幾分錢淨值私募陸續出現，多家百億私募旗下産品觸及預警線，平倉壓力正在顯現

财聯社2月5日訊（記者 沈述紅）“近期，我們與私募溝通處理産品平倉的情況在增加，加班加點幾乎成了常态。”一位券商人士告訴财聯社記者。

在市場的劇烈調整下，私募産品觸及預警、止損線已不再是個例。财聯社記者了解到，近來，半夏投資、盈峰資本、樂瑞資産等百億私募旗下均有個别産品淨值觸及預警線，希格斯、吾執投資旗下個别産品已觸及止損線，面臨平倉。

另有資料顯示，在公募基金兩毛基、三毛基相繼面世的市場裡，部分私募産品淨值已不到一毛錢，僅剩三分、兩分，甚至僅有一分。

有私募坦陳，公司近期面臨的管道金額客戶壓力依舊非常大，主要是市場劇烈調整導緻的淨值下跌引發客戶投訴驟增。據其了解，私募機構中，新一輪與管道和投資者磋商降低或取消管理費、修訂或取消淨值預警線和止損線的“潮流”或正在興起。“就目前的情況看，部分投資者可能已經很難買賬。”

一分基、兩分基相繼面世

來自第三方平台的資料顯示，1月26日以來有淨值更新的私募産品中，至少有891隻私募産品的機關淨值低于0.8元的傳統預警線，至少有554隻私募産品的機關淨值已經低于傳統的清盤線0.7元。

截至2月1日，一隻名為“沃田101号”的私募基金機關淨值僅剩0.012元。2024年開年至今，該産品收益更是猛跌88.12%。

作為一隻成立于2018年3月的“老産品”，“沃田101号”成立以來的淨值曲線并不“穩健”。在2020年12月，它還曾以47.84%的回報率位列當月北京地區股票政策收益榜冠軍。

該産品由北京一家私募潮元資産管理，基金經理張東日同時擔任該公司法人代表和總經理。在公開資料中，張東日“善于挖掘消費更新，醫藥醫療，智能制造，大資料，網際網路行業的優質成長型企業，曾在2015年參與民生結構化二期産品取得高達300%的收益，2016年的億群結構化産品獲得41%的收益”。

另有資料顯示，截至1月26日，智友投資旗下産品“智友成長一号”淨值也已僅剩0.015元，其中在今年不足一個月的時間裡淨值跌去44.44%。同期，前海力澤旗下産品“力澤穩健二号”淨值僅為0.0319元；天蟲資本旗下“天蟲資本-靈活配置”淨值僅剩0.079元。截至2月2日，鴻風資産旗下“鴻風資産成長精選2号”淨值為0.026元；東方恒潤旗下“東方恒潤潤豐1号”淨值為0.051元；陽翔投資旗下“陽翔三期”淨值也僅為0.0809元。

根據中基協官網資訊，上述産品中，“力澤穩健二号”、“天蟲資本-靈活配置”、“東方恒潤潤豐1号”等産品都曾出現“資訊報送異常”情形，主要表現在“未按要求進行産品更新或重大事項更新累計2次及以上”，未披露的年報資訊也有1條。

值得一提的是，這些産品規模普遍較小，大多低于500萬元，公司規模也多在0-5億元區間内。

多家知名私募旗下産品觸及預警線和止損線

近日，知名私募管理的産品，有不少面臨觸及預警線和止損線的情形。

以李蓓掌舵的半夏投資為例，早在1月8日，由于證券市場出現較大波動，半夏永泰宏觀2号私募證券投資基金淨值為0.8455，低于合同約定的預警線0.85。合同相關條款為：基金預警線為基金份額淨值0.85元。若T日基金份額淨值高于止損線且不高于預警線，基金管理人應在T日後的2個工作日内以電話、短信等通訊方式向全體基金份額持有人提示風險。從該公告署名的日期來看，是今年1月10日。

另有管道人士透露，該公司旗下宏觀對沖某系列1号B類、1号C類、2号B類産品淨值在近期均曾觸及預警線。

在百億私募中，盈峰資本、樂瑞資産旗下均有個别産品淨值近期觸及預警線。

觸及止損線的情況也有不少。财聯社記者了解到，量化私募希格斯旗下某量化對沖産品淨值近期已觸及止損線。該公司成立于2018年3月，其研發人員由奧林匹克競賽獎項獲得者，少年班畢業生，海内外名校的碩士博士組成。在創辦這家公司前，希格斯投資的團隊在南華資本從事場内期權做市業務，在市場上頗具知名度。

擁有股票類、期貨類、類固收類等多品種多風格可定制的産品線的吾執投資旗下個别産品同樣有此類遭遇。該公司量化投資總監孫敏為中科大量子實體博士、Dortmund大學通路學者，2015-2018年在明汯投資負責量化交易組及股指擇時政策，最大資金管理規模20億。

華南一家中型私募基金經理告訴财聯社記者，雖然公司旗下産品大多并未設定止損線和預警線，但近來面臨的管道金額客戶壓力依舊非常大，主要是市場劇烈調整導緻的淨值下跌引發客戶投訴驟增。據其了解，私募機構中，新一輪與管道和投資者磋商降低或取消管理費、修訂或取消淨值預警線和止損線的潮流正在興起。

“就目前的情況看，部分投資者可能已經很難買賬。”上述人士稱。

（财聯社記者 沈述紅）