，我講了一個對沖的故事，地上有塊糖，你可以賭糖一定消失，因為糖一定會被螞蟻搬光，如果那塊糖像永動機一樣永遠搬不光，那你更開心，你後半輩子都可以賺這個錢了。

美聯儲降息，從去年炒作到今年，無論多少自媒體跟你們講，馬上降，我都反複講，且等着，理由一二三四五。

還有很多很多，什麼房地産的蓋子要怎麼揭開，後續每一步是什麼，什麼匯率到了多少，然後就會怎樣，不列舉了，太多了。

我要列舉的這些例子有一個共同特征，幾乎99%的自媒體告訴你要往東的時候，我一個人跟你講，要往西。

我何以如此笃定？

你注意我的問題，我的問題是何以如此笃定？

你巴拉巴拉把一件事講清楚，這叫什麼？這叫才華。

你笃定，這叫什麼？這叫資源。

《城中之城》裡面那個小姑娘，她為什麼那麼笃定地告訴老闆，明天上級要來查我們公司的賬，今夜不突擊做準備，明天等着關門。

你覺得她靠什麼那麼笃定？難道是才華？

這種笃定，就叫資源。

諸葛亮很有才華，他很懂荊州，他巴拉巴拉講了一堆，展現了他學識淵博，思想深刻。

但我告訴你，諸葛亮不會靠才華去下注的，明白不？

諸葛亮的老丈人和荊州牧劉表，是連襟，荊州水軍都督蔡瑁，是諸葛亮的妻舅。

諸葛亮真的下注的時候，他是不會不通過各種複雜的關系網去确認那些分析的。

俗稱分析，都是紙面上的，真正讓一個人下定決心做決策，永遠是紙面下的那部分。

我們讀者裡面不乏閱曆很深的，做老闆做很多年了，心知肚明我在說什麼。

你再有才，你再自信，你也不會信誓旦旦回回頂着全網跟所有人對着幹。

誰給你的底氣？你就不怕被打一次臉麼？

如果回回都打别人的臉，這真的僅僅是靠才華就能解決的問題麼？

我們每個人，實際上就是一家公司。

公司需要不同類型的人，正如我們需要自己身上有不同類型的東西，有些是才華，有些是勤奮，有些是資源。

打牌，45678，壓了34567，不是某一張牌起作用，是每一張牌都起了作用。

我們假設劉表還有一個親戚，叫豬八戒，人很笨。襄陽城裡還有一個人才，很有頭腦，叫沙和尚，但很遺憾，他被孤立了。

某一天，劉表，諸葛亮，豬八戒三個人聊天，說了很多悄悄話。

諸葛亮能知道的，豬八戒都能知道，他能做什麼？他什麼都不能做，因為他根本啥也聽不懂，他就沒有分析能力。

沙和尚是個人才，很有能力，但是對不起，你沒有資訊管道，你敢空對空的做決策麼？

看到了麼？諸葛亮的本質是什麼？就是豬八戒+沙和尚。

一張牌沒法打，兩張牌湊起來就能出牌了。

你要不要聰明，勤奮，踏實，十年的事情真的做足十年？

當然要。

你要不要情商高，會來事兒，考慮别人的需求，有賣家思維，搞好同僚，上司，客戶之間的關系？

當然要。

你要不要尊重人性，尊重利益，讓别人信任，你才是能夠給出關鍵資訊最高回報的那個人，進而像諸葛亮一樣建立的情報網？

當然要。

我要為了讓多數人能看懂，不得不把很多東西極端化進而簡化模型。實際上的現實，比這個複雜一千倍。

現實中無論你有什麼背景資源，你都找不到100%靠譜的資訊，現實中無論你的分析多麼精密，都有你漏掉的地方。

是以光456這三條不夠的，就像台面下的部分仍然分顯性與隐性。

這就叫45678，每一張牌都很重要。

是以我才講這叫生态，45678本質上是一種生态，渡邊太太們是一種生态，安倍改變土壤的過程中，催生出的一種生态位，被這群女人填補了。

有這個氣候，有這種土，才會長出這種樹。

是以，去分析十年後的終局，其實是在分析什麼？在分析那是什麼氣候，那是什麼土，然後才知道，我要長成什麼樹。

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