美國議員又使壞！藥明康德閃崩跌停，葛蘭去年四季度已開始減倉

1月26日午後，CXO（醫藥研發服務）概念突發跳水，一衆CXO企業也跟着下跌，龍頭藥明康德閃崩跌停。

究其原因，據媒體報道，美國議員送出法案，要求禁止美國公司與海外生物技術提供商簽訂合同，以確定這些企業無法獲得美國納稅人的資金，目标直指有海外業務的中國企業包括藥明康德等公司。

作為“藥茅”，藥明康德在公募重倉個股中排名靠前。其中，“醫藥女神”葛蘭有三隻産品持有藥明康德，持股占淨值比例均在9%以上，中歐基金也成為持股最多的公募機構。緊随其後的是，交銀施羅德基金，共有24隻産品持有藥明康德。

閃崩跌停

截至1月26日收盤，藥明康德A股跌停，報65.96元/股，總市值1948億元；H股大跌16.43%，報64.6港元/股，總市值1908億港元。藥明生物（02269.HK）也遭重挫，收盤大跌18.17%，報24.55港元/股，總市值1045億港元。華大基因股價下跌超過3%；華大智造股價下跌超過5%。

消息面上，據媒體報道，在一項2024年1月25日送出給美國衆議院的《生物安全法案》草案版本中藥明康德被提及，近期亦有一項類似的法案草稿在美國參議院被提出。

美國議員提議，禁止美國公司與海外生物技術提供商簽訂合同，包括采購或獲得由相關生物技術公司生産或提供的任何生物技術裝置或服務，以確定這些企業無法獲得美國納稅人的資金。直接受影響的有海外業務的中國企業包括藥明康德、華大基因及其子公司華大制造、Complete Genomics等。

股價閃崩後不久，藥明生物CEO對外宣稱：“這隻是一個議員的提議，到變成法律是極小機率事件，而且要幾年時間，公司會盡快釋出公告。”

1月26日晚上，藥明康德針對此事釋出澄清公告。藥明康德表示，上述生物安全法草案尚未生效頒布，其後的立法程式要求美國衆議院和參議院分别在相關委員會審查後，對各自的法案版本進行投票以形成最終版本。

藥明康德認為，生物安全法草案的内容（包括提及藥明康德之部分）仍有待進一步審議并可能變更。公司正與咨詢顧問一起密切關注這項草案立法程式的進展。

藥明康德在公告中強調，法案内容既不恰當也不準确。藥明康德的業務發展不會對任何國家的安全構成風險。

CRO闆塊的相關個股也跟随藥明康德出現大跌。其中，凱萊英（002821.SZ）收跌6.98%，泰格醫藥（300347.SZ）收跌10.13%，康龍化成（300759.SZ）收跌12.94%。

《華夏時報》記者注意到，國内近年興起的CRO産業業務大多嚴重依賴海外市場。

财報顯示，2023年上半年，藥明康德來自海外客戶的營業收入為156.4億元，占到全部營業收入的82.9%；凱萊英來自海外客戶家的營業收入為38.56億元，占到全部營業收入的83.43%；泰格醫藥來自海外的營業收入為16.13億元，占到全部收入的43.46%。2022年康龍化成來自海外的營業收入為83.86億元，占到全部收入的81.68%。

值得注意的是，在這次閃崩中，砸盤的并非機構。相反，機構在低位逆勢撿便宜籌碼。盤後龍虎榜顯示，一機構淨買入8871.92萬元，一機構淨賣出9586.48萬元，滬股通專用席位買入5.18億元并賣出5.87億元，“炒股養家”席位淨賣出3.44億元。

葛蘭四季度開始減倉

“藥明系”公司作為前兩年“吃藥喝酒”行情的受益者，曾是不少公募基金的重倉股，例如被股民稱為“醫藥女神”的葛蘭，旗下就有包括中歐醫療創新、中歐醫療健康等多隻産品重倉了“藥明系”。

wind資料顯示，截至去年四季度末，83家公募及其他類資管機構旗下共計385隻産品重倉藥明康德A股，總持股4.83億股。

其中，重倉藥明康德A股排名前三的公募依次為：中歐基金、交銀施羅德、景順長城，持股數量分别為7411.34萬股、5316.55萬股、5289.89萬股。以重倉變化來看，較三季度末，上述3家公募去年四季度分别減持該股709.19萬股、194.57萬股、169.46萬股。

就單隻産品而言，葛蘭旗下中歐醫療健康、胡潔旗下華寶中證醫療ETF、餘海燕旗下易方達滬深300醫藥衛生ETF重倉藥明康德A股數量位居前三，但去年四季度均有減持。與此同時，劉彥春旗下景順長城新興成長、趙蓓旗下工銀前沿醫療、侯昊旗下招商國證生物醫藥、葛蘭旗下中歐醫療創新等産品重倉該股均超1000萬股。

對于藥明康德的跌停以及未來CRO行業的發展，中歐基金對《華夏時報》記者表示：“具體個股公司和短期行為不做解讀。”交銀施羅德基金則對本報記者表示：“基金經理正在出差調研，面對美國突發黑天鵝，沒忍心去問投研部門。”

截至去年四季度末，藥明康德為葛蘭名下三隻産品的第一大重倉股。中歐醫療健康A持有5858.79萬股，占基金淨值9.24%，為該基金第二大重倉股；中歐醫療創新A持有1313.47萬股，占基金淨值9.61%；中歐明睿新起點持有159萬股，占基金淨值同樣超過9%。

不過，葛蘭在去年四季度對醫藥研發服務（CXO）類股票進行了減倉，受到的損傷有所減弱。中歐醫療健康2023年四季報顯示，葛蘭加倉了創新藥類股票，而對醫藥研發服務類股票，例如藥明康德，則進行了減倉，其中中歐醫療健康減倉291萬股，中歐醫療創新減倉77萬股。

截至去年四季度末，重倉藥明生物最多的公募當屬易方達，總持股超1億股；而重倉股數排名第二、第三的中歐基金、嘉實基金，持股少于3000萬股；就單隻産品來看，重倉該股最多的是張坤旗下易方達藍籌精選，季度末持股7800萬股。

葛蘭在季報中表示：“在2024年一季度，全球投融資環境有望在加息周期後逐漸恢複，國内政策端或保持平穩，行業對合規化影響的認知會更加清晰。盡管不同子闆塊間的基數有所不同，但我們認為醫藥行業整體仍将保持穩健增長的趨勢，優秀企業長期增長的驅動力并未出現重大變化。”

責任編輯：帥可聰 主編：夏申茶