連漲6季度後，晶片代 大廠通知成熟制程停漲！

據台灣經濟日報4月11日報道，近期晶圓代工成熟制程名額業者已陸續通知IC設計客戶，短期内不再調升成熟制程代工價格，這意味着行業自2020 年底以來報價連續六季度的上揚走勢宣告終結。

在過去的一年裡，成熟制程晶片産能供不應求，晶圓代工報價也随之水漲船高，以8英寸晶圓為例，2021年，8英寸晶圓代工廠産能價格調升20~40%，2022剛開年，8英寸晶圓廠仍舊應接不暇。業内甚至傳出，除了簽長約之外，IC設計廠更以“競标”方式加價，以求得晶圓代工廠産能，創下了最長連漲時間紀錄。

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巨大需求

推動成熟制程漲價潮

成熟制程主要用來制造中小容量的存儲晶片、模拟晶片、MCU、電源管理（PMIC）、模數混合、傳感器、射頻晶片等。新能源、5G、AIoT 等晶片新需求快速興起，特别是下遊面闆驅動晶片（DDI）、電源管理晶片、MCU、車用晶片等需求飙升，為成熟制程提供了強勁動力：

1、電源管理晶片

2020年下半年以來，下遊智能汽車、工控、智能家電、消費電子（尤其是快充等産品）需求快速增長，拉動電源管理晶片市場快速增長。根據 MarketWatch預測，預計到2025年全球電源管理晶片市場規模将達到408億美元， 年複合增長高達 6.86%。

2、LED驅動晶片

疫情之下出口旺盛、新興應用場景爆發、面闆産能向國内轉移等因素，共同帶動LED驅動晶片需求高增。

3、MCU/SoC

2021年，車用晶片嚴重短缺，無法滿足市場需求，而這正是成熟制程的主陣地。特别是在防疫、安防、工控、IoT等應用帶動下，對MCU的需求大幅增加。5G商業應用的普及，智能家居、可穿戴裝置、各類物聯網裝置快速增長，帶動了SoC需求爆發。

4、功率半導體

功率器件是新能源汽車電控系統中最核心的電子器件之一，新能源汽車的功率器件用量為傳統汽車的5倍以上，貢獻行業最主要增量。此外，工控、智能家電也是功率器件的核心應用場景，2020年下半年以來這兩大行業的持續景氣，進一步刺激了功率器件的需求。

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全球各地區

不斷加碼成熟制程産能

根據 IHS 預計 2025 全球成熟制程代工市場規模為 431 億美元， 未來 5 年 CAGR 為 8%。

在産能緊張、需求旺盛的極限拉扯下，主要代工企業進入“提價- 淨資産收益率提升-擴産”的再擴張階段，不斷加大資本投入和産能建設。

中國台灣

以晶圓代工龍頭台積電為例，該公司近兩年來動作頻頻，不斷擴大産能布局。2021年，以28nm制程為主的成熟制程晶片最為緊缺，台積電陸續宣布南京28nm、中國台灣7nm/28nm擴産計劃，還在日本熊本縣投資22/28nm制程晶圓廠，此外，德國新廠也在計劃和推進中。

中國大陸

以成熟制程的代表企業中芯國際為例，中芯國際在北京興建了28nm制程晶圓廠，還在上海、深圳建設新産線，2022、2023年擴産規模會持續提升。

美國

以格芯為代表企業，該公司執行長指出，2023年底前的産能已經全部出售，未來5~10 年，該公司會追求供應而不是需求，将提高車用晶片至少1倍産能，并斥資60億美元擴産。

南韓

三星自然不甘落後，2021年11月，三星敲定5nm工藝制程為主的12英寸晶圓廠落戶美國德州，投資約170億美元，預計2024年開始投産。

此外，SK海力士旗下企業SK Hynix System IC準備在2022年2月關閉南韓清州(Cheongju)M8廠，2022年5月該廠所有裝置将遷往中國無錫，預計2022上半年完成遷廠事宜，屆時會全力搶攻中國8英寸晶圓代工市場。無錫廠每月能生産10萬片8英寸晶圓。

除此之外，華虹集團、晶合內建、力積電、聯電、世界先進等都在加大産能建設。

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業界分析：

停漲不代表産能松動

業界認為，如今成熟制程漲勢終止，與上面提到的下遊領域需求減弱以及産能不斷擴充脫不開幹系，大尺寸面闆驅動晶片、TDDI、安卓手機電源管理晶片需求減弱，導緻庫存水位上升、去庫存需求迫切。

不過，成熟制程代工報價止漲并不代表産能松動，其中與車用相關的28nm/40nm/55nm/65nm/90nm，甚至0.13微米、0.18微米等供給依舊“非常吃緊”。

3月初曾有IC設計廠商透露，台積電計劃Q3再度調漲8英寸成熟制程代工報價，幅度約10%-20%，12英寸成熟與先進制程則還在評估中。而該廠商也指出，以8英寸為代表的成熟制程擴産有限，産能仍相當搶手。

針對報價漲勢止步消息，聯電表示，依舊看好年内報價漲勢，2022年産品平均單價年增幅可達14%-16%；力積電強調，此前客戶均未簽訂長約，但為確定産能則選擇改簽訂長約，是以如今價格以長約價為主。

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拐點将至

成熟制程要面臨供應過剩？

在全球晶圓廠大規模擴産的趨勢下，對産能過剩的憂慮一直存在。業内分析，這一波停漲可能是單一季度的調整或暫時性的，但如果需求遭外部因素影響而萎縮的程度過大，大到超過全行業新增産能，或将導緻轉向周期性衰退。

需求端

根據集邦咨詢資料，2022年上半年消費性電子市場受宅經濟效應減弱、疫情及國際局勢緊張、高通脹等沖擊，再加上邁入傳統淡季，相關應用如PC、筆電、電視、智能手機需求明顯降溫，下遊客戶陸續下修今年出貨目标。

此外，此前日經新聞的報道也顯示，受俄烏沖突與全球通貨膨脹壓力影響，蘋果将iPhone 13、iPhone SE 3的訂單各砍去了至少200萬部，AirPods全年訂單量砍去了1000萬部。是以，占據成熟制程大頭的産業需求面臨壓力。

産能

研究機構Counterpoint研究主管Dale Gai預估，對于目前最缺的成熟制程晶片，各大晶圓代工廠的産能從2021年到2025年将提高約40％。SEMI分析師認為，在2022年底前全球将建設29座新晶圓廠，2022年12英寸和8英寸晶圓産能将分别增長11%和5%。

随着市場需求的調整和産能提升，去年瘋搶成熟制程産能的盛況将可能不再存在，晶圓代工成熟制程報價或告别一路上揚的趨勢。日經亞洲評論報導認為，如果未來出現供應過剩，不同類型的晶片過剩程度也會有所不同，成熟制程可能首當其沖。是以，盡管車用、物聯網等則仍維持不錯的需求力道，但仍要警惕晶片需求周期性衰退的可能性。

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