昨晚深夜，中國奧園放出一連串重磅消息：不僅一次性公布了難産已久的2021年、2022年中、2022年三份财報，還公布了外界等待已久的境外債重組方案，成為繼恒大之後又一拿出海外債重組方案的粵系房企。
奧園的财務狀況，也終于揭開神秘的面紗。
财報顯示，2022年度，中國奧園的總營業額約為187.11億元，較2021年之約500.22億元減少約313.11億元，減幅為62.6%。
淨利潤方面，中國奧園從2021年開始淨利潤由正轉負。2020年，奧園的淨利潤為59.08億，但2021年毛利率直接降為-23.9%，淨利潤虧損330.75億元。到了2022年，虧損相較于上一年有一定收窄，但依舊虧了78.43億。
也就是說，在2021、2022這兩年裡，中國奧園一共虧損了409.18億元。
再來看債務情況。财報顯示，截至2022年12月底，中國奧園資産總額約為2344.26億元，較上年同期的2614.23億元有所下滑，負債總額約為2520.63億元，總權益為-176.37億元，已經資不抵債。
另外，奧園的銀行及其他借款約為762.94億元，優先票據及公司債券約327.56億元，總有息負債高達1090億。其中，境外計息負債總額為428.18億，境内計息負債總額為662.32億。而其持有的現金及銀行存款約為51.1億元，受限制銀行存款約為42.31億元。
既然敢公布詳細的有息債務，奧園肯定已經有了應對之策。和财報一起公布的，還有奧園的境外債重組方案。
按照奧園複牌進展季度更新公告披露，境内方面，奧園陸續達成包括公司債和非标的展期安排，其他境内融資安排展期工作也已進入與境内債權人的協商階段。境外方面，奧園已與境外優先票據持有人組成的臨時小組就境外債務全面重組的主要條款達成協定，境外主要債權人同意重組支援方案并簽署重組協定。
根據境外重組方案，中國奧園将發行新的融資工具對原債券進行置換，包括4支共計23億美元新債務工具期限至2031年，14億股普通股、1.43億美元無息強制可轉換債券，及16億美元永續債。
原債務展期+債轉股+永續債，一套組合拳看起來力道十足。
不過值得注意的是：這個重組方案中，奧園創始人、大股東郭梓文家族，不僅4億股股份将被轉讓，股權也将被大大稀釋。
據了解，中國奧園（03883.HK）的總股本為29.66億股，其中，郭梓文家族合計持有16.61億股，持股比重高達56.01%。發行10億股新股後，奧園的總股本将變成39.66億股，而郭梓文家族持有的股份隻剩12.61億股，持股比重将降至31.80%。
如果此時14億股債轉股的債權人聯合起來，将合共持有奧園35.30%的股權。
這也讓外界擔心，郭梓文家族，會不會由此喪失了對于奧園的控制權？
此外，2028年9月，奧園新發行1.43億美元無息強制可轉換債券将強制轉換為公司普通股份，屆時，奧園股本進一步擴大，郭氏家族的持股将進一步被稀釋。
不過對于股民來說，更關注的還是奧園何時能複牌。在複牌進展的季度更新公告中，奧園并沒有明确複牌的時間。參考此前融創的複牌，奧園或将在未來的半個月内正式宣布複牌消息。
别的先不說，至少奧園基本擺脫了港交所預摘牌的危機。