DDR4跌價已逾半年，代理商做多虧多，DDR5下半年商用能否挽回頹勢？

集微網消息，衆所周知，DRAM作為存儲器中的重要組成部分，在半導體産業鍊當中也是具有舉足輕重的地位，不過，DRAM價格自去年上半年持續上漲之後，在三季度見頂，随後便陰跌不止，目前來看，仍未有止跌的趨勢。

有代理商告訴筆者，需求不振，加上蘋果、國内手機廠都砍單，市場行情不太好，是以現貨價格一直在跌，現在已經出現倒挂了。

整體需求不振，DDR4持續跌價

資料顯示，存儲器市場主要包括DRAM和Flash，兩者的銷售額合計占整個存儲市場的98%左右，半導體咨詢機構IC Insights此前預計2021年兩者銷售額占比将提升至99%，整體出貨量占存儲器市場的82%。

從兩者的占比來看，DRAM為存儲市場中出貨量及銷售額最高的産品，根據IC Insights統計預測，2021 年全球DRAM市場規模為941.9億美元，年同比增長41.89%。

不過，兩者的價格表現卻背道而馳。此前，筆者在铠俠和西部資料産線受到污染事件影響時了解到，污染導緻前述兩家廠商減産，以至于NAND Flash漲價至少持續三個月。

同為存儲器的一部分，雖然市場DRAM市場規模在持續增長，但是價格在2021年卻遭遇過山車，近段時間以來更是遭遇價格寒冬。

根據筆者了解，DRAM價格在2021年年初便一路走高，前八個月飙升了41%，從1月份的平均銷售價格（ASP）3.37美元上漲至8月份的4.77美元。

但是，去年9月份見頂後便不斷下跌，整個9月DRAM ASP下滑3%至4.62美元，而10月份平均跌幅為7%，11月主流8Gb和16Gb DDR4晶片現貨價格下跌0.7-1.5%。

資料來源：wind

Wind資料顯示，截至3月31日，DDR4 8Gb報價3.75美元，DDR4 16Gb報價7.29美元，較之前價格再度走低。

究其緣由，大抵是市場需求冷淡，而供貨量又大于實際需求。有深圳地區的存儲晶片代理商向筆者透露，整體市場大環境不好，國内疫情反複，國外還在打仗，市場需求很萎靡，蘋果和國内手機廠陸陸續續都在砍單，再加上國内廠商如合肥長鑫慢慢起量，供給大于實際需求。現在就是慢慢跌，已經有點倒挂了，做多虧多。

據《電子時報》報道，長鑫存儲的17nm制程成品率初步達到40%，預計将在2022年晚些時候逐漸提高。據其計劃，将在2022年下半年将月産量提高到6萬至8萬片12英寸晶圓。

從需求端來看，據TrendForce集邦咨詢預估，第二季整體DRAM均價跌幅約0%-5%，由于買賣雙方庫存略偏高，再加上需求面如PC、筆電、智能手機等受近期俄烏沖突和高通膨影響，進而削弱消費者購買力道，目前僅server端為主要支撐存儲器需求來源，故整體第二季DRAM仍有供過于求情形。

從供給端來看，三星、SK海力士都已逐漸減産DDR3，其中，三星将從 2023 年起不再接受新的 DDR3 訂單，并将在2023年底之前完成所有訂單傳遞。台系廠商諸如南亞科、華邦電子等将獲得轉移的訂單，在需求穩健，韓系廠商減産的背景下，DDR3第二季度的價格有望上漲，TrendForce預計DDR3第二季價格将上漲3%-8%；DDR4則仍維持跌勢。

DDR5隆重登場，下半年正式商用

“DRAM跌幅不會很多，也不會再持續很久了，跌幅其實是在預期之内，而且現在市場上的DRAM價格統計不具有普遍性，因為DRAM現在正處于疊代期，DDR5從去年四季度已經開始大規模鋪貨了。”有基金研究員對筆者表示。

資料顯示，DDR5首款産品由SK海力士于2020年10月釋出，DDR5記憶體條産品于2021年Q4陸續上市。以嘉合勁威為列，該公司首款RGBDDR5遊戲記憶體條于去年10月底小規模量産，11月份開始大規模供應。

從曆史規律來看，每代DDR新标準釋出後都需要經過2年左右的優化，才能實作性能的較為全面的穩定提升，進而實作對上一代産品的市場替代。如根據IC Insights的曆史資料顯示，DDR4初代産品于2014年入市，直到2016年才實作了市場佔有率的大幅提升。

據此推算，雖然目前市場主流DRAM産品仍為DDR4系列，但是英特爾于去年11月正式推出12代CPU，DDR5已經開始在民用領域有不少的出貨量，隻是價格稍貴，而且商用還沒開始拉貨。

上述研究員則告訴筆者，現在DDR5主要應用的領域還是手機和PC，資料中心還沒開始大規模應用。不過，商用的也很快了，英偉達今年下半年将正式推出H100顯示卡；此外，Intel伺服器領域的sapphire rapids處理器也将在下半年推出，并支援8通道DDR5記憶體。

據悉，英偉達H100将采用全新“Hopper”架構，而Hopper架構隻針對資料中心及商業系統設計。也就是說，英偉達H100的出貨，有望帶動DDR5在資料中心大規模應用，而且，以目前全球資料中心的增速，DDR5在商用領域或将在下半年之後快速增長。

遙想DDR4問世之初，同樣是先在商用領域把價格打下來，工藝技術更加成熟後，再緊接着靠民用消費電子領域拉高出貨量。

是以，雖然DDR4未來一段時間還将是主流産品，但是，目前DRAM已經開啟更新換代的周期，屬于DDR5的時代也已經到來，三星、海力士及美光的産能擴張也主要集中于DDR5新品。

行業分析師指出，根據前期DDR3及DDR4的周期性等規律來推測，DDR5産品或将會為DRAM行業帶來1年左右的平均價格上行周期。

（校對/Arden）