PPI降溫提振美股，中概指數強勢漲約3%，美債收益率盤中升超10個基點

美國10月PPI同比超預期降溫至1.3%，環比下跌0.5%創2020年4月以來的三年半最大月度跌幅。10月零售銷售環比下滑0.1%，自3月份以來首次轉負，但降幅小于預期的0.3%。11月紐約聯儲制造業指數轉為正值9.1，升至4月份以來最高。

美國10月核心PPI環比零增長、同比增2.4%創2021年初以來最低，超預期放緩令市場進一步相信美聯儲的加息周期已經結束，對今年12月和明年1月的加息押注保持為零，明年5月開始降息的可能性接近60%，遠高于一個月前的不足40%。

明年FOMC票委、舊金山聯儲主席戴利稱，資料表明美國通脹進一步減速，美聯儲應當深思熟慮并在一段時期内保持耐心，時斷時續地緊縮恐怕會“撕裂”美聯儲的信譽。同為明年票委的裡士滿聯儲主席巴爾金稱，美國經濟持續強勁增長可能讓利率維持高位。

美國衆議院周二晚間通過“階梯式”臨時撥款法案，預計在參議院獲批希望較大，将避免美國聯邦政府從周六午夜起停擺關門。但有分析稱，底層根本沖突隻是被推延到明年2月再解決。

歐元區9月工業産出同比跌6.9%，環比轉跌1.1%，均弱于預期和前值。但歐盟預計歐元區經濟今年料将避免衰退，通脹也會回落。英國10月CPI通脹大幅降溫至同比增4.6%，創兩年新低，強化了人們對英國央行加息周期已經結束的預期，推動英國富時100股指年内轉漲。

納名額普盤中轉跌，最終美股齊漲，熱門中概強勢跑赢，英偉達止步十日連漲

11月15日周三，美國通脹又迎來降溫的最新資料，美股連續第二日集體高開。納斯達克科技市值權重指數（簡稱納指科技指數）盤初漲0.5%，報1211.5790點，繼續創盤中曆史新高。

但午盤時科技股居多的納指和納指100短暫轉跌，标普500指數大盤也抹去0.6%的漲幅，科技闆塊跌超0.3%，禮來制藥跌約4%，英偉達跌幅第九大；道指則最高漲超220點，一度升破3.5萬點整數位，成分股微軟和沃爾瑪均創上市後盤中曆史最高，英特爾也重新整理52周高位。

标普500指數收漲7.18點，漲幅0.16%，報4502.88點。道指收漲163.51點，漲幅0.47%，報34991.21點。納指收漲9.45點，漲幅0.07%，報14103.84點。羅素2000小盤股指數漲0.16%，納指100漲0.03%，接近抹去盤初0.6%的漲幅。衡量納指100中科技公司表現的納斯達克科技市值權重指數（NDXTMC，簡稱納指科技指數）微跌，無緣曆史收盤最高。

納名額普盤中轉跌，最終美股齊漲

高盛首席美股政策師David Kostin預計2024年美股進一步上漲，是最新一家看漲的華爾街大行，但到明年底漲幅有限或為5%，低于總統大選年的平均漲幅8%。此前，美國銀行首席投資政策師Michael Hartnett也表示投資者轉向增持股票和債券頭寸。

瑞銀認為人工智能普及将推動全球科技公司在2024年盈利實作16%的穩健增長，支援科技股強勁反彈。但美國資産值最大銀行摩根大通的CEO戴蒙警告，投資者可能對周二CPI通脹超預期降溫“反應過度”，尚不能排除美聯儲繼續加息的可能性。

明星科技股多數上漲。元宇宙Meta跌1%，止步八日連漲并脫離22個月最高，亞馬遜跌近2%脫離19個月最高，微軟抹去0.7%的跌幅，徘徊曆史收盤最高；蘋果漲0.3%重新整理十周最高，奈飛漲約3%至四個月最高，谷歌A漲0.8%重新整理三周最高，特斯拉漲超2%再創四周新高。

晶片股也漲跌互見。費城半導體指數漲0.7%，升破3700點至8月初以來的三個半月新高。英特爾漲3%重新整理17個月最高，但AMD跌1.6%脫離五個月最高，英偉達跌1.6%，止步十日連漲并脫離曆史收盤最高。

AI概念股反彈四日。C3.ai漲超1%至十周新高， SoundHound.ai漲4.7%至兩個月最高，BigBear.ai漲超3%重新整理三個半月最高，Palantir Technologies抹去1.7%的跌幅微漲，徘徊三個半月高位。

消息面上，億萬富翁Stanley Druckenmiller和索羅斯的家族辦公室在三季度均對英偉達獲利了結，該股今年飙升近240%，是标普500指數最佳成分股。微軟推出首款定制AI晶片與英偉達競争，另一款基于Arm架構的通用計算晶片可對标英特爾處理器，不過該公司同時宣布将與AMD和英偉達建立新的合作夥伴關系。需求量太大令OpenAI暫停新的ChatGPT Plus訂閱。

熱門中概強勢跑赢美股大盤。ETF KWEB漲3.4%， CQQQ漲超1%，納斯達克金龍中國指數（HXC）最高漲300點或漲4.7%，收漲2.9%，接連升破6500和6600點，四日連漲至五周最高。

納斯達克100成份股中，京東漲7%，百度和拼多多漲3%。其他個股中，阿裡巴巴漲近4%，騰訊ADR漲超5%，B站漲近3%。蔚來汽車連續兩日漲近5%，小鵬汽車漲超2%，理想汽車漲1.7%。

盤前多家熱門中概股釋出财報。騰訊Q3淨利潤同比增長39%，遊戲業務回暖，廣告收入創新高。京東Q3營收和淨利均超預期且利潤創新高。小鵬汽車Q3營收同比增25%弱于預期，虧損繼續擴大，預計四季度汽車傳遞量将翻倍增長，總收入增幅也會接近翻倍。

昨日大漲的銀行股指繼續因經濟避免衰退的希望而反彈。行業基準費城證交所KBW銀行指數（BKX）漲1.4%，創9月14日以來的兩個月最高，10月底曾創2020年9月以來的三年最低。KBW納斯達克地區銀行指數（KRX）漲超1%至9月1日以來最高，5月11日曾創2020年11月來最低。即将裁員的花旗集團漲超1%，其他“四大行”均漲約1%，但高盛小幅轉跌。

其他變動較大的個股包括：

網絡解決方案供應商龍頭思科三季報勉強好于預期，下調全年業績指引，加劇了市場對企業正在控制技術支出的擔憂，股價盤後重挫14%。

巴菲特旗下的伯克希爾三季度新晉建倉衛星廣播公司Sirius XM，買入970萬股價值4400萬美元，後者盤初漲近15%後收漲超6%，創近四個月最高。

通用汽車工會已經有足夠多票數否決最近達成的全美汽車勞工聯合會（UAW）勞資協定，伯克希爾三季度清倉通用汽車持股，該汽車巨頭一度跌1.7%，收跌0.2%并脫離一周高位。有分析稱，若通用汽車重返與工會談判，或面臨2億美元代價。

美國第二大百貨日雜零售商塔吉特漲近18%，創2019年來最大漲幅和三個月股價最高。三季度EPS利潤遠超市場預期，營收同比再度下滑但高于預期。

另一折扣連鎖零售商TJX Companies則跌超3%至月内低位，三季度盈利和營收均超預期，且今年第三次上調全年指引，預計年末節假日購物季将會強勁。

歐股再度普漲。泛歐Stoxx 600指數收漲0.42%，連漲三日至9月21日以來的八周新高，科技類股漲超2%領跑。通脹超預期降溫令英國富時100股指今年抹去跌幅、轉為小幅累漲。德法股指也連漲三天，意大利銀行指數創2016年1月以來收盤新高。

美債收益率全線升超10個基點，收複昨日近半跌幅，歐債收益率脫離兩個月低位

美國PPI通脹超預期降溫一度令美債收益率走低，随後的零售銷售資料整體優于預期，突顯美國經濟韌性，同時，交易員在全球債市反彈後重新加大看跌押注，令美債收益率大幅轉漲，收複昨日近半跌幅。

5至10年期收益率午盤均上行10個基點，兩年與10年期關鍵收益率扭轉了昨日CPI超預期降溫後大跌20個基點的走勢，但基債收益率較上個月所創十六年最高回落約60個基點。

對貨币政策更敏感的兩年期美債收益率最高升12個基點并上逼4.94%，脫離近兩周低位。10年期基債收益率也漲12個基點至4.56%，脫離9月22日以來的七周多最低。30年期長債收益率從日低反彈逾10個基點并一度升破4.70%。

美債收益率全線升超10個基點，收複昨日近半跌幅

歐債收益率也追随美債收益率轉漲，脫離盤中所創的兩個月低位。歐元區基準的10年期德債收益率尾盤漲超4個基點至2.64%，稍早曾失守2.57%至9月中旬以來最低，昨日跌11個基點創一個月最大跌幅，兩年期德債收益率重上3%關口。法、意等基債收益率升超3個基點，10至50年期英債收益率至少漲約7個基點。

油價盤中跌2%抹去周内漲幅，美油跌穿77美元，布油一度失守81美元

美國此前兩周原油庫存大增且石油産量創新高，WTI 12月期貨收跌1.60美元，跌幅2.04%，報76.66美元/桶。布倫特1月期貨收跌1.34美元，跌幅1.62%，報81.18美元/桶。

美油WTI最深跌1.93美元或跌2.5%，接連跌穿78和77美元兩道關口；布油最深跌1.67美元或跌2%，一度失守81美元整數位，脫離日高83美元，均抹去周内漲幅。

油價盤中跌2%抹去周内漲幅

此前兩周，美國能源資訊署EIA官方統計的原油庫存增加1750萬桶，總庫存4.39億桶創8月以來最高，美油期貨交割地庫欣的原油庫存也增至9月份以來最高。

美國石油産量保持曆史最高位在1320萬桶/日，都帶來油價下行壓力，布油自六周前接近100美元以來已跌15%，與美油均完全抹去新一輪巴以沖突來的漲幅，上周還跌至三個月最低。

不過最新有媒體調查顯示，沙特或将削減石油供應100萬桶/日的政策延長至2024年初。

歐洲基準的TTF荷蘭天然氣期貨跌超2.4%，ICE英國期貨也跌超1.7%，盤中均沖高回落。美國天然氣期貨最高漲超5%，有望止步上周每個交易日都下跌的趨勢。

美元走高站穩104，英鎊跌近百點，日元失守151，離岸人民币徘徊7.26元，比特币漲5%

衡量兌六種主要貨币的一籃子美元指數DXY漲0.4%并站穩104上方，昨日曾跌1.6%并失守這一關口，創9月1日以來的十周多最低和一年來最大跌幅。

美元指數小幅走高，站穩104上方

歐元兌美元小幅下跌，仍站穩1.08上方，昨日曾漲1.8%至8月底以來最高。英鎊最深跌0.7%或跌近百點，日低下逼1.24關口，昨日也漲1.8%，至1.25的兩個月新高和一年最大漲幅。

日元兌美元跌0.7%并重新失守151關口，脫離一周高位，日本三季度GDP超預期“轉負”，年化季環比初值下跌2.1%。離岸人民币一度失守7.26元，較上日收盤最深跌160點，稍早曾升破7.24元，得益于利好經濟資料。俄羅斯盧布兌美元自7月4日以來首次升至89，俄羅斯三季度GDP增長5.5%，超過所有分析師預期，并創近兩年來最快。

主流加密貨币齊漲。市值最大的龍頭比特币漲超5%至3.74萬美元，徘徊去年4月來最高。第二大的以太坊漲超3%并升破2000美元，脫離一周低位，月初曾升破2100美元至七個月高位。

比特币漲超5%至3.74萬美元，徘徊去年4月來最高

現貨黃金小幅下跌失守1960美元，倫敦金屬三日連漲，銅六周新高，鋅兩日均漲2%

美元和美債收益率攜手上行打壓金價。COMEX 12月黃金期貨跌0.1%，報1964.30美元/盎司，12月期銀漲1.8%至23.54美元/盎司。

現貨黃金最深跌0.4%并失守1960美元整數位，脫離盤中升破1970美元所創的一周高位。但昨日最高漲近4%的現貨白銀再漲超2%，站穩23美元整數位上方。

有分析稱，CPI和PPI通脹降溫對貴金屬走勢積極，将繼續支撐金價，因為通脹将繼續回落的預期增加了美聯儲已經完成加息的市場押注。

現貨黃金小幅下跌失守1960美元

中美經濟資料帶來的需求前景提振，令倫敦工業基本金屬三日連漲。經濟風向标“銅博士”漲0.4%并站穩8200美元上方，至10月2日以來的六周高位，上逼100日均線阻力位。

倫鋁繼續脫離兩周低位，倫鋅連續兩日漲約2%至近七周最高。昨日漲1.5%的倫鉛再漲2%至八周最高。連續兩日漲1%的倫錫再漲0.5%至四周高位。倫鎳重新跌向2021年5月以來最低。