作者鄭孝傑 編輯袁暢還記得數月前，那個率先在業内宣布使用AI機器人操盤的私募機構嗎？幾個月後，機器人操盤的業績出來了！盡管該公司通過“使用大模型等人工智能技術”，對投資體系進行了重塑并落實到了實踐，還自稱“擁有業界少有的AI原生投資體系”。該産品最終成功“實作”了-20%的累計虧損。AI投資機器人怎麼做成這樣？這個投資機器人的程式是不是“搞錯”了?
淨值再現“俯沖”據第三方平台：截至2023年9月20日，一隻名為“XX至善私募基金”的産品機關淨值為0.5430。
該産品成立于2016年8月17日，成立以來淨值跌幅為20.09%。上述産品是XX至善成立後成立的首批産品之一，運作七年以後依然并未實作正收益。另據中基協公示的資訊，該産品存續規模低于500萬人民币（截至2023年二季度末）。由于該産品成立時點處于A股指數低點，是以這隻産品的運作難言“理想”。
“及時取消”平倉線值得注意的是，“XX至善私募基金”2023年的年内淨值跌幅達到14個點。同時，這隻産品的表現大幅落後于大盤股指數（滬深300），近三年淨值虧損達到40個點。
這種背景下，XX至善在今年6月20日向持有人釋出公告，不再設定預警和平倉機制（此前，上述私募産品預警線為0.70元，平倉線為0.60元）。還好它們及時取消了這兩根線，否則以現在的機關淨值推算，早被清倉了。複盤還發現：正是從今年6月21日開始，上述産品的淨值跌穿了此前規定的平倉線。換言之，這家私募在淨值“跌穿”平倉線的前一天，發出公告“及時躲避”第二天的被動清盤。
淨值一度“休眠”奇怪的是：自2023年4月26日-6月12日，“XX至善私募基金”淨值一直是0.6020。此後，它們重新“複活”，接着開始随市下跌。如下圖，該産品有段時間産品淨值曲線完全“橫盤”不動。
大機率是政策 “調整” 那麼，這隻股票私募産品為何突然出現了停止操作的。根據該機構的公告，它們可能在當時換了政策。今年6月初，XX至善對外宣布拟安排公司4位研究員，以及一個基于人工智能的機器人，獨立管理5隻不同的私募基金。
此前，公開資料顯示，這隻私募産品的投資政策描述為核心品種+闆塊配置+倉位比對，并稱對于弱周期的品種，左側交易的政策比較适合，對于周期性較強的品種，右側交易比較适合。然而，之後，XX至善的産品淨值在6月末的“複活”，同時取消平倉線。7月初，該公司公告“機器人基金經理”已經正式接入XX至善管理的所有産品。
這家私募何許來頭？這家私募的“口氣”可謂并不小，它們在公告中稱所運用的機器人是結合先進AI技術的價值投資體系，相容深度價值、價值成長、颠覆創新三大政策。要知道，國内百億主觀多頭私募目前未有機構亮出AI基金經理。協會備案資料顯示：XX至善的創始人何某，早期曾在内蒙古自治區一中學擔任團委助理。之後他在江蘇省句容市一家投資有限公司，擔任金融交易員一職。截至最新，這家私募的管理規模僅為0-5億元區間，全職員工為13人。這家私募其他人員中，還有前知名百億私募的總監、前公募網際網路領域分析師，以及在東莞證券、萬得資訊任職過的人士。
機器人“幫忙”跌的更快？ 雖然XX至善高調啟用機器人基金經理，但并未挽救上文提及的老産品。相反，它們在7月“接入”機器人後，跌的比指數快多了。
截至9月20日，上述産品近三個月淨值跌幅達到9.50%，同期滬深300指數跌幅為3.24%可見，該産品淨值跌幅是同期寬基指數的三倍，機器人的“幹預”并不成功，淨值反而跌幅更大了。AI機器人應用條件是否成熟?它們到底起了什麼作用？它們會不會有其他副作用？這需要行業和這家“敢于嘗鮮”的私募，好好思考一下。⭐星标華爾街見聞，好内容不錯過⭐本文不構成個人投資建議，不代表平台觀點，市場有風險，投資需謹慎，請獨立判斷和決策。