觀點網嘉實基金代币業務或迎新進展。
1月29日，觀點新媒體了解到，嘉實基金、圓币科技以及金融服務公司意博金融正在與金管局讨論穩定币"沙盒"安排，向有意并已有具體計劃在香港發行法币穩定币的發行人傳達監管期望及提供合規指引，同時收集發行人對拟議監管要求的意見。
值得注意的是，有知情人士表示，目前未能保證立法架構可在3月底前敲定，亦不能保證所有尋求參與試驗的發行人都會獲得準許。
"推出港元穩定币，用于企業之間的跨境支付用途。"意博金融透露，預計沙盒安排将在不久後啟動。
嘉實基金嘗鮮
嘉實基金與沙盒的聯系，要從2023年說起。
2023年6月，維港旁香港政府财經事務及庫務局大樓，10位西裝革履的金融業内人士圍坐在會議室内，嘉實基金董事長趙學軍與财庫局局長許正宇、香港金融管理局總裁餘偉文、香港證監會行政總裁梁鳳儀就資産及财富管理、數字金融和綠色可持續金融等領域展開了一陣探讨。
作為國内最早成立的老十家基金公司之一，嘉實基金在參與香港國際金融中心建設這件事上顯得十分積極，尤其當香港金管局于2023年2月發行了全球首批由政府發行的8億港元代币化綠色債券後，嘉實基金對于代币基金化業務的參與欲望日益強烈。
"考慮到虛拟資産不斷演變的性質和創新模式，我們會在法律和監管制度上配合，以提供便利的環境。"香港監管層此前已表示，将擁抱與第三代網際網路相關的金融創新，同時歡迎市場參與者在香港推出代币化發行。
嘉實基金抓住了這次嘗鮮機會，在不久前完成發行了港内首支代币化基金。
2023年12月28日，嘉實基金旗下子公司嘉實國際發行香港首支代币化基金。該代币化基金在2023年11月完成向香港監管機構的報備，為中資金融機構在香港推出的第一支進行了代币化安排的固定收益代币化基金。
"嘉實國際這次是和Meta Lab進行合作，推出的是一支面向專業投資者的代币化基金。"業内人士向觀點新媒體表示，由于監管限制，目前代币化基金一般不會直接向零售投資者發售。
另有市場消息表示，部分基金基于私有鍊或許可聯盟鍊在特定範圍内進行發售，即便是公有鍊上的代币化基金，也多通過白名單位址對特定人群或專業投資者開放。
從規定上看，嘉實國際此次推出的是一支基于公有鍊且僅面向專業投資者的基金。
但如果這隻基金在香港發行會如何？
2023年11月初，香港證監會釋出了一篇公告《有關中介機構從事代币化證券相關活動的通函》，其中一句話引起了觀點新媒體的注意，"由于代币化證券基本上等同于代币化作為包裝的傳統證券，證監會認為不需要施加"僅限專業投資者"的強制規定。然而，業内人士高度重視，《公司清盤條例》下的招股章程制度及《證券及期貨條例》第四部下的投資要約制度的規定，亦會适用于向香港公衆進行的代币化證券發售。"
這意味着在未來，代币化證券的發售面将不僅限于專業投資者，在滿足監管要求的前提下，香港或許會進一步面向零售投資者發售代币化基金等産品。而此時嘉實基金選擇在香港發行代币化基金,或許是為了搶占擴大客戶群的先機。
合作背後
值得注意的是，于1月26日，嘉實基金香港公司還向香港證監會送出了比特币現貨交易所交易基金申請，作為香港第一家送出比特币現貨ETF申請的機構，嘉實基金在與香港金管局商讨穩定币業務時自然不會忘記尋找合作夥伴，持有"9号牌照"的意博金融成為了最合适的選項。
香港目前更新9号牌的機構不超過20家，意博金融旗下的意博資本亞洲有限公司算一所，其所更新的9 号牌照原本隻支援提供傳統資管服務，并不包括虛拟資産資管，但如果持牌資産管理人希望在其投資組合中持有超過一定比例的虛拟資産，可選擇額外向 香港證券及期貨事務監察委員會送出報告來獲得發牌。
據悉，傳統持9号牌機構僅可管理投資虛拟資産比例小于10%的投資組合，隻有經過虛拟資産更新以後，才可以管理投資虛拟資産比例10%-100%的投資組合，而意博資本則是香港首家獲證監會準許的數字資産管理人，可管理高達100%比例的加密資産投資組合。
資料來源：觀點指數、市場資料
此前，意博金融方面還宣布，公司已持有證監會1類（證券交易）、4類（就證券提供意見）及9類（資産管理）牌照，目前正準備申請第七類牌，讓其未來可以提供虛拟資産自動交易服務。
若能夠再拿下新牌照，意博金融稱希望将如房地産類的資産代币化。
意博金融協同嘉實基金入局之外，觀點新媒體還注意到同行的圓币科技，這家内地背景強烈的企業由香港金管局前總裁、香港web3.0協會會長陳德霖于2020年正式成立，"公司旨在幫助貿易企業解決跨境支付難和慢的痛點，及友善企業管理外彙風險。
"除了貿易支付常用的币種，圓币科技計劃推出以區内多種貨币合成的記賬和支付機關"圓币"，以用作貿易企業日常跨境支付，即廣義所了解的虛拟貨币，屬于跟法定貨币挂鈎的"穩定币"，同時也是基于區塊鍊、由實體資産支援的支付系統。這樣的背景無疑為圓币科技日後參與穩定币業務創造了基礎條件。
值得注意的是，圓币科技的主要投資人包括Bright Venture Investment L.P.（璀璨投資）、Dragongfly Round L.P.、Eminent Vision Limited、HashKey Holdings Limited 以及衆安數字資産，觀點新媒體通過企查查得知，這家企業的董事多為内地金融業内人士，包括衆安線上前董事長歐亞平、衆安國際總裁許炜、HashKey Group董事長肖風和Dragonfly Capital 管理合夥人馮波等。
于2023年8月香港首家持牌零售虛拟資産交易所 HashKey Exchange舉辦的啟航典禮上，衆安旗下虛拟銀行機構——衆安銀行行政總裁姚文松表示，正在準備與 HashKey Group 等香港持牌交易所合作；11月，衆安銀行與虛拟資産交易所和Web3技術公司OKX聯合宣布，為OKX香港開立營運賬戶。
由此看來，圓币科技成立的背後，引出了一群虛拟資産大佬的投資路徑，而今時今日選擇與嘉實基金、香港政府合作讨論穩定币"沙盒"安排，或許會為香港web3金融帶來實質性進展。
“全球資金的流動性危機，已經緻使港股連續幾年下跌，目前急需流動性。而香港web3産業能否進行全面提升，時間節點和關鍵因素至關重要，而穩定币就是關鍵因素之一。“業内人士表示，穩定币的順利推行有助于将部分市場資金吸引、沉澱到香港的資本市場。
“至于過程，不考慮錨定，不考慮通脹。這個觀點可能會比較激進，但是新的市場，新的規則應該是這樣誕生的。”